主題：證監(jiān)會(huì)披露期貨二部職能 股指期貨制度建設(shè)再進(jìn)一步

　繼證監(jiān)會(huì)披露期貨監(jiān)管一部的機(jī)構(gòu)設(shè)置及主要職能后，日前證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站終于對(duì)期貨監(jiān)管二部的機(jī)構(gòu)職能以及機(jī)構(gòu)設(shè)置進(jìn)行了詳細(xì)披露。其中期貨二部一項(xiàng)職能是，審核商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，中國(guó)金融交易所按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員，商業(yè)銀行作為特別結(jié)算會(huì)員。而本次期貨二部明確了將審核商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算的資格，此舉意味著股指期貨推出再進(jìn)一步。

期貨二部負(fù)責(zé)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　7月30日，證監(jiān)會(huì)正式宣布了期貨監(jiān)管一部和期貨監(jiān)管二部的成立，但是證監(jiān)會(huì)并沒(méi)有及時(shí)披露兩個(gè)部門(mén)的主要職能，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)傳言稱(chēng)期貨二部是為股指期貨而成立的。從證監(jiān)會(huì)披露的情況看，期貨監(jiān)管二部下設(shè)綜合處、審核處、境外期貨處、公司檢查一處和公司檢查二處共5個(gè)處。

　　與市場(chǎng)之前預(yù)計(jì)的類(lèi)似，期貨二部主要負(fù)責(zé)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和日常監(jiān)管（包括期貨公司、投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、中間介紹商、商業(yè)銀行期貨中介業(yè)務(wù)等）。

　　具體內(nèi)容包括擬訂期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；審核期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的設(shè)立與業(yè)務(wù)資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動(dòng)；審核中間介紹業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動(dòng)；審核期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動(dòng)；審核商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)；審核境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)督其境外期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)；監(jiān)管境外機(jī)構(gòu)從事的境內(nèi)期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)；指導(dǎo)監(jiān)督期貨業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)活動(dòng)。

　　股指期貨推出再掃障礙

　　值得注意的是在期貨二部主要職責(zé)中提到，將審核商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其相關(guān)活動(dòng)。而審核處的職能中也詳細(xì)說(shuō)明，負(fù)責(zé)期貨公司及其他中介機(jī)構(gòu)期貨業(yè)務(wù)資格的審核（含證券公司中間介紹業(yè)務(wù)和金融期貨交易結(jié)算、全面結(jié)算、特別結(jié)算業(yè)務(wù)資格的審核）。

　　上述內(nèi)容中提到的商業(yè)銀行結(jié)算資格，這對(duì)股指期貨來(lái)說(shuō)具有非常重要的意義。倍特期貨副總楊飛表示，現(xiàn)在的各級(jí)結(jié)算會(huì)員都是根據(jù)凈資本來(lái)控制結(jié)算多少客戶(hù)權(quán)益，商業(yè)銀行作為特別結(jié)算會(huì)員進(jìn)來(lái)后，它的凈資本將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)在的全面結(jié)算會(huì)員和交易結(jié)算會(huì)員。股指期貨主要就是以大的機(jī)構(gòu)參與為主，商業(yè)銀行作為特別結(jié)算會(huì)員，市場(chǎng)才能更好容納比如證券投資基金、QFII等這些大的機(jī)構(gòu)投資者。

　　而關(guān)于商業(yè)銀行結(jié)算資格的具體辦法，銀監(jiān)會(huì)在2007年曾發(fā)過(guò)征求意見(jiàn)。2007年5月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)和期貨結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法》（下稱(chēng)《辦法》）征求意見(jiàn)，但是征求意見(jiàn)時(shí)間截至后，正式辦法遲遲沒(méi)有出臺(tái)，這使得商業(yè)銀行申請(qǐng)從事股指期貨特別結(jié)算業(yè)務(wù)沒(méi)有任何進(jìn)展。分析人士表示，目前中國(guó)金融交易所會(huì)員結(jié)構(gòu)并不完整，除了有交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員外，商業(yè)銀行還沒(méi)有取得特別結(jié)算會(huì)員的牌照。在特別結(jié)算會(huì)員還空缺的情況下，股指期貨推出可能會(huì)推后。而本次期貨監(jiān)管二部確認(rèn)了其職能范圍，這不得不讓人產(chǎn)生聯(lián)想，《辦法》出臺(tái)快了。

　　一期貨公司高管告訴記者，商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)或許已經(jīng)準(zhǔn)備好了，之所以沒(méi)有推出可能是控制股指期貨上市的進(jìn)程。期貨一部已經(jīng)將商業(yè)銀行期貨保證金存管納入其審核，而期貨二部又將商業(yè)銀行期貨結(jié)算業(yè)務(wù)納入其審核。這意味著以上法規(guī)出臺(tái)時(shí)間已經(jīng)很近了，同時(shí)它們也為股指期貨盡快推出做好了更充分的準(zhǔn)備。


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