主題：震蕩市炒股技法：長(zhǎng)中短線選股法

選股之一：長(zhǎng)線選股法

　　選股，是要避免短線交易者聽(tīng)到消息就去買(mǎi)一只股票，但也不至于強(qiáng)求像券商研究員寫(xiě)公司研究報(bào)告一樣要去公司蹲點(diǎn)，而是強(qiáng)調(diào)弄清"湖里有沒(méi)有鱷魚(yú)"，即打算投資的股票安不安全。但這一工作往往是來(lái)不及在你發(fā)現(xiàn)一只股票時(shí)再去做的，很大一部分功夫要花在平時(shí)，所以強(qiáng)調(diào)短線交易者也要有類(lèi)似機(jī)構(gòu)的"股票池"，當(dāng)然要遠(yuǎn)比機(jī)構(gòu)小。

　　震蕩市雖強(qiáng)調(diào)中短線操作，但選股依然可有長(zhǎng)線選股和中短線選股兩種思路，前者是屬于"股票池"中相對(duì)穩(wěn)定的部分，能為操作留出較大安全邊際；后者則強(qiáng)調(diào)順市場(chǎng)熱點(diǎn)和節(jié)奏而變，屬于"股票池"中相對(duì)靈活的部分，重在創(chuàng)造獲取較高收益的機(jī)會(huì)，實(shí)踐中應(yīng)結(jié)合使用。

　　長(zhǎng)線選股法主要借助價(jià)值投資者的思路來(lái)選股，旨在選出成長(zhǎng)具有較大確定性、具有相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)、抗跌性較好的個(gè)股，塑造組合中相對(duì)穩(wěn)定、具有安全邊際的部分，供投資者在巨幅震蕩的市場(chǎng)中做短線操作。這種方法選出的個(gè)股漲跌幅并不會(huì)很大，但波段操作得當(dāng)可在風(fēng)險(xiǎn)較小的情況下，獲取較高的收益。

　　借助機(jī)構(gòu)報(bào)告搜集金股

　　普通投資者想自己走完整個(gè)研究流程，找出這樣的個(gè)股，實(shí)屬不易，且誤差較大。如果更相信自己，那就不要四面出擊，集中研究數(shù)只自己較為熟悉其所在行業(yè)、有一定操作經(jīng)驗(yàn)的股票，通過(guò)所在行業(yè)的朋友(供應(yīng)商、買(mǎi)家、第三方、部門(mén)員工)等了解實(shí)情，還是有可能的。但更多的人做不到，這時(shí)可借助核心機(jī)構(gòu)的報(bào)告。

　　核心機(jī)構(gòu)主要指治理相對(duì)嚴(yán)謹(jǐn)、證監(jiān)會(huì)評(píng)級(jí)在A以上的主流券商，他們本身具有較高公信力，他們通過(guò)年度、半年、季度投資策略報(bào)告會(huì)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)布的報(bào)告，由于較少在短期內(nèi)幫主力出貨的嫌疑，中立性較強(qiáng)，所推薦的"金股"可以較為可信地列入普通投資者的"股票池"。

　　集多重長(zhǎng)期概念于一身

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期仍將維持高速增長(zhǎng)，其中一些中長(zhǎng)期概念，如人民幣升值、消費(fèi)升級(jí)、節(jié)能減排、奧運(yùn)概念、稀缺資源、股指期貨，將使具有相關(guān)概念的上市公司中長(zhǎng)期受益。這些上市公司會(huì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的某些時(shí)段，反復(fù)成為市場(chǎng)或主力資金追逐的熱點(diǎn)。其中某些具備多重概念于一身的個(gè)股，更可能成為熱點(diǎn)中的熱點(diǎn)。這些熱點(diǎn)個(gè)股主要集中在金融、地產(chǎn)、航空、資源、旅游等板塊。

　　選股之二：中短線選股法

　　俗話說(shuō)，股票上漲要有理由。這里的"理由"往往指中短期公布的重大題材，如整體上市、資產(chǎn)注入、業(yè)績(jī)預(yù)增等，題材有可能使個(gè)股在短期內(nèi)突然爆發(fā)，而不利的消息也可能使個(gè)股股價(jià)在短期內(nèi)像直升機(jī)般墜毀，找出這些中短線個(gè)股，將為投資者提供短線獲利良機(jī)。

　　中短期具有重大題材

　　真實(shí)的資產(chǎn)注入，大股東向上市公司出售的往往是不錯(cuò)、很能賺錢(qián)的資產(chǎn)，注入后將可能換來(lái)上市公司業(yè)績(jī)的突變和跨越式發(fā)展。真實(shí)的整體上市，大股東會(huì)將其旗下的主要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)整體裝入上市公司，使上市公司的盈利能力和基本面得到極大改善，其中尤以央企的整體上市最為受人關(guān)注。作為2007年引爆市場(chǎng)的兩大熱點(diǎn)，這兩大題材仍將在2008年集中上演。

