主題：信維通信：2020年5月12日投資者關(guān)系活動記錄表

證券代碼：300136 證券簡稱：信維通信

深圳市信維通信股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表

編號：2020-04

投資者 關(guān)系活動 類別 □特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 其他 （電話會議）

參與單 位名稱及 人員姓名 廣發(fā)證券 許興軍、彭霧；睿遠(yuǎn)基金 楊維舟；興全基金 王堅；易方達(dá)基金 祁禾、劉健維；華夏基金 張超、周克平；中歐基金 劉昊聰；南方基金 孫魯閩、劉樹坤、陳卓；嘉實(shí)基金 李帥、謝澤林、張丹華；上投摩根 黃進(jìn)、張一甫；工銀瑞信 黃安樂、孫楠、李劭釗；大成基金 侯春燕；博時基金 肖瑞瑾、李昂；匯添富基金 李靈毓；國投瑞銀 鄧彬彬、伍智勇、董晗；廣發(fā)基金 莫菲菲；華夏久盈資產(chǎn) 楊利平、董理、程亮；興業(yè)基金 廖歡歡；西部利得基金 劉薈、曹祥；廣發(fā)證券 黃宇；華富基金 陳奇、朱程輝、李天成；中海基金 何文逸、王海宇；紅土創(chuàng)新基金 欒小明、朱然、李子揚(yáng)；華安基金劉偉亭、涂圍；諾德基金 周建勝、孫小明；金鷹基金 崔晨、樊勇、陳磊；申萬菱信基金 張朋、孫琳；中融基金甘傳琦、金拓、湯祺；華泰柏瑞 陳曉光、王林軍；長盛基金 錢文禮、張磊、朱喆豐；諾安基金 張強(qiáng)；交銀施羅德基金 高揚(yáng)；國聯(lián)安基金 徐志華；中郵基金 許忠海；招商基金 成雨軒；源樂晟資產(chǎn) 孫金成、盧奕璇；國華人壽 張偉；天弘基金 陳勤；融通基金 關(guān)山；九泰基金涂萬春；首創(chuàng)證券 魏海典；AZ Investment Management Lucas Lu；常春藤資產(chǎn) 程熙云；廣州圓石投資 黃詠；方圓投資管理 董豐僑；上海浦泓投資 余輝武；華泰證券 朱際宇；正大光明投資 趙宇；百年人壽保險 李振亞；百年 楊靜；匯豐晉信 陳平；北京鼎薩投資劉尋峰；富敦投資 古嘉元；凱石基金 林承瑜；廣州玄元投資 宋之國；東吳證券 劉欣瑜；上海循理資產(chǎn) 韓祝慧；方圓基金曹輝；

