主題：大額存單“一單難求” 銀行存款定期化趨勢明顯

據上海證券報了解，近日部分銀行2至3年期大額存單年利率已經下調至3%左右，但“一單難求”現象并未得到緩解。

　　業內人士預計，在商業銀行加大服務實體經濟力度、貸款利率持續下行的背景下，銀行存貸利差空間將進一步壓縮。與此同時，存款定期化現象也加劇了銀行穩息差的壓力，存款利率或將繼續調降。

　　大額存單利率下行 額度依舊緊俏

　　相較于活期存款、普通定期存款而言，大額存單的利率、起購門檻通常較高，還具有可轉讓、可抵押的功能，流動性較好，因此受到個人投資者追捧。

　　今年以來，經過兩輪存款利率下調，銀行定期存款利率進入“2%時代”，大額存單年利率也同步下行至3%左右。

　　大額存款利率雖已下行，但其熱度卻未減弱。上海證券報走訪北京地區多家銀行網點并查閱手機銀行App發現，工商銀行年利率3%以上的大額存單均已售罄，而年利率3.1%、期限2年、20萬元起存的大額存單僅面向新客戶銷售；招商銀行期限2年、20萬元起存的大額存單年利率為2.7%，尚有額度；北京銀行期限2年、20萬元起存的大額存單年利率為2.7%，已暫無額度。

　　相比之下，有一些銀行的大額存單利率相對較高，例如恒豐銀行存期3年、20萬元起存的大額存單年利率在3.5%左右，但均已顯示售罄。城商行中，同類型產品的年利率大多在3%以上，寧波銀行為3.4%，南京銀行為3.25%。

　　“大額存單一直都很火爆，額度一般會定時定點放出。”恒豐銀行一名理財經理告訴上海證券報，北京地區大額存單的指導利率不超過3.5%，存期3年的大額存單年利率為3.45%。

　　中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平表示，盡管今年以來大額存單利率下行，但綜合衡量收益率、安全性和流動性來看，還是屬于不錯的選擇，由此形成了大額存單供不應求的局面。

　　存款定期化現象加大穩息差壓力

　　大額存單額度緣何緊俏？這要從銀行資產負債兩端綜合來分析。今年以來，資產端貸款利率持續下行，不斷壓縮銀行的利差空間；而負債端居民儲蓄率上升，加劇了存款定期化現象，又導致銀行負債成本上升。

　　數據顯示，當前居民儲蓄意愿較強，2022年前三季度，人民幣存款增加22.77萬億元，同比多增6.16萬億元，其中住戶存款新增13.21萬億元。人民銀行公布的2022年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告結果顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占比58.1%。

　　提升活期存款占比，壓降中長期存款占比，是銀行降低負債成本的主要應對措施。但從交通銀行三季報來看，活期存款占比34.93%，較上年末下降6.44個百分點；定期存款占比63.68%，較上年末上升6.29個百分點。

　　利息收入是銀行的主要收入來源，從凈息差這一衡量銀行利息收入的指標來看，除中國銀行外，工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行的凈息差同比均有所收窄。建設銀行在三季報中透露，該行前三季度凈息差同比下降0.07個百分點，主要是貸款收益率受降息等因素影響持續下降，而存款成本有所上升所致。

　　交通銀行也解釋稱，凈息差下行是受資產端LPR下調、持續讓利實體經濟等因素影響；負債端是受居民及企業投資和消費意愿下滑影響，存款定期化趨勢明顯，存款成本率呈現一定程度的剛性。

　　楊海平分析稱，當前存款定期化趨勢確實存在，對整個宏觀經濟及銀行體系而言，這種現象在一定程度上推高了資金成本，提升了商業銀行資產負債管理的難度。

　　短期來看，大部分銀行非息收入增長乏力，還未構成商業銀行第二增長極。業內人士認為，持續調整存款利率，穩步降低負債成本，仍然是穩定息差的必經之路。

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