主題：近期多地擬赴港發債 香港離岸人民幣市場發債規模大增


2023年08月30日 08:51 作者： 何漪 唐燕飛 來源： 上海證券報
8月28日下午，2023年深圳市政府離岸人民幣地方政府債券發行路演在香港金融管理局舉行，這是內地地方政府首次赴香港開展債券發行路演。此次路演吸引了來自中國、英國、德國、法國、瑞士、馬來西亞等地的37家投資機構來到現場。上海證券報記者獲悉，路演現場機構投資者踴躍參與債券認購。
　　

　　8月28日下午，2023年深圳市政府離岸人民幣地方政府債券發行路演在香港金融管理局舉行，這是內地地方政府首次赴香港開展債券發行路演。

　　此次路演吸引了來自中國、英國、德國、法國、瑞士、馬來西亞等地的37家投資機構來到現場。上海證券報記者獲悉，路演現場機構投資者踴躍參與債券認購。

　　“深圳境外債券發行品類既緊抓熱點，又具備創新性，加上市場投資人對深圳的經濟和信用認受性高，相信此次發債會在市場中取得不錯的成績。”一位機構投資者表示。

　　內地地方政府陸續赴港發債

　　此次在港發行地方政府債券，是深圳市政府第三次在港發行離岸人民幣地方債券。記者了解到，此次深圳市離岸債擬發行期限分別為2年、3年和5年，總發行規模合計不超過50億元人民幣，包括綠色債券和社會責任債券。

　　深圳市財政局相關人士表示，再次赴港發行離岸人民幣債券，將進一步深化深港兩地金融互聯互通，有助于推動區域經濟運行持續好轉、內生動力持續增強、社會預期持續改善。

　　深圳市政府即將發行社會責任債券，為內地政府首次在境外發行社會責任債券，獲得了摩根大通、花旗銀行、渣打銀行等眾多國際知名資管機構的關注。

　　“投資人非常關注后續社會責任債券募集資金的具體投放情況。”參會現場一位債券投資者表示。

　　據了解，此次發行的社會責任債券是5年期債券，主要投向醫療衛生、教育、老舊小區改造等項目，助力提升基本公共服務均等化水平，健全多層次社會保障體系，加快打造民生幸福標桿、構建共建共治共享共同富裕的民生發展格局。

　　除深圳市外，海南省此前表示，將于9月在香港簿記建檔發行不超過50億元的離岸人民幣地方政府債券，并將在港交所掛牌上市，發行的債券包括2年期可持續發展債券、3年期生物多樣性主題綠色債券和5年期藍色債券。

　　深化兩地金融互聯互通

　　針對綠色債券、藍色債券等品種上市，前述現場參會的債券投資者表示，地方政府境外債券發行品種既能緊抓熱點，又具備創新性，加上市場投資者對國內經濟和信用認受性高，相信會有不錯的發債成績。

　　匯豐銀行金融及公營機構業務組中國區主管吳婭婭認為，從目前離岸人民幣債券的市場情況來看，短年期債券會受到追捧，而長期看好內地發展的投資人會認購5年期的債券。

　　債券市場方面，博時宏觀認為，近期宏觀政策調控力度加大，一定程度上提振了市場對于下半年穩增長的政策力度的信心，后續利率走勢取決于穩地產、促消費等擴內需的相關政策落地，以及庫存去化結束進入新一輪補庫周期情況。

　　內地地方政府陸續赴港發行離岸人民幣債券，將進一步深化兩地金融互聯互通，有助于推動香港離岸人民幣市場建設。

　　香港財政司司長陳茂波表示，近年人民幣投資、儲備等方面的需求不斷增加，香港特區政府正從三方面優化香港離岸人民幣市場建設，包括提高離岸人民幣流動性、推動離岸人民幣產品發展，以及完善金融市場基建。

　　第一，提高離岸人民幣流動性，繼續擴展和深化互聯互通機制，以便利人民幣跨境投資和資金雙向流通。

　　第二，推動離岸人民幣產品發展，為投資者提供更多元的投資產品和風險管理工具，讓離岸人民幣資本市場發展更趨成熟。

　　第三，完善金融市場基建，其中香港金融管理局正積極完善債務工具中央結算系統，擬將其發展成為亞洲主要國際中央證券托管平臺，更好地支持人民幣的跨境清算、交易結算以及托管等業務。

　　數據顯示，近年來，香港人民幣債券及綠色和可持續債券發行活動大幅增長。2022年，香港離岸人民幣債券市場發行額達到3300億元人民幣，較2010年增長近十倍。今年上半年，香港離岸人民幣債券發行額高達2800億元人民幣，比去年同期上升超過110%。

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