主題：穩推股指期貨 證監會規范證券公司中間介紹業務

近日，中國證監會下發了《關于進一步加強證券公司為期貨公司提供中間介紹業務管理的通知》（證監辦發[2010]5號，以下簡稱《通知》），進一步加強證券公司為期貨公司提供中間介紹業務（IB業務）的監管，規范介紹業務活動。以保護投資者合法權益，為股指期貨平穩推出創造條件。

　　《通知》總結了前期介紹業務開展經驗，針對存在的問題，進一步細化和完善了相關法規要求，通過強化證券公司為期貨公司提供介紹業務的規范運作、風險防范和監督管理，從準入端口嚴格防范風險，貫徹落實投資者適當性制度，以保護投資者合法權益，為股指期貨平穩推出創造條件。

　　2007年，中國證監會發布實施了《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》（證監發[2007]56號）（以下簡稱《試行辦法》），截止目前，自首家證券公司于2007年12月獲批介紹業務資格以來，共有41家證券公司獲得了介紹業務資格。當前，股指期貨即將推出，股指期貨市場與股票現貨市場在投資理念、交易規則和風險控制等方面存在明顯的差異，股指期貨專業性強、杠桿高和風險大的特點要求投資者具備較高的專業水平、較強的經濟實力和風險承受能力，股指期貨投資者適當性制度通過適當的程序和要求提示投資者審慎參與，使投資者真正理解股指期貨市場的風險，從源頭上真正做到保護投資者的合法權益。介紹業務作為保障投資者適當性制度實施的主要渠道之一，證券公司需要做好充分準備。但證券公司獲批介紹業務資格已有兩年多的時間，且大部分證券公司并沒有真正開展介紹業務，而股指期貨推出后，證券公司將面臨業務人員逐步熟悉新的業務規則的問題，面臨大量擬參加股指期貨交易的證券投資者不熟悉期貨交易規則和市場風險的問題，面臨如何落實投資者適當性制度的問題，證券公司需要針對新的形勢進一步完善介紹業務的制度安排、流程設計、人員準備、技術系統、風控管理等相關工作。為此，《通知》要求，已經取得介紹業務資格的證券公司要對照相關法規制度要求，全面梳理開展介紹業務的制度、流程、人員、技術系統、風控等方面的準備情況，做好開業前的準備工作。各證監局將在證券公司正式開展介紹業務前，對證券公司的開業準備情況進行現場檢查。

　　《通知》進一步強調，證券公司為期貨公司提供介紹業務，要強化兩方面要求：一是必須建立專職介紹業務人員體系。證券公司及其營業部從事介紹業務必須具備專職介紹業務人員，專職介紹業務人員要具備期貨從業人員資格并通過中國期貨業協會組織的介紹業務專項培訓和考試，專職介紹業務人員的數量必須符合《試行辦法》的要求，即證券公司總部應至少配備5名專職業務人員，開展介紹業務的證券營業部應至少配備2名專職業務人員；開展介紹業務的證券營業部負責人應參加中國期貨業協會組織的專項培訓，并取得培訓證書；各證券公司應根據本公司情況對專職業務人員建立系統、有效的持續培訓機制，納入公司制度體系，實行統一管理。二是加強介紹業務內部管理。證券公司和期貨公司應按照相關法規要求實行嚴格的內部管理，并加強證券公司總部、期貨公司總部的統一協調：（一）證券公司和期貨公司要根據相關規定聯合制定介紹業務實施辦法，明晰介紹業務流程與職責，報證券公司和期貨公司住所地證監局備案。（二）證券公司須與其相關期貨公司聯合制定其證券營業

　　部開展介紹業務的規劃，即證券公司營業部開展介紹業務的分步計劃，該規劃應與證券公司和期貨公司的風險管理能力、技術水平、客戶狀況等相適應，報證券公司和期貨公司住所地證監局備案后實施。（三）證券公司和期貨公司要對介紹業務準備情況進行聯合自查，聯合自查結果報證券公司和期貨公司住所地證監局，并作為證監局驗收檢查的前提，強化公司的自我約束與管理。同時，證券公司和期貨公司要切實加強介紹業務信息技術管理工作，對信息系統進行充分評估和測試，根據系統承受能力決定介紹業務開展規模，確保介紹業務信息系統穩定運行。此外，《通知》要求，證券公司與相關期貨公司應持續做好現有介紹業務客戶服務工作，做好銜接，保證現有客戶的正常交易。

　　《通知》還要求，中國證監會各證監局要統籌轄區介紹業務的發展，督促證券公司和期貨公司落實法規制度的相關要求，做好證券公司、期貨公司、證券營業部開展介紹業務開業前的現場檢查工作，進一步加強介紹業務日常監督管理。


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