主題：權(quán)證投資技巧之分時(shí)K線技術(shù)

在股票投資中比較流行的K線技法不能簡單應(yīng)用于權(quán)證投資中，比如低位長陽買進(jìn)，高位長陰賣出。由于權(quán)證是一種典型的短線投機(jī)品種，因此參與時(shí)要重點(diǎn)關(guān)注分時(shí)K線，而不能只關(guān)注于日K線。

　　通常情況下，權(quán)證的日K線出現(xiàn)長陽線時(shí)表示已接近賣出時(shí)機(jī)，等到出現(xiàn)長陰線時(shí)再考慮賣出則往往為時(shí)已晚。在權(quán)證投資中，要將日K線分析放在次要位置，以分時(shí)K線中的5分鐘K線和15分鐘K線作為主要的分析對象。

　　在K線分析中，投資者使用最多的K線是日K線，其次是周、月K線，而對于分時(shí)K線則使用較少。很多人以為分時(shí)K線變化過快，是短線高手最適宜使用的，其實(shí)，投資者即使參與中長線投資也離不開對分時(shí)K線的研判，因?yàn)槿魏瓮顿Y都需要進(jìn)行買賣操作。而在權(quán)證投資中，分時(shí)K線可以使投資者更好地把握投資機(jī)會。

　　分時(shí)K線在權(quán)證投資中的作用主要有三個:1.分時(shí)K線有助于投資者從微觀的角度分析權(quán)證走勢，是對權(quán)證行情分析的一種補(bǔ)充。2.可以幫助投資者準(zhǔn)確判斷權(quán)證的買賣時(shí)機(jī)。3.可以在投資權(quán)證上市初期提供有效的幫助。

　　分時(shí)K線分析與其他分析方法結(jié)合起來運(yùn)用，可以起到更好的投資效果，其中以分時(shí)K線與均線的配合使用是最關(guān)鍵的。當(dāng)分時(shí)K線以最快的速度(通常是一兩根分時(shí)K線)向上穿越多條均線時(shí)，可以果斷買進(jìn);當(dāng)分時(shí)K線以最快的速度(通常是一兩根分時(shí)K線)向下跌穿多條均線時(shí)，則要堅(jiān)決賣出。

　　口訣

　　口訣一： 不沖高不賣，不跳水不買，橫盤不交易。

　　出手操盤，看似簡單，不過買賣二字，但何時(shí)出手，此訣一語道破天機(jī)。就是這最簡單、最基本的道理，實(shí)為最根本、最有效之大法。不懂此訣，交易萬次，亦不過股市中的盲人瞎馬，最終難免一死。 未曾摸盤先必默念一遍，牢記于心。日久天長，養(yǎng)成習(xí)慣，方能百煉成鋼。

　　此訣看似簡單，實(shí)則做來不易，多年炒股就是因?yàn)樽霾坏竭@最簡單的一點(diǎn)，才賠錢無數(shù)。記住了它，你從此就不再追漲殺跌，而是與大多數(shù)人逆著操作，你就成了股市中的少數(shù)派、另類，就成了股市中的賺錢 的那少部分人了。 前兩句好理解，后一句“橫盤不交易”是權(quán)證操作應(yīng)該格外注意的，橫盤時(shí)交易，一旦反向變盤，你必然 會去止損或者追漲，這兩者都是不可取的。橫盤時(shí)差價(jià)不大，你沒有耐心，多次交易，勢必會造成手續(xù)費(fèi)虧損。

　　口訣二：買陰不買陽，賣陽不賣陰，逆市而動，方為英雄。

　　這一口訣與第一訣有點(diǎn)類似，就是講逆市而動的道理，第一訣是說短線的，第二訣是說中線的。即，買時(shí)，選則K線收陰線時(shí)買，賣時(shí)，選則K線收陽線時(shí)賣。

　　口訣三：高低盤整，再等一等。

　　這一口訣的內(nèi)容包括了訣一中“橫盤不交易”的內(nèi)容，但主要的意思是說，當(dāng)一只股票或者權(quán)證持續(xù)上漲或者下跌了一段時(shí)間后就進(jìn)入了橫盤狀態(tài)，此時(shí)不必在高位全倉賣出，也不必在低位全倉買進(jìn)，因?yàn)楸P整之后就會變盤，故盤整時(shí)期不可主觀決定建倉或清倉。如果是高位向下變，則及時(shí)清倉，不會有損失;如果是低位向高變，及時(shí)追進(jìn)，也不會踏空。