上海益菁匯資產(chǎn) 劉旭；廣東辰陽投資 黃嘉豪；長城證券 畢薇；平安資產(chǎn)管理 萬淑珊；天治基金 梁莉；長城基金 鄭幫強(qiáng)；北京鴻道投資 於采；華融證券 陳周飛；中科沃土 林皓；安信基金 陳衛(wèi)國；廣東鉅洲投資 李偉馳、曹佳；浙商財產(chǎn)保險 馬智琴；銀杏谷資本陳艾琳；上海鼎鋒資產(chǎn) 張亞華；大通證券 王偉；湘財基金 邢毅哲；深圳市金友創(chuàng)智資產(chǎn) 史獻(xiàn)濤；凱豐投資 樓燚俊；百川財富 楊心夫；北京市星石投資 楊柳青；上海慈陽投資 洪喆；領(lǐng)驥資本 李安；華泰保興基金 符昌銓；民生通惠資產(chǎn) 黃岑安；惠正投資 李平；申萬宏源證券 陳旻、鄭昱；金元資管 李曉宇；國壽安保 張韜；昆侖健康保險 徐賽；上海銀葉投資 于軍驪；華夏未來資本 丁鑫；北京盤京投資 王莉；德邦證券 林烈雄；Mirae Asset 唐皆豐；首創(chuàng)證券汪顯森；亞太財產(chǎn)保險 劉競遠(yuǎn)；上海承霖投資 吳思偉；聚鳴投資 蔡成吉；天安人壽保險 劉宇轍；南土資管 馮雪；進(jìn)門財經(jīng) 鄧慧琳；復(fù)華投信資產(chǎn) 周振立；泰達(dá)宏利基金 孟杰；上海富善投資有限公司 李方勇；瑞華國際基金 余佶；華泰證券 高為；北京泓澄投資徐哲桐；中銀基金 劉瀟；民豐資本投資 楊履韜；人保資產(chǎn) 于嘉馨；九泰基金 劉源；誠通基金 廖慧杰；仁橋（北京）資產(chǎn) 夏俊杰；上海趣時資產(chǎn) 戴惟；國信證券 杜楊；華寶基金 吳心怡；深圳市和灃資產(chǎn) 劉模林；融通 黎來論；東海基金 趙子淇；江海證券 吳雨晨；深圳市景從資產(chǎn) 劉平；MARCO POLO PURE ASSET MANAGEMENTLIMITED Chen Huang；鑫元基金 尚青；域秀資產(chǎn) 馮軼舟；光大證券 潘亙揚(yáng)；海通國際 李欣偉；敦和資產(chǎn) 章宏帆；深圳望正資產(chǎn) 韋明亮、曠斌；平安大華基金 神愛前；七曜投資 范鵬偉；南京惠冠資產(chǎn) 魏雨繆；創(chuàng)金合信基金 胡堯盛；基石資產(chǎn) 蔣朝慶；東吳基金劉元海；紅塔證券資管 俞海海；韓國投資 薛海東；江蘇瑞華投資章禮英；蜂巢基金 王超；東方基金 郭瑞；上海常春藤資產(chǎn) 蔣煜；上海德匯集團(tuán) 黃抒帆；東方證券 江舟；鵬揚(yáng)基金 王楊；銀華基金劉一隆；長安基金 林忠晶；彤源 張樂；太平資產(chǎn) 秦媛媛；聯(lián)儲證券 孟婧；上海旭諾資產(chǎn) 姜月；平安基金 張俊生；新華資產(chǎn) 李全；

天治基金 徐斌毅；北信瑞豐 何龍；南京雙安資產(chǎn) 宋彬；中睿合銀投資 葉芷麟；中郵創(chuàng)業(yè)基金 周楠；北京天時開元 曹勇；安信證券閆兆虎；深圳正圓投資 張薈慧；興銀基金 張海鈞；華泰證券 詹凌蔚；上海伏明資產(chǎn) 羅塏霖；上海丹羿 余舟；國元證券 楊軍、張長生；平安資本 王鈺琦；平安證券 李峰；國信證券 楊蓓；天弘基金陳國光；上海弈慧 田嘉睿；中銀國際證券 陽樺；華商基金 童立；中海基金謝華；江蘇瑞華 夏加榮；長城證券 聞雯；凱石基金 周德生；廣東洪昌 李翀；中加基金 趙巖；荷寶投資管理 呂任卿；上海棒杰醫(yī)療投資管理 王向陽；富敦 吳西燕；廈門普爾投資 馬國慶；畢盛資產(chǎn) 周俊愷；拾貝投資 張望；江蘇瑞華投資 劉無私、孫習(xí)強(qiáng)；南京銀行 樓棟；安聯(lián)證券投資信托股份有限公司 許廷全；新華基金 劉彬；馬可波羅中國資產(chǎn)管理有限公司 鄧詠梅；北信瑞豐基金汪洋；長江養(yǎng)老保險 郭浩；興銀基金 高鵬；平安資產(chǎn) 劉寧；前海人壽保險 王睿；杭州銀行 鄭亮；展博投資 郭天戈；銀華基金 劉宇塵；南京惠冠資產(chǎn) 魏雨繆；前海人壽保險 黃海濱；深圳前海固禾資產(chǎn) 紀(jì)曉玲；國泰投研 徐成城；長信基金 梁浩；宏道投資 彭子姮；寶盈基金 朱建明；上海泰旸資產(chǎn) 湯明澤；中國人民健康保險 利錚；東方證券資管 虞圳劬；九泰基金 林柏川；華潤元大基金蘇展；彤源 薛凌云等 200 余位投資者。 以上均為電話會議參會，排名不分先后。

時間 2020 年 5 月 12 日

地點(diǎn) 電話會議

上市公 司接待人 員姓名 董事長、總經(jīng)理：彭浩 投資者關(guān)系總監(jiān)：楊明輝 證券事務(wù)代表：盧信

投資者 關(guān)系活動 主 信維的使命：致力于通過對基礎(chǔ)材料、基礎(chǔ)技術(shù)的研究，創(chuàng)造出值得信賴的創(chuàng)新產(chǎn)品與解決方案，為我們的客戶創(chuàng)造價值。 信維的愿景：全球領(lǐng)先的一站式泛射頻解決方案提供商。