　　除資產(chǎn)上市或整體上市等重大題材外，另有一系列中小型題材，這些題材也可能成為股價(jià)上漲的"理由"，雖然說(shuō)動(dòng)力可能沒(méi)有整體上市和資產(chǎn)注入那么大。

　　第一是重大產(chǎn)品價(jià)格變化。如2006年有色金屬板塊的快速上漲，即源于有色金屬價(jià)格的大幅上漲。

　　第二是重大新產(chǎn)品投產(chǎn)或上市。比如太陽(yáng)能電池行業(yè)，又如2004年初南方匯通 （000920 股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）的微硬盤(pán)投產(chǎn)上市。

　　第三是重大項(xiàng)目投產(chǎn)。比如比如2005年的豐原生化 （000930 股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）的燃料乙醇項(xiàng)目投產(chǎn)；又如杭蕭鋼構(gòu) （600477 股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）的重大項(xiàng)目投產(chǎn)，

關(guān)鍵在于，如何確定該重大項(xiàng)目投產(chǎn)的真假。

　　第四是重大主業(yè)轉(zhuǎn)型。比如華聯(lián)控股 （000036 股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)），主動(dòng)實(shí)現(xiàn)了從原來(lái)的紡織服裝行業(yè)，向PTA石化新材料行業(yè)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移，2006年初成為我成功操作的第一只翻倍的黑馬。

　　第五是重大業(yè)績(jī)預(yù)增。每年年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)出臺(tái)之前一兩個(gè)月，往往是主力資金炒作業(yè)績(jī)有較大預(yù)增的個(gè)股的較好時(shí)機(jī)。

　　再考察基本面

　　有了上漲的"理由"，不等于就會(huì)馬上上漲，更不等于就值得投資，因?yàn)橥顿Y不僅要考慮有多大的上漲空間，更要考慮會(huì)否下跌，如果下跌會(huì)否超過(guò)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，又沒(méi)有安全邊際。這時(shí)就要回頭考察個(gè)股的一些基本面指標(biāo)。

　　市盈率

　　如果公司成長(zhǎng)性好，可以考察動(dòng)態(tài)市盈率(即PEG)，如2008年可以考察該股2008年末的市盈率。一般優(yōu)選行業(yè)同比PEG較低的個(gè)股，對(duì)PEG高于行業(yè)平均水平、特別是高得離譜的個(gè)股，最好不要碰。這樣的個(gè)股往往已經(jīng)被爆炒過(guò)，跌回來(lái)有可能比漲上去還快。PEG過(guò)高，基金等主力資金通常也不允許介入。

　　盤(pán)子大小

　　一般來(lái)說(shuō)，盤(pán)面越小的股票越容易被炒作，也就越容易吸引主力資金的介入。而主力資金的介入也就意味著股價(jià)的上漲。

　　是否為當(dāng)前熱點(diǎn)

　　在牛市行情的不同階段，總有一些熱點(diǎn)或領(lǐng)漲板塊漲幅超越大盤(pán)。在市場(chǎng)有主流熱點(diǎn)的情況下，主流熱點(diǎn)一定是漲幅最大的。如果投資者選中的題材股屬于主流熱點(diǎn)或領(lǐng)漲板塊，且屬于該板塊中的龍頭公司，尤其能給投資者帶來(lái)高收益。

　　獲利套牢情況

　　如果一只個(gè)股已經(jīng)有較大幅度漲幅，獲利盤(pán)較多，則后期漲幅可能受到打壓；如果前期經(jīng)歷了長(zhǎng)期、持續(xù)的下跌，高位套牢盤(pán)太多，歷史包袱太重，即使有題材，一逢反彈就可能拋出，漲也漲不了多高，典型如現(xiàn)在的中石油。要了解獲利套牢情況，可參考某些炒股軟件中的"移動(dòng)籌碼分布"。

　　主力資金介入情況

　　這既是選股的指標(biāo)，也是選擇買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的指標(biāo)。只有題材股顯示出主力資金大批、逐步進(jìn)入的跡象，該股才有可能在短期內(nèi)上漲。否則即使有題材，可能也只是小打小鬧。要了解主力資金介入情況，可參考某些炒股軟件中的"星空?qǐng)D"、"主力進(jìn)出"，"主力買(mǎi)賣(mài)"、"散戶(hù)線"等項(xiàng)。




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