主題：券商基金銀行參與股指期貨相關辦法基本成型

消息人士透露，《關于證券公司參與股指期貨有關問題的通知》基本成型，監管部門將擇機公布。該《通知》的征求意見稿明確，證券公司可通過IB制度、自營方式和集合資產管理方式參與股指期貨，但不得開展專門投資于股指期貨的資產管理業務。

　　上述人士稱，《關于證券投資基金投資股指期貨有關問題的通知》已進入最后修訂階段。有關方面對《商業銀行從事期貨保證金存管業務和期貨結算業務管理辦法》已基本達成一致意見。

　　證券公司為期貨公司提供IB業務，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業務活動。上述征求意見稿明確，一家券商只能為一家期貨公司提供IB業務，并且只能以總部名義與期貨公司簽署IB業務協議，證券營業部不能單獨與期貨公司簽署此類協議。截至去年12月底，只有銀河證券獲證監會批準從事IB業務。

　　征求意見稿規定，證券公司自營參與股指期貨應以套期保值為主要目的；證券公司所有未平倉頭寸的期貨合約自營業務實際占用保證金額不得超過凈資本的3%；開展股指期貨自營業務的證券公司應當是創新類或規范類證券公司；證券公司自營股指期貨的賬戶必須向當地證監局、中國金融期貨交易所以及中國期貨保證金監控中心報備。

　　征求意見稿還明確，不允許證券公司開展專門投資于股指期貨的資產管理業務；證券公司開展資產管理業務投資于股指期貨領域的，應當在資產管理合同中明示該投資范圍與投資比例，用于套期保值，并經證監會核準；已經開展的資產管理業務要投資于股指期貨，應當取得委托人同意，修改資產管理合同，并經證監會核準。出于防范風險的考慮，券商集合資產管理計劃只能以套期保值的方式進行。




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