要內(nèi)容 介紹 公司目標(biāo)：公司始終致力于通過對基礎(chǔ)材料、基礎(chǔ)技術(shù)的研究，做全球領(lǐng)先的一站式泛射頻解決方案提供商，做一家技術(shù)驅(qū)動型企業(yè)，而不是完全靠工程能力或工藝能力的組裝型企業(yè)。早期，我們想做一個世界終端天線的中國品牌；現(xiàn)在，希望做中國式村田。 技術(shù)投入：公司持續(xù)加強(qiáng)對技術(shù)的投入，通過對技術(shù)的積累，自然而然產(chǎn)生銷售額和利潤。公司對新產(chǎn)品的技術(shù)研究一般在 2-5年，通過不斷的技術(shù)投入，希望做到每年銷售收入的 40%來自新技術(shù)。公司在中國、瑞典、美國、韓國、日本等多地建立研發(fā)中心，去年成立北美研究院，主要研究 5G 和 6G 的基礎(chǔ)技術(shù)和材料，公司計劃在日本建立第二個材料研究院。 問題:2018-2019 年，公司增長較為平緩，公司在 2018-2019 年做了哪些調(diào)整和產(chǎn)品儲備？效果如何？ 回復(fù)：公司經(jīng)歷了 2013-2017 年快速成長，2018-2019 年的增長速度相對緩慢一些，但依舊保持著向上的增長勢頭。過去兩年，公司也遇到了一些挑戰(zhàn)，主要有幾個方面：第一，隨著公司產(chǎn)品線擴(kuò)充，客戶的需求也不斷增多，公司的產(chǎn)能遇到了一些瓶頸，例如之前的廠房都是租賃的。隨著常州生產(chǎn)基地、越南工廠的投入，產(chǎn)能得到了大幅擴(kuò)充，為后續(xù)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。第二，中美貿(mào)易摩擦，外部環(huán)境不確定性加大，我們也會多觀察一下形勢，過去一段時間也相對較謹(jǐn)慎。2019 年我們首次在海外建廠，在越南布局生產(chǎn)基地。第三，我們也對業(yè)務(wù)進(jìn)行了一定的調(diào)整，對戰(zhàn)略協(xié)同較低的產(chǎn)品線做了一些調(diào)整，這個調(diào)整也需要一些時間。 當(dāng)然，公司也做了很多方面的儲備，特別是技術(shù)上的投入。2019年公司研發(fā)投入占比達(dá)到了 8.9%，在射頻材料上面做了很多投入，包括磁性材料、新型射頻材料、EMI 材料、LCP 材料、陶瓷材料等基礎(chǔ)材料的研究。2019 年公司成立了北美研究院，繼續(xù)加強(qiáng) 5G、毫米波、射頻前端模組及無線連接模組、6G 技術(shù)與材料等領(lǐng)域的研究。 未來到 5G、6G 的時代，很多零件需要靠材料才能完成對這些業(yè)務(wù)的

