主題：工商銀行:目標6.5元 弘海集團:煤炭貢獻潛質大

恒指上周承接近日反彈之勢而進一步上升403點。技術上，10天線進一步上破50天線，而本周更有機會進一步上升250天線(24,231)，有利指數進一步升上100天線(25,258)。

　　股份推介：中國工商銀行(1398)剛發出首季盈喜，預期首季純利可上升50%以上。



數據反映出集團仍受惠于息差擴闊及非利息收入增長強勁。雖然今年仍受制于貸款增長限制，但整體貸款增長仍會上升10%以上。另外，人民幣升值及兩稅統一亦會利好業績表現。目標6.5元，止蝕5.8元。

　　弘海集團(8112)上年度純利大幅上升2.6倍至3,607萬。業績主要受惠于旗下塑膠編織袋業務營業額大幅上升1.9倍至1.95億而經營溢利達3,370萬。該業務現時毛利率達19%水平。

　　隨著集團開始推出大型編織袋，毛利率更料可升上30%水平。事實上，現時大型編織袋的利用率已達產能90%。至于煤炭業務方面，集團已從分銷業務中獲取88.4萬溢利。估計地下煤礦項目于今年底可投產，屆時可大大刺激煤炭業務的盈利貢獻。另外，集團亦有計劃轉至主板上市。目標1元，止蝕0.8元。筆者持有工行股份。

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