主題：華為、蘋果搶先布局！新賽道訂單滿滿，誰能成為領(lǐng)跑者？

在京東電器欄目，搜索Mini LED電視，滿屏相關(guān)產(chǎn)品撲面而來：三星、海信、TCL、華為等，均推出了價(jià)格在數(shù)千元到一兩萬元的Mini LED電視。標(biāo)價(jià)7599元的海信電視65英寸4K超清ULED MINI LED全面屏以超20萬+條評(píng)價(jià)，成為流量明星。




業(yè)界認(rèn)為，2022年Mini LED顯示需求或翻倍，Mini LED電視表現(xiàn)值得期待。




分析人士認(rèn)為，未來三五年Mini LED將是顯示的大方向，率先布局的企業(yè)有望受益行業(yè)大規(guī)模量產(chǎn)。




商業(yè)化元年設(shè)備企業(yè)訂單滿滿





春江水暖鴨先知。2021年是Mini LED顯示商業(yè)化元年，最先感知到行業(yè)放量的是設(shè)備企業(yè)。新益昌業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2021年扣非后凈利潤(rùn)為 2.1億元到2.25億元，同比增加104.91%到 119.55%。主要原因系公司聚焦智能制造裝備行業(yè)發(fā)展主線，在行業(yè)中繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，LED傳統(tǒng)固晶機(jī)、Mini LED設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、電容器老化測(cè)試設(shè)備收入較上年同期均有較大幅度增加所致。




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MOCVD設(shè)備是生產(chǎn)Mini LED的核心設(shè)備。以MOCVD設(shè)備為主營(yíng)業(yè)務(wù)的中微公司預(yù)計(jì)2021年?duì)I業(yè)收入為31.08億元，同比增加36.73%。




預(yù)計(jì)2021年扣非后凈利潤(rùn)為2.8億元到3.3億元，同比增加1100.72%到1315.13%。中微公司表示，由于下游市場(chǎng)原因以及本年新簽署的Mini LED MOCVD設(shè)備規(guī)模訂單尚未確認(rèn)收入，2021年MOCVD設(shè)備收入為5.03億元，較2020年增長(zhǎng)約1.5%，但MOCVD設(shè)備的毛利率達(dá)到33.1%，較2020年的18.7%有大幅度提升。




公司2021年新簽訂單金額為41.3億元，較2020年增加約19.6億元，同比增加約90.5%。公司曾在2021年半年報(bào)中披露，專為高性能Mini LED量產(chǎn)而設(shè)計(jì)的MOCVD設(shè)備Prismo UniMax?已收到來自國(guó)內(nèi)領(lǐng)先客戶的訂單。




Mini LED是一種新興顯示技術(shù)。相較于LCD（液晶顯示技術(shù)），Mini LED在屏幕面板的對(duì)比度、亮度等參數(shù)都有了大幅度的提升，同時(shí)擁有更佳的分辨率和精準(zhǔn)控光。




蘋果率先推動(dòng)了Mini LED大規(guī)模量產(chǎn)。2021年4月，蘋果發(fā)布了搭載Mini LED背光顯示屏的iPad Pro。2021年10月，蘋果又發(fā)布了兩款MacBook Pro，均采用Mini LED屏幕。2021年8月，緊隨其后的三星Mini LED電競(jìng)屏 Odyssey Neo G9上市。此外，華為、TCL和海信紛紛布局Mini LED相關(guān)產(chǎn)品。




高科技產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)集邦咨詢研究部副總經(jīng)理王飛透露，去年全球Mini LED增速很快，但規(guī)模不及預(yù)期。主要原因是：訂單集中，而設(shè)備到位慢；上游材料和零部件，包括芯片、PCB覆銅板等價(jià)格高漲，供給受限等。







提前布局有望受益





集邦咨詢預(yù)測(cè)，2020年至2025年，Mini LED市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率為73%。集邦咨詢王飛認(rèn)為，在未來三五年中，Mini LED將是顯示行業(yè)發(fā)展的大方向。提前局部該賽道的企業(yè)，將在未來行業(yè)集中度提升中，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。就2022年來看，去年抑制行業(yè)增速的設(shè)備和芯片供應(yīng)緊張問題，應(yīng)該能夠緩解，今年行業(yè)增速有望加快。




而前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，2020年至2026年，中國(guó)Mini LED行業(yè)復(fù)合年均增長(zhǎng)率將達(dá)到50%。




美國(guó)CES展是行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。今年1月的美國(guó)CES展會(huì)上，頭部電視廠商均以Mini LED電視作為新品參展。其中，中國(guó)和韓國(guó)電視廠商近幾年持續(xù)以Mini LED技術(shù)作為重點(diǎn)技術(shù)，并已批量出貨。Mini LED系列應(yīng)用產(chǎn)品，將拉動(dòng)中國(guó)相關(guān)供應(yīng)鏈。




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中國(guó)Mini LED產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)自給率都較高。王飛透露，雖然和理想狀態(tài)仍有差距，但Mini LED最近幾年技術(shù)進(jìn)步較快，良率在不斷提升。大量資金涌入，也加快了行業(yè)性價(jià)比提升。




部分上市公司已提前布局Mini LED產(chǎn)業(yè)。芯片領(lǐng)域包括三安光電、華燦光電和兆弛股份等；模組領(lǐng)域包括鴻利智匯、瑞豐光電、國(guó)星光電等。




2月16日，兆馳股份在江西南昌舉行LED顯示終端項(xiàng)目及設(shè)備采購(gòu)簽約活動(dòng)。該項(xiàng)投資總額30億元，計(jì)劃建設(shè)1000條Mini LED顯示模組封裝生產(chǎn)線，深化顯示業(yè)務(wù)布局，項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年二季度后陸續(xù)投產(chǎn)。






作為最早研發(fā)并量產(chǎn)Mini LED芯片的龍頭企業(yè)之一，華燦光電Mini LED芯片2019年已經(jīng)批量出貨，并打入了群創(chuàng)、京東方等終端大廠供應(yīng)鏈，且2021年在華為、創(chuàng)維多個(gè)相關(guān)終端新品里亮相。此外，華燦光電還與京東方共同開發(fā)了Mini LED主動(dòng)式玻璃基技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了Mini LED技術(shù)領(lǐng)域的重大突破。



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