支撐，射頻零部件的要求越來越高，光靠原來的工藝是做不出來的。 對產(chǎn)品線而言，公司一直大力開拓新產(chǎn)品，在 5G 天線、LCP 器件、無線充電、高性能精密 BTB、5G 基站天線及關(guān)鍵天線部件、射頻前端器件等產(chǎn)品線都取得了很好的進(jìn)展。 問題：2020-2022 年，公司有什么目標(biāo)？驅(qū)動公司成長因素有哪些？有哪些新的挑戰(zhàn)？ 回復(fù)：5G 時代正在來臨，實(shí)際上，公司 4 年前就開展了 5G 方面的研究。我們做了大量的 5G 技術(shù)與材料的研究，根據(jù) Yole 咨詢機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，公司的 5G 天線認(rèn)證專利數(shù)量中國地區(qū)排名第一、全球排名第三。我們已有很好的基礎(chǔ)，對于未來的目標(biāo)，希望天線成為全球第一，無線充電成為全球第一。我們過去很少提全球第一的口號，這次我們提出了，也是因?yàn)槲覀冇行判摹?對于驅(qū)動公司的成長因素，我們認(rèn)為首先是技術(shù)。我們在材料和技術(shù)上做了很多的準(zhǔn)備，以無線充電為例，我們在 2014 年就開始布局了無線充電，做了多種材料方面的研究，中間一度很多朋友說信維不做了、做不了，但是現(xiàn)在我們不僅做出來了，而且做得很好，全球前幾大手機(jī)廠商都是信維的客戶，我們是唯一一家同時覆蓋全球前幾大手機(jī)廠商的無線充電核心供應(yīng)商。我們給客戶的供應(yīng)份額從 20%-30%擴(kuò)大到 50%，未來會做得更大。無線充電只是其中一個例子，我們現(xiàn)在已經(jīng)開始研究 6G 技術(shù)與材料，當(dāng)然 6G 技術(shù)成熟可能要 8-10 年。 我們在產(chǎn)品端也做好了規(guī)劃，圍繞泛射頻布局了很多產(chǎn)品，例如 5G 天線、無線充電 Rx/Tx、LCP 模組、無線連接模組、射頻前端等，在今年下半年或是明年會看到有大量信維的技術(shù)和產(chǎn)品出貨。 隨著公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，管理上會遇到一些挑戰(zhàn)。與美國企業(yè)、日本企業(yè)相比，我們領(lǐng)導(dǎo)力會稍微弱一些，但是在戰(zhàn)略規(guī)劃上，我們不差。如何在管理流程上持續(xù)改善，如何在激勵方面不斷改善，還有很多需要學(xué)習(xí)與進(jìn)步的地方。

問題：當(dāng)下疫情對各企業(yè)來說都是挑戰(zhàn)，從經(jīng)營管理角度，分享下降本增效、開源節(jié)流的措施？ 回復(fù)：疫情的爆發(fā)，我們也積極應(yīng)對。一季度因?yàn)橐咔榈挠绊懀覀兠视兴陆担嘈哦径戎鸩交厣螅⑺募径饶芴嵘讲诲e的水平。疫情不會對公司的現(xiàn)有產(chǎn)品線造成太大的影響，同時也做了相關(guān)的準(zhǔn)備。 開源節(jié)流、降本增效是一件長期的事情。在開源方面，我們不太擔(dān)心，因?yàn)槲覀兪且患壹夹g(shù)驅(qū)動型企業(yè)，客戶對我們的依賴性也會越來越強(qiáng)，我們有很多新技術(shù)、新產(chǎn)品推向客戶，也有不少的訂單需求。在降本增效方面，我們一直在提升柔性自動化能力，提高單位產(chǎn)值。另外，如何對事業(yè)部進(jìn)行更好的激勵，讓他們開源節(jié)流、降本增效，這是我們重點(diǎn)思考的。如何對不同階段的企業(yè)進(jìn)行管控、管理，我們還有很多要學(xué)習(xí)的地方，我們也愿意向優(yōu)秀的企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)。公司對今年的發(fā)展充滿信心，對明年發(fā)展也是充滿期待。 問題：在天線領(lǐng)域，在 5G 趨勢下，往后兩三年會有很大的成長。 行業(yè)的變化會有那些？公司針對變化有哪些布局？布局進(jìn)展如何？北美的大客戶和安卓方面的客戶成長性怎么看？ 回復(fù)：5G 通信對天線提出更高的要求，例如，天線會變成天線模組，天線與天線之間怎么做到小型化，做到一個手機(jī)后蓋就可以覆蓋多個天線。未來的趨勢是高頻化、小型化，對材料也是一種挑戰(zhàn)。近幾年，我們和日本材料企業(yè)有很多的合作，一起合作開發(fā)產(chǎn)品。我們與這些材料公司形成了戰(zhàn)略聯(lián)盟，與他們高層經(jīng)常交流。 我們對材料進(jìn)行改良，然后做成成品去匹配客戶的定制化需求，這些材料公司對我們也形成了比較強(qiáng)的依賴。5G 時代的到來，對我們來說機(jī)會很大，我們在材料與技術(shù)上做好了準(zhǔn)備。對 6G 方面的材料與技術(shù)，我們也已經(jīng)開始做儲備。在 LCP 方面，我們布局了很久，從 LCP 膜到產(chǎn)品一體化布局，取得了不錯的進(jìn)展。

