主題：工商銀行:目標(biāo)6.5元 弘海集團(tuán):煤炭貢獻(xiàn)潛質(zhì)大

恒指上周承接近日反彈之勢而進(jìn)一步上升403點。技術(shù)上，10天線進(jìn)一步上破50天線，而本周更有機(jī)會進(jìn)一步上升250天線(24,231)，有利指數(shù)進(jìn)一步升上100天線(25,258)。

　　股份推介：中國工商銀行(1398)剛發(fā)出首季盈喜，預(yù)期首季純利可上升50%以上。



數(shù)據(jù)反映出集團(tuán)仍受惠于息差擴(kuò)闊及非利息收入增長強(qiáng)勁。雖然今年仍受制于貸款增長限制，但整體貸款增長仍會上升10%以上。另外，人民幣升值及兩稅統(tǒng)一亦會利好業(yè)績表現(xiàn)。目標(biāo)6.5元，止蝕5.8元。

　　弘海集團(tuán)(8112)上年度純利大幅上升2.6倍至3,607萬。業(yè)績主要受惠于旗下塑膠編織袋業(yè)務(wù)營業(yè)額大幅上升1.9倍至1.95億而經(jīng)營溢利達(dá)3,370萬。該業(yè)務(wù)現(xiàn)時毛利率達(dá)19%水平。

　　隨著集團(tuán)開始推出大型編織袋，毛利率更料可升上30%水平。事實上，現(xiàn)時大型編織袋的利用率已達(dá)產(chǎn)能90%。至于煤炭業(yè)務(wù)方面，集團(tuán)已從分銷業(yè)務(wù)中獲取88.4萬溢利。估計地下煤礦項目于今年底可投產(chǎn)，屆時可大大刺激煤炭業(yè)務(wù)的盈利貢獻(xiàn)。另外，集團(tuán)亦有計劃轉(zhuǎn)至主板上市。目標(biāo)1元，止蝕0.8元。筆者持有工行股份。

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