　　口訣四：高位橫盤再沖高，抓住時(shí)機(jī)趕緊拋;低位橫盤又新低，全倉買進(jìn)好時(shí)機(jī)。

　　這一口訣是對口訣三的進(jìn)一步具體化說明，是描述訣三中的一種最佳時(shí)機(jī)。股價(jià)和大盤常常是高位盤整后還有新高，低位盤整后又創(chuàng)新低，因此說，要等待變盤的方向明朗后再開始行動。如高位橫盤后向上變盤，再創(chuàng)新高，這是賣出的最佳時(shí)機(jī);而低位橫盤整理之后再向下變盤，這將是滿倉買入的最佳時(shí)機(jī)。

　　口訣五：未曾下手先認(rèn)錯，寧可買少勿買多。

　　大道至簡，這句訣又是一個看似簡單做來不易的大道理。是說一個資金的分配使用問題，你不能一下子把資金全都買進(jìn)去，那你就只有等著挨套了。會買，買在低點(diǎn)才是真正的師傅，賣則不那么重要了，只是賺多賺少的問題了。下手買股之前，你必須承認(rèn)你的買入是錯誤的，做好股價(jià)跌下去，你被套后在低位如何加倉補(bǔ)進(jìn)的準(zhǔn)備，而不是人常說的什么技術(shù)上的止損，那是要你割肉，全是害人的瞎話。自有股市以來，只有“金字塔式買入法”是操作技法上唯一一條永恒不變的真理。

　　口訣六：正股未漲權(quán)先行，正股回調(diào)權(quán)后應(yīng)。

　　這一訣是說如何看正股操作權(quán)證的，說明了權(quán)證和正股的聯(lián)動關(guān)系。即正股啟穩(wěn)后，還未上漲之時(shí)，權(quán)證就已經(jīng)提前上行了，原因是有先知先覺的人已提前下手了，當(dāng)正股上漲之時(shí)，權(quán)證則加速上揚(yáng)，當(dāng)正股到位時(shí)，權(quán)證還常有最后一沖;而當(dāng)正股開始下調(diào)時(shí)，權(quán)證則表現(xiàn)為調(diào)整滯后，起初跌的慢，跌的少，當(dāng)正股調(diào)整趨緩時(shí)，權(quán)證的下調(diào)時(shí)常是加速趕上來。掌握了股和權(quán)的節(jié)奏，操作也就胸有成竹了。

　　口訣七：正股回調(diào)5天線，權(quán)證暫且看10天;正股調(diào)向10天線，權(quán)證且看20天。

　　本訣是講在正股回調(diào)時(shí)，權(quán)證的中線介入時(shí)機(jī)。主要是針對購權(quán)說的。由于權(quán)證比正股的波動幅度大，所以當(dāng)正股下調(diào)至5天線時(shí)，權(quán)證可能早已跌破了5天線，有時(shí)跌到了10天線，而當(dāng)正股跌破5天線，向10天線回調(diào)時(shí)，權(quán)證則可能已經(jīng)跌向20天線了。

　　口訣八：5天線處，可能套住;10天線處，小心介入。

　　本訣是對訣七操作的進(jìn)一步說明，即當(dāng)權(quán)證回調(diào)到5天線時(shí)，不可輕易買入，一定要看正股走到了什么位置，如果正股還沒有到5天線，則權(quán)證的5天線看似有技術(shù)上的支撐，實(shí)則風(fēng)險(xiǎn)極大，在此買入被套的概率極大。而當(dāng)正股跌到5天線，權(quán)證跌到10天線時(shí)，在10天線處買入權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)同樣是很高的。因?yàn)檎梢坏┑?天線，向10天線回調(diào)時(shí)，權(quán)證則會立刻跌破10天線，向20天線調(diào)整。這種情況本人也簡稱之為“10天線處不可馬虎”，也曾幾次在權(quán)證的10天線處大量買入，而正股突然跌穿了5天線，我則被套在權(quán)證的10天線上。

　　口訣九：套牢補(bǔ)倉求保本，奢求盈利乃為貪。

　　這一訣說的是人們常犯的一種錯誤，也是我多次親眼見過的。就是說當(dāng)你被套了，你在技術(shù)上的支撐位補(bǔ)了一把倉，或者加量補(bǔ)了一次倉，但你要清楚認(rèn)識到你這么做的目標(biāo)只是為了搬回本錢。當(dāng)反彈不虧時(shí)，你應(yīng)該及時(shí)賣出，而很多人則是看見股價(jià)漲了起來，心理就想再漲一漲我就賺了，就賺多少多少了，結(jié)果是又跌回去了，再次重倉被套，這回連自救的資金也沒了，只有束手待斃。故此列出以示大家。

