主題： 證券傭金被多次調整,客戶一無所知!

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證券業協會將抽檢營業部三類違規行為

　消息人士16日向中國證券報透露，中國證券業協會計劃年內與地方證券業協會組織對各轄區5%-10%的證券營業部進行檢查，主攻低傭誘騙開戶、零傭金、不正當競爭等三類行為，檢查結果或將影響券商分類評價結果，嚴重的將暫停相關業務資格。

　　檢查內容主要針對以“零傭金”等明顯低于成本的方式招攬客戶，以低傭金誘騙客戶開戶或轉戶后違背承諾提高傭金收取標準、向客戶承諾盈虧等欺詐客戶的違法違規行為，采取貶低競爭對手、進入競爭對手營業場所勸導客戶等不正當競爭手段招攬客戶等三類行為。

　　對經紀業務不正當競爭行為舉報、投訴涉及的相關證券公司，對確實存在違反行業自律規則的證券公司或從業人員，將依照有關規定，視情節輕重給予各類紀律處分，同時將相關信息記入會員和從業人員誠信信息管理系統，消息人士表示，“對券商行業比較有威懾力的措施還包括，這些處罰將報中國證監會備案，提請其在證券公司分類評價中予以考慮”。如果同一公司因為同類行為在一年中發現三例或被投訴三次及以上，中國證券業協會將建議中國證監會采取暫停相關業務資格等監管措施。涉及違法違規的，將移交中國證監會進行查處。



證券傭金被多次調整,客戶一無所知!

首例證券傭金調整糾紛案始末
　　經有關法院終審判決，10年前口頭約定1‰傭金率仍然有效


　　歷經三年多的紛爭角力，首例證券調傭糾紛案近日劃下句點。

　　在此案中，趙本華、薛朝、尹云峰、楊莉等4位股民與民族證券樂山柏揚營業部之間由于證券交易傭金率調整產生糾紛，經當地政府部門調解無效，當事雙方最終訴諸法律。

　　證券時報記者獲悉，6月15日四川樂山市中級人民法院對此案做出了終審判決：維持一審中關于民族證券樂山柏揚營業部返還趙本華等人交易傭金的判決不變，并責成民族證券樂山柏揚營業部按同期銀行貸款利率支付相關的資金占用利息。

　　不過，此次終審判決仍未能平復當事雙方的情緒。趙本華等人認為，柏揚營業部應按萬分之五的機構占用資金利率來支付利息。而原柏揚證券營業部總經理馬蓉生認為，因與趙本華等并未有任何的口頭約定傭金率，因此無須返還任何傭金。

　　糾紛由來

　　樂山市中級法院民事判決書顯示，2000年9月，趙本華找到原樂山市信托投資公司柏揚證券營業部，提出自己有大資金客戶要求開戶，但需降低傭金標準。經與樂山信托投資公司總經理劉啟威、該營業部副經理朱維等人協商，趙本華代表薛朝、楊莉與該營業部達成了1‰的證券交易傭金。

　　2003年1月，按照樂山市財政局參股民族證券的協議要求，樂山信托柏揚證券營業部合并至民族證券，并變更為民族證券樂山柏揚營業部，劉啟威隨后也變身為民族證券樂山管理總部總經理，下轄柏揚營業部等4個營業部。

　　至2007年3月，趙本華等4人發現，從2000年11月至2007年3月期間，各自的交易傭金均受到多次調整，其本人卻一無所知，其中趙本華的交易傭金被調整了十余次。

　　證券時報記者拿到的趙本華、薛朝、尹云峰、楊莉4人的交割單顯示，上述期間他們的傭金率曾被調至2.45‰、3.5‰、3‰、2.1‰、1.1‰不等。

　　隨后，趙本華等人找到劉啟威協商解決，雙方隨后發生了數次激烈的沖突。樂山市中院的判決書顯示，趙本華對劉啟威進行了人身攻擊。

　　雙方的這種沖突很快引起了當地政府部門的重視，2007年5月24日樂山市經委、公安局相關負責人為當事雙方進行了調解，但未能和解。四川證券業協會會員部相關人士告訴證券時報記者，“知道這個事情，當時希望雙方和解，但未能如愿。”

