主題：10年前130萬買“理財”，到期連本金都沒收到！


裁判文書網(wǎng)的一則民事判決書，曝光了投資者買理財產(chǎn)品遇到的“奇葩事”。



據(jù)悉，投資者曹先生2012年斥資130萬元購買了一款“銀行理財”產(chǎn)品，實則為廣發(fā)銀行金山支行代銷的私募產(chǎn)品，彼時工作人員稱“產(chǎn)品復合收益率達到60%-70%，三年返本，七年返還全部收益”。



不過，曹先生表示，產(chǎn)品到期后至今未予兌付，而且自己一開始并不知道該理財產(chǎn)品為私募股權基金，莫名其妙成為了一家公司股東，這究竟是怎么回事？



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130萬投資到期未兌付



曹先生購買理財產(chǎn)品的經(jīng)歷要從十年前說起。



據(jù)曹先生描述，2010年，自己將賣房所得約300萬元存在廣發(fā)銀行金山支行。2012年年中，廣發(fā)銀行金山支行的工作人員周某打電話稱，金山支行內(nèi)部有一個專門針對VIP客戶的會議，“推介一個很好的理財產(chǎn)品”。



7月2日，周某再次致電曹先生，稱上次推介的新產(chǎn)品正在銷售。周某介紹稱，該產(chǎn)品復合收益率達到60%－70%，每年有90%強制分紅，三年返本，七年到期返回全部收益。資金安全無風險，很多廣發(fā)銀行金山支行員工都購買，機會難得。



收益高、風險低的產(chǎn)品，當然頗為誘人。于是，在周某指導下，曹先生當場在廣發(fā)銀行金山支行開卡，其妻子將錢轉(zhuǎn)至曹先生名下銀行卡，購買了110萬元本金的理財產(chǎn)品，并依照周某要求在若干空白A4紙上簽字，但未填寫日期。7月12日，曹先生又按照之前的流程購買了20萬元該理財產(chǎn)品。



不過，曹先生表示，在認購產(chǎn)品過程中，銀行工作人員從未告知該產(chǎn)品系中金魯合基金，自己一直認為該產(chǎn)品系廣發(fā)銀行金山支行發(fā)行的理財產(chǎn)品。而且該產(chǎn)品原本在2019年8月到期，但曹先生至今沒有得到兌付，隨后向法院提起訴訟，將廣發(fā)銀行上海金山支行、北京中金魯合創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）等告上法庭，要求賠償本金及收益。



法院判定銀行負有過錯



對于曹先生描述的情況，法院表示，本案系一起由個人投資者在銀行網(wǎng)點認購私募股權基金所引發(fā)的糾紛，爭議焦點為三方面：一是案涉產(chǎn)品究竟是廣發(fā)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品還是中金創(chuàng)新公司發(fā)起設立的中金魯合私募股權基金；二是廣發(fā)銀行金山支行是否存在代為推介銷售的行為，如有則在上述環(huán)節(jié)中是否負有過錯；三是曹先生是否有權要求賠償全部投資本金及收益。



關于爭議焦點一，法院認為，曹先生未能提供相應的書面憑證，而且根據(jù)其提供的《個人結算業(yè)務申請書》上載明的收款人信息及“用途及附加信息”情況、工商登記中將其登記為有限合伙人的事實等，對曹先生的主張不予采信。



關于爭議焦點二，法院認為，本案中，廣發(fā)銀行金山支行未能舉證證明在代銷案涉私募基金產(chǎn)品前已對曹先生的風險承受能力進行了測評，且其風險承受能力與案涉產(chǎn)品相匹配，亦未能提供曹先生辦理業(yè)務時的錄音錄像資料。因此，廣發(fā)銀行金山支行未對投資人進行風險承受能力評估且未妥善保管業(yè)務資料，負有過錯。



關于爭議焦點三，法院認為，根據(jù)第三人提供的中金魯合基金2019年至2021年年報，該私募股權基金三年內(nèi)可分配資產(chǎn)逐年增長。從基金投向的底層資產(chǎn)情況來看，其中有兩家公司擬在主板、新三板上市，未來發(fā)展前景向好。目前尚無法推定曹先生的投資損失已經(jīng)實際產(chǎn)生。



綜上所述，法院認定曹先生上訴請求不能成立。曹先生有權要求終止合伙企業(yè)并進行清算。如清算后尚有其他損失未獲清償，可就因普通合伙人及相關方違法、違規(guī)或違約行為導致的損失再行主張權利。



基金代銷行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰



民事判決書顯示，除了提起訴訟，在發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品無法如期兌付后，曹先生等十多名投資者還向銀保監(jiān)局等監(jiān)管機構進行投訴，2019年10月，上海銀保監(jiān)局作出答復稱，經(jīng)核查，廣發(fā)銀行上海分行在相關業(yè)務辦理中存在未妥善保存客戶相關記錄、未對所涉全部客戶進行風險測評、允許客戶在合同有關文件的空白頁上簽字等問題。



2019年11月6日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)也發(fā)布了《關于易安保險、廣發(fā)銀行侵害消費者權益案例的通報》，其中載明，2012年廣發(fā)銀行在行內(nèi)代為推介私募股權基金，基金于2019年8月到期，出現(xiàn)賬面浮虧，且到期無法收回投資本金及收益的情況，引發(fā)消費者投訴。經(jīng)查，廣發(fā)銀行存在5個方面侵害消費者權益的行為，包括未按照監(jiān)管要求，對客戶進行風險承受能力評估、在推介培訓材料中未提及并分析基金產(chǎn)品可能對該行以及投資人產(chǎn)生的風險等。



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近年來，伴隨著財富管理需求快速增長，基金代銷行業(yè)也迅猛發(fā)展。不過，行業(yè)的高速發(fā)展伴隨著諸多亂象，因此監(jiān)管不斷加碼，引導行業(yè)健康發(fā)展。



比如，8月30日，上海證監(jiān)局公告稱，上海久富財富基金銷售有限公司（簡稱“久富財富”）因存在違法違規(guī)行為，決定對其處以30萬元罰款，并責令停止基金服務業(yè)務。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年下半年以來，除久富財富外，已有海銀財富、北京微動利基金、電盈基金、乾道基金、喜鵲財富等多家基金銷售公司遭監(jiān)管出具罰單，并被暫停辦理相關業(yè)務，暫停時間在3個月至12個月不等。



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滬上一位基金銷售機構人士坦言：“在嚴監(jiān)管背景下，基金代銷行業(yè)將加速優(yōu)勝劣汰，從而減少投資者因為夸大宣傳，未充分認識風險而權益受損的現(xiàn)象，進而提高投資者對行業(yè)的信任。”



一位私募創(chuàng)始人也表示：“代銷方是管理人與投資人之間的橋梁，不過部分代銷人員為了吸引投資人，會在推介過程中夸大宣傳，或者不向投資人充分提示風險，導致投資人購買與自身風險承受能力不匹配的產(chǎn)品。未來隨著監(jiān)管趨嚴，財富管理市場步入黃金發(fā)展期，基金代銷機構需加強內(nèi)部合規(guī)制度建設、流程建設和運營規(guī)范，不斷加強對從業(yè)人員的素質(zhì)與風險意識的要求，才能獲得更多投資者的信任，成為最后的‘贏家’。”

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