主題：中東打響“石油人民幣”第一槍

　　在市場萬般期盼中，“石油人民幣結算”終于靴子落地。

　　9日下午，首屆中國—海灣阿拉伯國家合作委員會峰會上，這一重磅消息正式敲定，中方宣布，未來3到5年將繼續從海合會國家擴大進口原油、液化天然氣，加強油氣開發、清潔低碳能源技術合作，開展油氣貿易人民幣結算。

　　作為“石油美元”體系的重要成員，阿拉伯國家為何加入“人民幣朋友圈”？這對國際原油市場將產生哪些深遠影響？

　　撕開一道口子

　　“石油人民幣結算”為何能引起市場關注？回答這個問題，首先必須了解霸占國際市場長達50年的“石油美元體系”。

　　兩次世界大戰后，美國主導了美元與黃金掛鉤的“布雷頓森林體系”(每盎司黃金兌換35美元)。從上世紀70年代開始，世界經濟危機不斷涌現，美元大幅度貶值，貿易赤字無法承兌足量黃金。1971年，尼克松宣布美元與黃金脫鉤，主動終結金本位。不過，美國再次找到了黃金的替代品——石油，最終與主要產油國達成協議，將美元與原油貿易掛鉤，美元成為國際原油計價和結算的貨幣。“誰控制了石油，誰就控制了所有國家。誰控制了貨幣，誰就控制了全球經濟。”這句話也成了經濟學上的經典語錄。

　　目前，人民幣在幾乎密不透風的“石油美元體系”中撕開了一道口子。雖然官方尚未公布人民幣結算的具體細節和訂單，但可以預想，未來將有更多國家對華貿易，特別是大宗商品貿易方面選擇人民幣結算，美元在全球貿易中的霸主地位也將受到挑戰。

　　這一利好消息在市場上已產生一定反響。神開股份在回應投資者提問時明確表示：“本幣結算可以降低匯率波動風險，有助于公司海外市場拓展。”不過，也有企業表示，石油與美元強相關的情況將長期存在，國際原油交易仍以美元為主要結算貨幣。一位國際原油交易商負責人告訴記者：“原油交易主要由歐美能源企業牢牢掌握定價權，人民幣結算需要改變這一游戲規則，還需要長期努力。”

　　“戰略盟友”的裂痕

　　自1945年以來，美沙關系一直是美國中東政策的重要支柱，但近年來，兩國“戰略盟友”的關系受到卡舒吉事件的影響，正處于所謂“重新校準”的微妙階段。

　　除了政治因素之外，經濟沖突也成了沙特不得不考慮的問題。隨著美國頁巖油技術取得重大突破，2019年，美國每日產出原油1231.5萬桶，美國能源信息署(EIA)預計明年的原油產量有望達到每日1234萬桶，同時頁巖油開采還將產生大量天然氣。美國的原油和天然氣產量直接與沙特為首的歐佩克集團產生了競爭關系，顯然更需要考慮美元結算這一因素。


　　中沙經濟交往近年來穩步升溫。海關數據顯示，沙特是中國2021年的第一大原油供應國，沙特出口的石油有25%進入中國市場。同時，中國已成為阿拉伯國家的第一大貿易伙伴國和最大的外國投資國。2021年，中阿雙邊貿易額達3300多億美元，較10年前增長1.5倍，雙向直接投資存量達270億美元，較10年前增長2.6倍。2022年前三季度，中阿雙邊貿易額達3192.95億美元，同比增長35.28%，接近2021年全年水平。

　　由此可見，中國原油需求依舊旺盛，對華的石油貿易采用人民幣結算，有助于擴大對華石油貿易規模。另外，沙特增加人民幣作為石油交易幣種，也是優化外匯儲備資產結構的措施之一，以擺脫過度依賴美元計價貿易的局面。

　　加速“去美元化”

　　事實上，“石油交易人民幣結算”并不是新話題。有媒體披露，早在2016年，沙特王儲首次訪華時，兩國就啟動相關談判，相關話題在今年3月再次引起國際市場關注。

　　今年4月，俄羅斯副總理諾瓦克表示，以人民幣出售俄羅斯石油和煤炭的協議已經具備，俄財政部和中央銀行正細化方案。 11月，有俄羅斯企業開始使用人民幣與巴西結算化肥，并表示人民幣流動性最佳，發展中國家愿意使用人民幣支付。

　　人民幣結算只是各國“去美元化”的冰山一角。俄烏沖突之后，不少國家意識到，以美元為基準的石油定價與結算體系具有極高風險性，嘗試擺脫美元的統治地位。

　　俄羅斯率先宣布以盧布結算天然氣，打槍了擺脫美元第一槍。此后，印度推出盧比結算機制，伊朗也表示與俄羅斯貿易結算不再使用美元，伊朗的主要外匯貨幣中，人民幣和歐元并列首位。沙特自2020年開始不斷減持美國債券，所持有的美債余額下降超過30%。

　　今年，以色列首次將加元、澳元、日元和人民幣納入其外匯儲備，同時將減持美元和歐元，以使其外匯儲備多樣化。巴西央行報告顯示，過去一年來，美元在巴西外匯儲備中的占比從86.03%降至80.34%，歐元占比從7.85%降至5.04%，人民幣占比則從1.21%升至4.99%，成為其第三大外匯資產。

　　可以預計，隨著人民幣跨境結算設施日趨完善，人民幣全球支付占比也將迎來更大提升。

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