　　口訣十：一推二薦就不漲，只好往下再震倉。

　　這一訣很重要，是股市的一則潛規(guī)則。主要是針對股票說的。這種情況一般是：一只股票已經(jīng)回調(diào)很久，接近尾聲了，大多處于平臺整理狀態(tài)，開始接二連三地有人推薦，你看基本面也的確不錯，可你買入了，它就是不太動，某一天卻突然向下破位了，你大罵著賣了出去，但你會看到，它的K線在做了一個坑形后一直漲了上來，并輕松地突破了原來整理的平臺，絕塵而去。你就是這樣被拋下了。看了本訣，應(yīng)該怎么操作你就一下子明白了。這種現(xiàn)象在只鐵的《鐵血短線》一書上也提及過，他指出了股評師推薦股票時(shí)K線一般所處的位置。 這種走勢的股，如最近的股票600011華電國際，07年11月20日前多次有機(jī)構(gòu)推薦，大家都看好，可就是不漲，20日后卻突然破位下去了，K線在做了一個標(biāo)準(zhǔn)的坑后，輕松突破前期平臺，已經(jīng)再創(chuàng)新高了。

　　口訣十一：綠蔭叢中一線紅，抓緊買入莫放松。

　　這一訣說，當(dāng)一只股票或者權(quán)證，連續(xù)向下多日回調(diào)，如3根、5、7、9……根陰線，呈現(xiàn)出一片綠時(shí)，有一天你發(fā)現(xiàn)K線當(dāng)日可能收陽星，或者是小陽線時(shí)，不必分析原因，是主力震倉、吸貨、還是什么放量出貨，盡管殺入，次日一般都會出現(xiàn)長陽線反彈。權(quán)證的這種現(xiàn)象則多出現(xiàn)在沽權(quán)中，反應(yīng)則要求更加迅速。

　　口訣十二：下跌趨緩，反彈亦緩;下跌加速，反彈亦速。

　　下跌形態(tài)大體上可分兩種，一種是下跌趨緩型，另一種是下跌加速型 。 本訣的意思是說在一個連續(xù)的下跌過程中，從日K線看，下跌的幅度呈越來越小型，那它反彈的時(shí)候一般開始的比較慢，你完全有時(shí)間去跟進(jìn)，但如果從日K線看，那種跌幅越來越大的走勢，它反彈的時(shí)候則是突然間就開始的，速度快且幅度大，你必須快速反應(yīng)才能追進(jìn)去，否則，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)的時(shí)候就已經(jīng)是底部起來的一棵帶長下影的大陽線了，進(jìn)晚了利潤空間就不大了。

　　總之，訣十一，主要是針對下跌趨緩型走法的，那么對于下跌加速型走勢，如果等到K線翻紅時(shí)進(jìn)就有點(diǎn)晚了，因此，就要“相時(shí)而動”，就是自己要憑感覺來把握最佳時(shí)機(jī)了。一般是在“最危險(xiǎn)的時(shí)刻”果斷介入。

　　口訣十三： 平靜水面一波高，當(dāng)心后面大波濤。

　　一場軍事小演習(xí)，后面將有大戰(zhàn)役。這兩句話是一個意思，是從連續(xù)的分時(shí)線上，看底部啟動初期的技術(shù)特征。即當(dāng)一只股票或者權(quán)證在底部橫盤了很長時(shí)間，其多日連續(xù)的分時(shí)線會呈現(xiàn)出十分平緩的形態(tài)，如下傾的緩坡或平靜的水面，而當(dāng)有一天水面突然涌起一波比較高的波浪，而后又不能再回到原水平面時(shí)，則后面往往會來一股更加驚人的大波濤。前面的這個小波浪也如同一次小的軍事演習(xí)，而后面的這個大波濤才是一場真正的大戰(zhàn)役。 在“綠蔭叢中一線紅，抓緊買入莫放松”一訣所描繪的K線形態(tài)中，這個“一線紅”的小陽線，就是初次高起來的“一波高”，就是“小演習(xí)”， 而“大波濤”“大戰(zhàn)役”就是次日即將出現(xiàn)的長陽線。 這種 形態(tài)，不但表現(xiàn)在權(quán)證底部啟動的初期，也常表現(xiàn)在莊股啟動初期的日K線圖中，也就是《短線是銀》一書中所說的“老鴨頭”。

