主題：預計長江電力2024三季報0.6780

長江電力2024年第三季度水電發電量1151.96億千瓦時，同比增加15.05%。經測算，2024年第三季度業績0.6780,1-9月EPS1.1423，同比增加30%。預估2024全年業績1.38~1.45，同比增長24%~30%。

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明年分紅≥1.38×70%=0.966，四大行一年定期存款利息1.10%，最新十年期國債收益率2.1209%，長江電力合理股息率預期3%，估值=0.966/3%+含權0.966×(3/12)=32.44，較周五收盤價28.43還有14%上漲空間。

今晚長江電力披露三季報，2024年1-9月EPS1.1454。

2024年11月14日，長江電力(600900.SH)公告稱，公司已在北京產權交易所披露湖北清能投資發展集團有限公司42.99%股權及相關債權轉讓項目。截至目前，公司與湖北聯信企業管理合伙企業簽署了《產權交易合同》，并收到全部轉讓價款33.96億元。
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1.轉讓價由36.3億降為33.96億，順利脫手房地產資產。這屬于非經常性損益，收益并入四季報，增加四季報≈(33.96億-半年度成本26.483億-三季度投資收益約0.12億)75%/總股本=0.02255元/股。
2.鑒于四季度截止今日來水情況很差，估計發電收益下降0.09元/股，假定2024全年研發費用同比下降3億，預估2024 EPS=1.38+0.02255+0.0092-0.09=1.32元/股

該貼內容于 [2024-11-14 22:22:49] 最后編輯

2024.12.2十年期國債收益率1.981%，首次破2。美元離岸人民幣匯率大漲，現價7.2863。

最新十年期國債收益率報1.7564%，最終目標可能是1.0%。保守一些，長江電力風險利差取1%，合理股息率范圍2.7564%～2%，長電估值1.33*70%/（2.7564%～2%）=33.78～46.55。最終EPS必達1.50，遠期估值1.50*70%/2%=52.50。
十年期國債收益率為什么可能降到1%？地方政府60-80萬億地方債，靠房地產反轉來化解，不現實！只有通過20～30年，以時間換空間，前提是資金利息足夠低，最好是零利率。