　　隨后趙本華等4人將民族證券樂山柏揚營業部和樂山管理總部告至四川樂山市市中區人民法院，要求其返還傭金并賠償損失。

　　在一審審理期間，尹云峰因個人原因撤訴。2009年12月4日，樂山市市中區人民法院做出一審判決：責成柏揚營業部返還趙本華、薛朝、楊莉3人共計25萬元的交易傭金，并按同期銀行貸款利率支付相關的資金占用利息。

　　民族證券在2009年年報中也對此案做出了描述，并針對該項訴訟糾紛計提了高達62.08萬元的預計損失。不過，隨后由于不服判決，民族證券柏揚證券營業部又將此案上訴至樂山市中級法院，要求重新認定1‰的傭金口頭約定事實和重新認定趙本華等人的訴訟時效。

　　控辯焦點

　　在一審和二審的審理過程中，1‰口頭傭金的事實認定成為控辯雙方爭辯最為重要的焦點。

　　對口頭約定傭金一事，趙本華等原告主要舉出了3類證據。一類是趙本華等4名原告的證券交易交割單、劉啟威寫的證明材料以及朱維等人的證明材料和證言、四川證監局2008年第5期《四川證券市場動態簡報》所描述的內容。

　　劉啟威2007年3月12日在寫給民族證券總公司相關領導的材料中提到，“原樂山信托承諾傭金標準為1‰，近年來在1.1‰至3.5‰之間數次調整。”

　　對此，時任樂山信托柏揚營業部總經理、現任民族證券樂山中心營業部總經理馬蓉生告訴證券時報記者，“當時劉啟威是在趙本華的脅迫下寫的這個材料，而且這個材料是傳真給總公司的，趙本華卻把原件拿走了，因此不能作為本案的證據。”

　　馬蓉生繼稱，“當時我還任樂山信托的副總經理，兼任柏揚證券營業部的總經理，營業部關于大客戶的傭金優惠都會向我匯報，但我并未收到關于趙本華等人要求傭金1‰事宜任何形式的報告。”

　　作為本案另一個關鍵人物——朱維，也于2008年7月31日寫下了相關的證明，“約2000年9月，客戶趙本華來辦理A股交易手續（含薛朝、尹云峰、楊莉賬戶），因交易傭金問題在樂山信托會議室議定為1‰，參加人員有劉啟威、馬蓉生等。”

　　但隨后朱維在一審的證言中卻說道，“這份證明材料中的載明的1‰標準，是因為我聽趙本華說劉啟威已認可了這一標準。”

　　此外，在本案中，關于趙本華等人開戶時是否與營業部簽訂了上海證券交易所指定交易的書面協議也是雙方爭執的一大焦點，因為2002年5月傭金浮動制實行前，A股實行3.5‰的固定交易傭金標準，這意味著，如果這一書面協議有簽訂，1‰的口頭傭金約定將沒有意義。

　　對此，趙本華告訴記者，“當時僅是口頭約定，并無任何的關于傭金的協議。柏揚營業部向法院提供的指定交易協議系偽證。”

　　但馬蓉生堅稱，“指定交易的書面協議確實簽了，我們有原件，但不方便提供。”

　　到底誰在說謊？證券時報記者試圖聯系到當年為趙本華等人辦理開戶的原樂山信托柏揚營業部員工于濤，但卻未能如愿。不過，在一審和二審的判決中，法院均認定了1‰傭金的口頭約定有效。

　　四川證監局2008年第5期《四川證券市場動態簡報》中提到，“某證券營業部未全面、充分向客戶公示傭金變動情況，也未按照規定向我局履行報備手續。”