　　口訣十四：底部長陽第一次，堅(jiān)決持股到收市。

　　這一訣對權(quán)證來說尤其重要的，尤其是對沽權(quán)。當(dāng)一只權(quán)證在底部盤整了很長時(shí)間，突然有一天拉起一根陽線的時(shí)候，這根陽線的長度往往是你無法判斷的。因?yàn)楸P整時(shí)間長，大家漸漸地忘記了它，當(dāng)它突然拉起來的時(shí)候，人們不能立刻發(fā)現(xiàn)，當(dāng)大家不斷發(fā)現(xiàn)，不斷地追進(jìn)來，它的漲幅就越來越大，常常是收盤在最高點(diǎn)。而原來持有的人，因?yàn)樵诶锩姹粣灹撕芫昧耍托囊呀?jīng)到了不能忍受，一看見它漲了起來，就克制不了賣的沖動，而賣了，就錯了，因?yàn)樗堑撞縿倓倖樱稳者€會大有表現(xiàn)，所以說，至少，一定要堅(jiān)持到收盤時(shí)再做決定。

　　口訣十五：一根巨陽頭頂光，尾市搶盤我清倉。

　　這一訣是繼續(xù)說底部長陽線的操作。接第十三訣，由于大家接連發(fā)現(xiàn)了底部的大陽線啟動和不斷地追進(jìn)，權(quán)證的漲幅會高達(dá)十幾、二十幾個點(diǎn)，以至于翻番。如果直到收盤時(shí)仍在搶盤，K線將收出一個光頭的特大陽線，那我則在收盤的一瞬全部清倉。因?yàn)榇稳胀蠓烷_，或者高開后迅速下跌，將無法保住昨日的收益。

　　口訣十六：一根巨陽上影長，收盤一瞬搶入忙。

　　這一訣是繼十四訣的進(jìn)一步說明。如果這根特大的陽線出現(xiàn)了長長的上影，尾盤有獲利盤涌出，(有時(shí)也是大盤的尾市突然變盤影響)上影超過了K線實(shí)體，或者至少也有當(dāng)日升幅的三四個點(diǎn)以上，那么在分時(shí)線尾盤跳水收盤的一瞬間我則快速重倉搶入。次日開盤后，會直沖前日高點(diǎn)，或者再創(chuàng)新高。

　　口訣十七：首日長陽慎持倉，次日震蕩做差忙。

　　本訣的前半句是說首日長陽線收盤時(shí)是否持倉應(yīng)該謹(jǐn)慎對待。這在訣十四、十五中已經(jīng)詳細(xì)說明了。后半句說次日的走勢將會是大幅震蕩，操作上應(yīng)該以做差為上策，次日早盤繼續(xù)沖高則賣出，早盤大幅回調(diào)，則堅(jiān)定買入做差。

　　口訣十八：大漲之后必回調(diào)，K線多日畫三角。

　　這訣說，權(quán)證或者股票在大漲之后必然要回調(diào)，但怎么調(diào)呢?就是首次下調(diào)的幅度特別大，一般會調(diào)到5天線，或者漲幅的一半多一點(diǎn)的位置，然后再次上沖，但高點(diǎn)會低于前高點(diǎn)，而第二次下調(diào)的低點(diǎn)，因均線的上行，也不會低于第一個回調(diào)的低點(diǎn)，這樣幾天的K線會構(gòu)成一個明顯的三角形收斂形態(tài)，三角形的尖端有時(shí)落在正中間，也有時(shí)是向上的如上升旗形，也有時(shí)是向下的，呈上降楔形。操作上宜在三角形的下邊買、上邊賣。直到最后無差可做，等待再一次變盤。

　　口訣十九：小陽攜量往上排，暴發(fā)長陽還沒來。

　　這訣描繪的是一種十分常見的股票走勢形態(tài)。即K線圖呈現(xiàn)為有成交量的多個小陽線不斷緩慢向上攀升，每個陽線實(shí)體均不大。排推到一定高度，或特定的技術(shù)關(guān)口時(shí)，主力會突然發(fā)力，向上暴發(fā)式上漲，一般會拉出兩三個較長的陽線，然后再震蕩回調(diào)。操作上，見小陽推升時(shí)應(yīng)耐心等待，在長陽暴發(fā)上升時(shí)賣出。

　　口訣二十：震蕩攀升一上午，且待午后再沖高。

　　這一訣說的是權(quán)證分時(shí)線表現(xiàn)出的一種形態(tài)。它多出現(xiàn)在底部開始謹(jǐn)慎回升時(shí)期，有時(shí)也出現(xiàn)在高位橫盤后又開始謹(jǐn)慎上攻時(shí)期。分時(shí)線表現(xiàn)出十分清晰的上行的震蕩波，波幅的大小為：高低點(diǎn)之間基本上不能做差。 如果這種形態(tài)保持了一個上午，則午后常常有一個沖破上軌的加速時(shí)刻。操作上，如果是謹(jǐn)慎上行，可在沖高時(shí)短線賣出，再擇機(jī)回補(bǔ);如果是高位謹(jǐn)慎上攻形態(tài)，則是清倉的最后機(jī)會。

