主題：紛紛看好鋼鐵股

　通過對當前分析師關注度最高的股票進行統計分析，本周關注度最高的前20只股票中，銀行類股票依舊是分析師高度關注的品種。除此之外，本周關注榜中有3只鋼鐵類股票，它們是寶鋼股份（600019）、武鋼股份（600005）和鞍鋼股份（000898），其中鞍鋼股份是新晉者。據報道，日本鋼鐵公司新日鐵已與澳大利亞鐵礦石供應商簽訂了2008年鐵礦石協議價格，在2007年基礎上漲幅為65%，如果消息屬實，則全球鐵礦石新的年度價格將按照這一談判結果執行。我們就鋼鐵類板塊做簡要分析。

　　經過測算，如果鐵礦石價格上漲65％，噸鋼成本將上漲414元，對應鋼材均價上漲9.9％－13.7％能夠抵消。根據統計，一季度三家龍頭公司除寶鋼代表產品熱軋板卷的提價幅度只有5％以外，武鋼和鞍鋼的代表產品（熱軋板卷和冷軋板卷）的提價幅度均在10％以上，已經能夠很大程度抵消成本上升對業績的影響。

　　聯合證券認為，鐵礦石價格的大幅上漲將加快行業內落后產能的淘汰速度，進一步降低鋼鐵產能的增速，有利于供需關系的持續改善，從而推動鋼材價格持續上漲。他們堅持前期的觀點，只要供需關系持續改善，鋼廠具備提價的能力，鐵礦石價格的大幅上漲并不足懼。

　　國信證券亦表示，盡管鐵礦石價格大幅上漲帶來一定的成本壓力，但在國內外鋼材價格全線上漲及產量減少導致供給不足的情況下，鋼鐵行業的基本面仍然態勢良好，特別是有鐵礦石資源和有長期協議礦石保證的鋼鐵企業，仍然會有較理想的業績。

　　齊魯證券指出，后期鋼鐵行業會在成本倒逼的壓力下加快產業整合的速度。中國的鋼鐵企業只有通過收購、聯合，走大鋼鐵產業之路，并且走出去更多的掌控上游資源，才能有更多的發言權及抗系統風險的能力。

　　中金公司稱，目前是投資鋼鐵股的較好時機。近期國內鋼材價格大幅上漲，海外鋼廠紛紛大幅上調出廠價，預期寶鋼二季度價格漲幅可能超出市場預期。從目前趨勢來看，鋼鐵股2008年一季度盈利較好已成定局，如果寶鋼二季度價格大幅上調，將使鋼鐵公司二季度盈利繼續上升。因此重申行業“推薦”評級。

　　齊魯證券建議，對于鋼鐵行業的投資要著眼行業未來發展，從兩個方面選擇企業。一是在行業中占據龍頭地位的鋼鐵企業，這部分企業整合能力強、技術先進、產品溢價能力強。二是選擇具有資源優勢的鋼鐵企業，降低成本的上升幅度。看好寶鋼股份、鞍鋼股份、武鋼股份、攀鋼鋼釩（000629）、包鋼股份（600010）、西寧特鋼（600117）等企業的長期發展。另外，鐵礦石價格的上漲無疑對于國內的鐵礦石生產企業形成行業利好，繼續看好鐵礦石生產企業金嶺礦業（000655）的投資價值。


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