　　其中所指的某證券營業部被趙本華認定為民族證券樂山柏揚營業部，并將此作為舉證證據。對此，馬蓉生表示，“被通報的這一營業部屬于別的券商，和我們無關。”記者為此致電四川證監局查詢此事但遭婉拒。




大家看看吧,券商已經在偷偷提高大家的傭金,只有抱團才是王道!---傭金大戰下券商生存之道：偷偷調高客戶傭金率

　萬四，萬三，萬二點五……

　　滬上券商營業部給出的股票傭金，沒有最低，只有更低。在這么低的傭金下，券商拿什么賺錢？

　　某券商營銷中心的金牌客戶經理陳鷹是上海本地人，去年大學畢業，應聘成為這家券商營銷中心的客戶經理。雖然從一文不名的新人做到千萬級客戶經理，但絕大部分時間里，他的月收入沒能超過三千。雖然如此，家底殷實的他還是繼續堅持在這里掘自己的“第一桶金”。

　　激烈的競爭之下衍生出的還有種種行業潛規則：以極低的傭金招來客戶后，在某些時段偷偷將傭金調高，然后再調回去；沖交易量時，則用朋友的賬戶沖，個別極端的做法甚至是盜用客戶的賬戶和密碼，買賣股票以沖交易量。

　　用青春賭明天

　　陳鷹的收入為底薪或提成。剛進來時底薪為1500元，提成是凈傭金的1/4左右。所謂凈傭金，是他給客戶的傭金率減去萬二點五，再乘以客戶的交易量。當提成的總額超過底薪時，陳鷹的收入就是提成；當提成不如底薪時，陳鷹的收入就是底薪。

　　對陳鷹來說，提成好比“畫餅充饑”。以傭金萬六計，月交易量要達到1700萬元，傭金總額方達到1500元。而陳鷹進入這行以來，萬六的傭金是曇花一現，現在他開出的傭金都是萬三萬四了。好在陳鷹的客戶資產達到千萬級后，公司給他提高了底薪，一個月能拿2000塊出頭。

　　這點薪水還不夠基本開銷，所以陳鷹還在“啃老”。陳鷹的父母見到兒子待人接物的能力有所長進，便支持他繼續從事這份工作。陳鷹的“啃老”，不僅體現在錢，更體現在資源——他的主要客戶，幾乎都是父母介紹。

　　“我的客戶結構就是兩個大戶以及一些五十萬級別的客戶，大戶每人有兩三百萬資產，這些幾乎都是父母的朋友。” 陳鷹說。

　　在靠父母的人脈撐過最初的階段時，陳鷹刻畫著未來發展客戶的藍圖：“我希望我的客戶都能再給我轉介紹一個新客戶。”此外，陳鷹也會給陌生人打電話，并有成功獲得對方信任，將對方變為客戶的經歷。可是，這些客戶的資金量都很少，大概在10萬左右。

　　在這個營銷的過程中，陳鷹并沒有收獲太多白眼。“畢竟我不是讓別人出錢買東西，只是到我們這來開戶。”

　　跟陳鷹同一批進來的客戶經理，多像他一樣年輕，有70%的人已經離開。留下來的人，幾乎都是家境不錯的。他們和他一樣，最初都是發展父母的朋友，朋友的父母作為客戶。只有家境不錯的年輕人，才能掘來這“第一桶金”，并且能夠忍受微薄的工資。

　　他們不全是上海人。這個營銷中心也愿意招老家在發達地區的年輕人。“我們同事就有溫州人，他找來的客戶就在溫州的營業部開戶，交易量算他的。”

　　“禍”起營銷中心

　　在陳鷹的上司李景看來，陳鷹的情況，代表了很大一批客戶經理。

　　這批客戶經理，任職于券商的營銷中心，和傳統的“坐商制”不同，他們會走出去拉客戶來開戶。

　　營銷中心起源于國信證券。2003年，國信證券收購了民安證券福民路營業部的牌照，把深圳的5個營業部的銀證通業務合并進來，形成了一個營銷中心，這就是后來的深圳泰然九路營業部。后來，國信證券發展出一整套營銷機制。