　　口訣二十一：逢利好烏云蓋頂，而后將震蕩攀升。

　　這一訣是講股票的一種受利好刺激形成的特殊形態(tài)。因受利好影響，大幅高開，或幾個漲停之后直線下跌，收出一個巨大陰線，或連續(xù)陰線。形成技術(shù)上常說的烏云蓋頂，看似主力大肆放空，形態(tài)恐怖，實(shí)則長線建倉難得良機(jī)。其后走勢定勢為：緩慢反彈數(shù)日到長陰線的一半或接近長陰線高點(diǎn)時(shí)，再次向下回檔，但低點(diǎn)已經(jīng)不會再低于前低，這個二次低點(diǎn)為長線建倉的最佳位置，而后會慢牛攀升，突破長陰高點(diǎn)，創(chuàng)新高、新高、再新高。近期這種走勢的股票有600061中紡?fù)顿Y，07年8月28日，公布利好后放量收陰，而后則是震蕩上漲，已近翻番。000629新鋼礬(07年11月7日)及其權(quán)證031002礬購又是此形態(tài)。將來又會是突破前高，再創(chuàng)新高。此訣為本人多年之經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，走勢顯有例外。

　　口訣二十二：沽權(quán)跌出“母女”線，一般反彈兩三天。

　　所謂“母女”線，是指權(quán)證，多為認(rèn)沽權(quán)證走出的一種特別的標(biāo)志性形態(tài)。當(dāng)沽權(quán)上漲數(shù)日到高點(diǎn)時(shí)，因無正股走勢支撐，不同于購權(quán)，會突然大跌，跌出一根大陰線和一根小陰線，大陰線實(shí)體長，跌幅在八九個點(diǎn)，以至于十幾個點(diǎn)之上，小陰線實(shí)體小，通常有很短的上下影，因是大小兩陰，故狀如“母”攜“女”。此種形態(tài)也常出現(xiàn)在下跌通道中。其后走勢會以小兩三個小陽線的形態(tài)向上反彈，反彈到大陰線的一半左右，或者到10日均線(弱勢的到5日均線)后，再次向下調(diào)整。操作上宜在“女”線的腳部買入，待反彈到10日(或5日)均線壓力位處賣出。總的說來，這種形態(tài)操作的利潤空間不大，但比較安全。

　　口訣二十三： 大三角，小三角，擠到尖端變盤了(liao)，先假突破再暴跌，先挖個坑再走好。

　　這訣是說股票的長時(shí)間盤整形態(tài)和未來變盤方向的。當(dāng)一只股票中線或者長盤整時(shí)，其K線圖多會走出一個較大的三角形，再接一個較小的三角形，有的長線股可能走出大、中、小三個甚至是多個逐漸趨小的三角形，當(dāng)擠到最頂尖時(shí)，就會變盤。如果先向上突破不成，就成了假突破，必會引發(fā)一輪大砸盤;而如果尖端再次向下破位，一般會用多根連續(xù)的陰線向下挖出一個坑，而后則會一路上揚(yáng)。操作中，要注意假突破的判斷，以防追高被套，而連續(xù)陰線挖坑則是長線介入的最佳時(shí)機(jī)，其后的漲幅一般會突破長期整理的平臺，不可賣出過早。

　　口訣二十三：熱股不可戀，持股要常換;從始炒到終，到頭一場空。

　　這是說一只熱門股，當(dāng)炒到一定的高點(diǎn)后，就可能變成了一只冷股，就要及時(shí)換掉，改炒別的。而如果一直炒它，則會先賺后賠，到頭是頓白忙。這是人們常犯的一種錯誤。也是人常說的——不可與股票談戀愛。

　　口訣二十四： 我不發(fā)瘋不會賠空，我不瘋狂哪會滅亡。

　　這是一句看似可笑，實(shí)則生死攸關(guān)的要訣。你還別一笑了之，認(rèn)為這事與你無關(guān)。人在冷靜時(shí)誰都知道控制風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)你一賠再賠，越賠越多，操作就失去了章法，人也就漸漸失去理性。因回本心切，所以見漲就追，套了就割，已不在乎什么損失。操作的資金也是從小到大，越來越多，最后進(jìn)入瘋狂狀態(tài)，人也就離毀滅不遠(yuǎn)了。本人就身有經(jīng)歷，遭受重創(chuàng)，險(xiǎn)些輕生。故將此訣放在后面，以警示大家，豪賭之心，永不可取。




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