主題：證監會披露期貨二部職能 股指期貨制度建設再進一步

　繼證監會披露期貨監管一部的機構設置及主要職能后，日前證監會網站終于對期貨監管二部的機構職能以及機構設置進行了詳細披露。其中期貨二部一項職能是，審核商業銀行從事期貨結算業務的資格并監管其相關業務活動。

　　業內人士指出，中國金融交易所按照業務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員，商業銀行作為特別結算會員。而本次期貨二部明確了將審核商業銀行從事期貨結算的資格，此舉意味著股指期貨推出再進一步。

期貨二部負責監管機構

　　7月30日，證監會正式宣布了期貨監管一部和期貨監管二部的成立，但是證監會并沒有及時披露兩個部門的主要職能，當時市場傳言稱期貨二部是為股指期貨而成立的。從證監會披露的情況看，期貨監管二部下設綜合處、審核處、境外期貨處、公司檢查一處和公司檢查二處共5個處。

　　與市場之前預計的類似，期貨二部主要負責期貨市場中介機構的市場準入和日常監管（包括期貨公司、投資咨詢機構、中間介紹商、商業銀行期貨中介業務等）。

　　具體內容包括擬訂期貨經營機構、期貨投資咨詢機構監管的規則、實施細則；審核期貨經營機構、期貨投資咨詢機構的設立與業務資格并監管其業務活動；審核中間介紹業務機構的業務資格并監管其業務活動；審核期貨經營機構、期貨投資咨詢機構高級管理人員任職資格并監管其業務活動；審核商業銀行從事期貨結算業務的資格并監管其相關業務活動；審核境內機構從事境外期貨業務的資格并監督其境外期貨業務活動；監管境外機構從事的境內期貨業務活動；指導監督期貨業協會的有關活動。

　　股指期貨推出再掃障礙

　　值得注意的是在期貨二部主要職責中提到，將審核商業銀行從事期貨結算業務的資格并監管其相關活動。而審核處的職能中也詳細說明，負責期貨公司及其他中介機構期貨業務資格的審核（含證券公司中間介紹業務和金融期貨交易結算、全面結算、特別結算業務資格的審核）。

　　上述內容中提到的商業銀行結算資格，這對股指期貨來說具有非常重要的意義。倍特期貨副總楊飛表示，現在的各級結算會員都是根據凈資本來控制結算多少客戶權益，商業銀行作為特別結算會員進來后，它的凈資本將遠遠高于現在的全面結算會員和交易結算會員。股指期貨主要就是以大的機構參與為主，商業銀行作為特別結算會員，市場才能更好容納比如證券投資基金、QFII等這些大的機構投資者。

　　而關于商業銀行結算資格的具體辦法，銀監會在2007年曾發過征求意見。2007年5月銀監會發布了《商業銀行從事期貨保證金存管業務和期貨結算業務管理辦法》（下稱《辦法》）征求意見，但是征求意見時間截至后，正式辦法遲遲沒有出臺，這使得商業銀行申請從事股指期貨特別結算業務沒有任何進展。分析人士表示，目前中國金融交易所會員結構并不完整，除了有交易結算會員、全面結算會員外，商業銀行還沒有取得特別結算會員的牌照。在特別結算會員還空缺的情況下，股指期貨推出可能會推后。而本次期貨監管二部確認了其職能范圍，這不得不讓人產生聯想，《辦法》出臺快了。

　　一期貨公司高管告訴記者，商業銀行從事期貨結算業務的相關法規或許已經準備好了，之所以沒有推出可能是控制股指期貨上市的進程。期貨一部已經將商業銀行期貨保證金存管納入其審核，而期貨二部又將商業銀行期貨結算業務納入其審核。這意味著以上法規出臺時間已經很近了，同時它們也為股指期貨盡快推出做好了更充分的準備。


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