　　隨著國信證券在經紀業務領域聲名鵲起，營銷中心這一機制，被其他券商紛紛仿效；2009年，在全國券商營業部的數量增家了1/4，即1000家的大背景下，營銷中心又得以發展壯大。

　　國信證券經紀事業部副總裁夏憶向記者表示：“國信證券在經紀業務上做得好，是因為總公司有一整套的制度支持”，其中有一條便是國信證券的客戶經理都是公司的正式員工。

　　對此，李景表示：“這一點絕大部分券商都是這么做的。但像陳鷹他們，其待遇和正式員工有很大的差別。陳鷹簽了合同，有四金，但不參與年底分紅。”

　　營銷中心和券商原有的經紀系統“雙軌制”，并不止表現在對員工的待遇，也在于這兩撥客戶的傭金。

　　李景告訴記者：“在券商中間，營銷中心和原有的投資顧問系統有‘防火墻’。公司禁止營銷中心跟公司的老顧客接觸，怕客戶經理從老客戶中挖人。這種挖人，反而會削減公司的利益。這些舊客戶的傭金還是按原來的水平。如果有舊客戶知道新客戶傭金很低后會去營業部吵，營業部會把舊客戶的傭金調低。這種現象慢慢多起來了。”

　　這一說法，與統計數據頗為吻合。

　　中投證券研究主管王鵬在6月7日的一份研究報告中指出，“根據上市券商一季報數據測算，券商在2010 年一季度股基權綜合傭金率為0.1091%，相對于2009年同期的0.1267%，同比下滑13.89%。”

　　營銷中心是營業部激增、經紀業務競爭激烈的產物，而營銷中心的存在，又加劇了傭金價格戰的激烈程度。客戶經理在工作壓力下，想每個月都有新增客戶新增交易量，必將不斷降低傭金率。

　　這一做法的惡果，在慢慢顯現。

　　潛規則激增

　　王鵬認為，“根據我們一貫的邏輯和觀點，券商傭金率與市場趨勢正相關，因此，券商傭金率的下滑也只有市場下滑趨勢得到扼制時才能夠扭轉。”

　　根據高華證券徐然的統計，2006年以來，9家上市券商傭金率下滑幅度最大的一年，正是股市哀鴻遍野的2008年。

　　陳鷹告訴記者，市場好的時候，她的客戶常常滿倉進出，熊市時客戶就不動了。

　　這一狀況，給客戶經理帶來的壓力，顯而易見。于是近日大盤不好，滬上券商的傭金又創新低：萬二點五。

　　李景認為萬二點五，就是券商的底線了。“券商要向交易所交萬分之一點八的規費，營業部和營銷中心都要日常運營。”像李景和陳鷹所在的券商，超過萬二點五的部分，才是“凈傭金”。

　　那么，傭金降到萬二點五，客戶經理的動力在哪？陳鷹說，券商對客戶經理大多有“開戶獎”，即拉來一個大戶，客戶經理能得到一筆一次性的獎勵。

　　而更多則是擺不到臺面的“潛規則”。

　　其一是用低傭金招來客戶后，在某些時候偷偷的調高傭金率，事后又降回去；其二則是沖交易量：最初是用親戚的賬戶開戶，然后來回操作；后來發展到盜用客戶的賬戶和密碼，買賣股票以沖交易量。

　　李景告訴記者：“我們有個客戶，以前是另一家券商的客戶，他說某天發現自己賬上有幾百股股票沒了。后來這事以那家券商給他打錢買了雙倍的股票宣告結束。其實這很有可能就是客戶經理沖交易量時，忘了買回去。”

　　李景稱，營銷中心沖交易量的現象非常明顯。“不然，為什么原有經紀系統的年交易量與資產額比率為5，而營銷中心的比率遠遠高于此？”



該貼內容于 [2010-09-17 09:44:27] 最后編輯

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