主題：投資者適當(dāng)性制度有望全面鋪開 強(qiáng)制離崗制度細(xì)化

　記者近日獲悉,有關(guān)部門下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》的征求意見稿。《規(guī)定》明確券商應(yīng)建立健全客戶適當(dāng)性管理制度,為客戶提供適當(dāng)?shù)姆?wù),并根據(jù)客戶所在地區(qū)、財(cái)務(wù)狀況、專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、年齡及投訴情況等進(jìn)行分類,每年評(píng)估一次客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　《規(guī)定》也強(qiáng)化了營(yíng)業(yè)部及從業(yè)人員的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法,客戶回訪、投訴糾紛處理、營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人強(qiáng)制離崗制度也在《規(guī)定》中得到明確和細(xì)化。

　　“創(chuàng)業(yè)板是投資者適當(dāng)性制度的首次試水,而即將推出的股指期貨、融資融券業(yè)務(wù)則標(biāo)志著適當(dāng)性制度的全面鋪開”。分析人士表示,“投資者以后并非什么市場(chǎng)都能參與,什么品種都能買賣。創(chuàng)業(yè)板只是不讓新股民參與,股指期貨基本上排斥了散戶的參加,適當(dāng)產(chǎn)品提供給適當(dāng)客戶的理念將得到有力貫徹。”

　　分析人士說,“未來適當(dāng)性制度將主要根據(jù)投資者獲取解讀信息和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,對(duì)投資者進(jìn)行類別區(qū)分。根據(jù)投資產(chǎn)品的不同,在監(jiān)管規(guī)則、流通規(guī)則和信息披露規(guī)則等方面設(shè)置不同的條件。相應(yīng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力越低,其入市要求也越嚴(yán)格。”

　　早在2008年5月,上海證券交易所公布的《會(huì)員客戶證券交易行為管理實(shí)施細(xì)則》首次在監(jiān)管層面明確提出會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)從事權(quán)證交易、融資融券等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估,實(shí)行“分類管理”。

　　2009年年初,證監(jiān)會(huì)主席尚福林在全國(guó)證券監(jiān)管工作會(huì)議上提出,將研究建立合格投資者制度作為證監(jiān)會(huì)今后一個(gè)時(shí)期的重點(diǎn)工作之一,并表示將區(qū)別投資者的不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平和承受能力,提供差異化的市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù),并建立與此相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。

　　“將合適的產(chǎn)品提供給合適的客戶,有利于券商風(fēng)險(xiǎn)控制,同時(shí)隨著創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷推出,客戶細(xì)分策略也能大大減少營(yíng)銷成本,使創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售有的放矢。”分析人士表示。

　　對(duì)于機(jī)構(gòu)來說,如何進(jìn)行適當(dāng)性服務(wù)首當(dāng)其沖地落在客戶分級(jí)管理上,觸角敏銳的券商早已率先啟動(dòng)。

　　新時(shí)代證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,“我們?cè)诳偛考盃I(yíng)業(yè)部以統(tǒng)籌分級(jí)兼顧個(gè)性的原則,建立了雙因子動(dòng)態(tài)分級(jí)系統(tǒng),按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力、交易風(fēng)格等屬性對(duì)客戶進(jìn)行劃分,對(duì)應(yīng)不同風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)值和周期屬性的產(chǎn)品,并進(jìn)行矩陣式匹配,派生出了多個(gè)服務(wù)產(chǎn)品套餐,極大提升了客戶服務(wù)的適當(dāng)性和差異化,有效保障了客戶的切身利益。”

　　“我們還率先在重點(diǎn)客戶回訪中添加了客戶對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)交易品種投資意愿的調(diào)查,依據(jù)回訪結(jié)果有針對(duì)性地開展投資者教育,為股指期貨等交易品種的推出做充分準(zhǔn)備。”新時(shí)代證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　除投資者適當(dāng)性制度的全面鋪開外,《規(guī)定》也提出健全經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的常規(guī)管理,客戶回訪、投訴糾紛處理、營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人強(qiáng)制離崗等制度也在《規(guī)定》中得到細(xì)化。

　　《規(guī)定》指出,證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、證監(jiān)會(huì)的規(guī)定及合同約定,以信函、電子郵件、手機(jī)短信或客戶認(rèn)可的其他方式,向客戶提供賬戶委托記錄、交易情況及資產(chǎn)余額等信息。

　　《規(guī)定》提出建立健全客戶回訪制度。證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織客戶回訪,對(duì)新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪,對(duì)原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的15%,回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括客戶賬戶變動(dòng)確認(rèn)、交易及資產(chǎn)情況確認(rèn)、證券營(yíng)業(yè)部及證券從業(yè)人員是否違規(guī)代為操作賬戶等。

　　在客戶投訴和糾紛處理制度方面,《規(guī)定》要求證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)場(chǎng)所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱和投訴處理流程,保證投訴電話在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)有人值守。證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴臺(tái)賬,每年3月底前,證券公司及其證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況,分別報(bào)證券公司住所地證監(jiān)局及證券營(yíng)業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。

　　此外《規(guī)定》指出,證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每3年強(qiáng)制離崗一次,強(qiáng)制離崗時(shí)間應(yīng)當(dāng)連續(xù)不少于10個(gè)工作日。證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人強(qiáng)制離崗期間,證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)稽核,并在稽核完成后10個(gè)工作日內(nèi),將現(xiàn)場(chǎng)稽核報(bào)告報(bào)證券營(yíng)業(yè)部所在地及公司住所地證監(jiān)局備案。

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