主題：年化收益率最高3%！這類存款產品銷售火爆

　據中國證券報1月9日報道，“拿到年終獎，本來準備去銀行網點存定期的，但一看利率實在是低。問了一圈，沒找到定存利率高于3%的銀行?？蛻艚浝硗扑]了一款針對新客戶的結構性存款，預計年化收益率最高能有3.30%，于是我就把這錢買結構性存款了?！北本┚用裥罡嬖V記者。銀行全面調降存款利率背景下，部分注重保本保息的投資者更青睞年化收益率仍在3%以上的結構性存款與大額存單等存款產品，也有部分投資者將目光瞄向了低風險的銀行理財、貨幣基金等產品。

　　繼2023年底國有大行、股份行紛紛下調存款利率后，新年伊始，多家中小銀行跟進調整。從調整幅度來看，多數中小銀行各期限定期存款利率下調幅度集中在10~30個基點的區間，且調整后整體利率水平仍高于大行及全國性股份行，在大行3年定期掛牌利率跌破2%時，部分中小銀行調降后的3年期利率還在3%以上。

　　然而，《每日經濟新聞》記者注意到，部分中小銀行在下調中長期存款利率的同時，短期存款利率卻在逆勢調升。例如，湖北麻城農商銀行最新二年期、三年期、五年期利率分別為2.1%、2.5%、2.5%，相較此前降幅分別為10個基點、20個基點、20個基點。而最新的三個月、半年期的利率分別為1.6%、1.8%，較此前分別調升了10個基點、15個基點。

　　結構性存款、大額存單火了

　　據中國證券報1月9日報道，“爆款預告，我行結構性存款，年化收益率最高3%！銀行全面降息，高收益存款機會難得，請即刻與我預約白名單，開放日一早就購買。”中國銀行廣東地區某支行客戶經理小孫告訴記者。

　　銀行全面調降存款利率背景下，結構性存款正成為銀行客戶經理推銷的重點產品。記者咨詢多位銀行客戶經理了解到，結構性存款是指銀行吸收的嵌入金融衍生產品的存款，將存款收益與匯率、貴金屬價格、股價等特定金融指標掛鉤，使存款人在承受一定風險的基礎上有望獲得較高收益。

　　“結構性存款是保本的，一般期限偏短，中途不能取。我行有期限為47天和78天的產品，收益率最高3%，時間不長不短，比較搶手?！蹦硣行锌蛻艚浝肀硎?。

　　記者注意到，大額存單仍然受儲戶青睞，呈現“手慢無”的狀態。部分中小銀行在新春將至的時間點，推出各類營銷活動，其中大額存單利率仍在3%以上。

　　“目前，我行大額存單三年期利率3.55%，五年期利率3.95%。1-3月來存，還能享受雙倍積分領禮品?！本d陽市商業銀行南充地區某支行客戶經理告訴記者。

　　廣東華興銀行某支行客戶經理說：“穩增值、快流轉、保安全，我行大額存單20萬元起存，五年期年化利率3.6%，三年期年化利率3.4%，二年期年化利率2.9%，一年期年化利率2.3%。不僅利率比普通定存有優勢，而且能夠全額或者部分轉讓，流動性也更強一些?！?br />
　　部分中小行，短期存款利率調升

　　據每日經濟新聞1月8日報道，記者注意到，部分中小銀行在下調中長期存款利率的同時，短期存款利率卻在逆勢調升。例如，湖北麻城農商銀行自2024年1月1日起執行的定期存款利率，二年期、三年期、五年期利率分別為2.1%、2.5%、2.5%，相較2023年9月8日該行調整部分存款產品利率后的降幅分別為10個基點、20個基點、20個基點。而最新的三個月、半年期的利率分別為1.6%、1.8%，相較該行去年7月15日起執行的利率水平則分別調升了10個基點、15個基點。

　　薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊認為，中小銀行攬存不易，在順應市場利率變化趨勢時，選擇降低中長期存款利率，適當提高短期存款利率，是一個折中方法。

　　中國企業資本聯盟副理事長柏文喜對記者表示，這一現象反映出中小銀行在市場競爭中的策略調整，旨在平衡成本和收益，同時吸引更多的存款客戶。當前銀行業競爭激烈，大型銀行和股份制銀行紛紛下調存款利率，中小銀行也需要跟隨市場趨勢進行調整。一方面，中長期定期存款利率較高，對銀行的負債成本影響較大，下調中長期定期存款利率可以降低吸收存款的成本，優化負債結構；另一方面，一年及一年內的存款利率相較此前有所提升，可能是中小銀行為了吸引短期存款客戶而采取的策略，通過提高短期存款利率，中小銀行可以吸引更多的短期資金，穩定存款基礎，增加銀行的現金流量。

　　可以看到，中小銀行在跟進此次調整后，整體存款利率水平仍然高于大行及全國性股份行，部分中小銀行三年、五年期利率還在3%以上。例如，廣西上思農商銀行自2024年1月3日起調整整存整取產品人民幣存款掛牌利率，調整后一年、二年、三年、五年利率分別為2%、2.45%、3.15%、3.25%，較此前相應期限均下調10個基點。

　　對于這一輪存款利率下調的驅動因素，業界的共識之一在于：為緩解銀行業普遍面臨的息差收窄困境。

　　中泰證券展望稱，銀行資負兩端利率下降仍有空間，LPR（貸款市場報價利率）與存款利率互相影響，負債端利率與政策利率保持平衡。從近期LPR以及存款利率的調整來看，央行下調LPR兩次，接著大行下調掛牌存款利率兩次，一方面負債端適配資產端下調，同時也為資產端進一步下調打開空間。

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