主題：長江電力 電力大藍籌 中短線關注 (600900)

利好消息在上周末頻頻傳出后，大盤在跌穿年線出現了絕地反擊，權重股及強勢題材股各領聯合啟動，增量資金蜂涌而入，指數一日大漲350點，政策面的利好又成了本輪反彈的助推器，大盤今天雖然受因配售股份上市走低影響，調整是對昨天巨大陽線的修復和技術上的回擋要求，但無妨節后的穩定上揚，可以認為，經過前期的下跌權重指標股也將逐步止跌企穩，并且將繼續向上，對指數產生推動作用。那么在這種大背景下，投資者必須要抓住本輪行情的主要熱點，或缺超越大盤的收益。我們認為，從投資策略的角度出發，建議投資者繼續關注緊縮貨幣政策下安全區板塊，特別是國家重點發展、對未來國民經濟運行影響深遠的品種(600900)：電力品種中的超級龍頭，公司是我國目前最大的水電上市企業，擁有獨特的水電資源優勢，當前其擁有的三峽水電開發權幾乎是永久性的，而三峽水電資源幾乎是公司專署資源。公司在國內水電公司中運行成本也具有明顯的優勢，水電作為清潔能源，在未來的電力市場競價上網格局中擁有天然優勢。最近業績快報顯示07年每股收益高達0.5980元，較06年大幅增長，作為一家白馬股，目前蓄勢充分，有望節后率先爆發，建議投資者重點關注！
　　電力大藍籌 資源優勢明顯
　　公司是我國目前最大的水電上市企業，擁有獨特的水電資源優勢，目前擁有的三峽水電開發權幾乎可以視為永續性的，而三峽水電資源幾乎是公司專屬資源。據統計公司近三年的單位發電成本平均為0.032元/kWh左右，具有較明顯的成本優勢。至06年底，公司擁有裝機容量為691.5萬千瓦，三峽總公司承諾07年底前出售機組不少于2臺。三峽工程是世界最大綜合水利樞紐工程，電站總裝機2240萬千瓦，年均發電量在847億度以上，水電站機組70萬千瓦*32臺，左岸14臺已全部投產，右岸12臺計劃07、08年陸續投產，三峽總公司賦予公司收購機組的權利。06年10月，以10.6億元購入11.189%股份及后續擬通過定向增發增持到20%，挺進華南非水電領域。07年2月，以現金31億元投資湖北能源獲得45%股權，湖北能源控制的總裝機容量達537.86萬千瓦，權益裝機容量447.2萬千瓦，戰略投資湖北能源，長江電力將增加權益裝機容量201萬千瓦左右。另外，長江電力近期以巨額現金通過存量收購與增資擴股相結合的方式戰略投資皖能集團股權，這是繼、廣州控股和湖北能源后，公司在長江電力布局負荷密集型經濟大省火電的又一次戰略合作，此舉將有效改變公司電源結構相對單一，減輕來水的不確定性對業績造成的影響，公司通過水電為主、水火并濟的戰略模式，參股火電以優化電源結構，進一步提升抗風險能力。中新網宜昌1月29日電 (全安華 謝澤 趙蕊)1月27日，受持續強降雪低溫惡劣氣候的影響，三峽專用公路再次被迫封閉。長江電力(600900)及時啟動電力安全生產應急預案，確保長江干流三峽-梯級樞紐的安全穩定運行，電力龍頭優勢凸現。最近業績快報顯示07年每股收益高達0.5980元，較06年大幅增長，未來仍將快速增長。
　　參股金融證券和股權投資資本運作收益豐厚
　　公司除10.66億元收購廣州控股11.24%的股權外，06年年末公司持有建行16億股H股(07年4月公司以16億港元轉讓建行4億股H股)、國航(3500萬股)、工行(11217.9萬股)、(2000萬股)、(1720萬股)(初始投資成本877.5萬元)。另以31億元戰略投資湖北能源45%的股權(07年2月公告披露，湖北能源注冊資本35億元，為長江證券第二大股東，非電業務資產占集團總資產比例約17.35%)。07年7月7億元收購上海電力1.56億股股份，占10%。2007年12月3日公告，公司以現金人民幣28.5億元通過存量收購與增資擴股相結合的方式戰略投資參股皖能集團，獲得皖能集團約34%的股權；另外，根據公司與安徽省有關企業戰略合作的進展情況，公司可再次向皖能集團增資，公司積極運用金融創新品種，有效降低了財務費用，加大對外投資力度，資本運作取得了較好收益，為未來業績增長提供了有力的支持。
　　二級市場，該股經過連續的風險釋放后，目前已經開始突破下降趨勢線，強勢整理特征明顯，作為一家業績優良的電力白馬股，并擁有大量的金融證券和上市公司股權，資本運作收益豐厚，主流資金有望加大增持力度，該股有望迅速擺脫目前盤整區域，率先向上爆發，值得投資者重點關注！


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