對于北美大客戶和安卓客戶的成長性，如果我們做到了天線第一名，無論是什么類型的應(yīng)用產(chǎn)品，我們都要做好。銷售策略是服務(wù)好大客戶，但其他客戶也會關(guān)注，有個專門部門負(fù)責(zé)對接。 問題：在無線充電領(lǐng)域，公司目前已經(jīng)是大客戶最認(rèn)可的供應(yīng)商，公司的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在哪里？如何看無線充電市場后續(xù)的成長性和變化，包括北美客戶和安卓客戶？如何看待這部分未來的市場空間？ 回復(fù)：公司的無線充電客戶包括北美大客戶、安卓客戶、汽車客戶。我們的優(yōu)勢在于一體化的優(yōu)勢，特別是材料的優(yōu)勢。我們在2014 年開始做無線充電的材料，做了很多類型材料研究，公司對磁性材料的理解明顯領(lǐng)先于同行。例如北美大客戶原來用鐵氧體，韓國大客戶用非晶，當(dāng)時只有信維用納米晶，而如今所有廠商的無線充電解決方案都是用納米晶材料。因此，客戶對公司的認(rèn)可度很高，很多新項目都主動找信維。目前我們和客戶已經(jīng)在研發(fā) 2022 年及以后的新產(chǎn)品。 從市場和成長性來看，無線充電會成為一種趨勢，無論是北美客戶還是安卓客戶，都開始采用無線充電，相信未來應(yīng)用會越來越多，市場空間非常大。從技術(shù)上看，無線充電的充電效率、充電功率都不斷提升，都需要從材料端進(jìn)行解決。我們在無線充電做了長遠(yuǎn)的規(guī)劃，我們在客戶的份額不斷提升，產(chǎn)品形態(tài)也從 Rx 做到 Tx，產(chǎn)品應(yīng)用也從手機(jī)拓展到無線耳機(jī)、平板、筆電、手表、智能汽車、智能家居、IOT 產(chǎn)品，這塊業(yè)務(wù)我們將快速成長，未來做到幾十億的收入規(guī)模。 問題：公司在射頻前端的產(chǎn)品定位是？目前在射頻端的進(jìn)展以及產(chǎn)品規(guī)劃？2-3 年有怎么樣的目標(biāo)？ 回復(fù)：射頻前端的全球市場超過 200 億美金規(guī)模，包括濾波器、功放、開關(guān)等各類產(chǎn)品，在這個領(lǐng)域做得領(lǐng)先的都是美國和日本企業(yè)，這里面涉及專利、設(shè)備等各方面的問題。我們在射頻前端領(lǐng)域

已布局多年，做了不少的技術(shù)積累。我們從部分單一的濾波器或者開關(guān)做起，未來一定會做模組，這兩年先解決專利和產(chǎn)能問題。但是，射頻前端業(yè)務(wù)需要耐力，我們也需要花一點(diǎn)時間。 問題:在 2-3 年的維度上，公司還有哪些新的布局？ 回復(fù)：從產(chǎn)業(yè)布局上，目前公司 90%以上的收入來源于消費(fèi)電子，正在拓展 5G 基站、智能汽車，以及智能家居等 IOT 產(chǎn)業(yè)，未來公司來自于其他產(chǎn)業(yè)的收入占比也會陸續(xù)提高。 從技術(shù)布局上，技術(shù)主要還是在材料方面，未來需要我們?nèi)ザx產(chǎn)品線，給客戶一些建議怎么去做，怎么使用材料，還有一些材料的量產(chǎn)化是我們發(fā)展中的重中之重。我們會繼續(xù)加大材料的研究，例如射頻材料、磁性材料、EMI 材料、高分子材料、陶瓷材料等。 從產(chǎn)品布局上，在材料技術(shù)的基礎(chǔ)之上，我們的產(chǎn)品會水平擴(kuò)張，延伸模組產(chǎn)品，例如天線模組、電源模組 (WPC Rx/Tx)、LCP模組、無線連接模組、射頻前端模組等。 問題：常州基地的定位以及后續(xù)的規(guī)劃？ 回復(fù)：常州基地已于 2019 年 10 月正式開園，目前共有 10 棟廠房，絕大部分廠房已經(jīng)做好了安排規(guī)劃，陸續(xù)投入使用。 常州基地的業(yè)務(wù)主要包括無線充電、汽車電子、BTB 連接器、感性材料、高分子材料等，常州基地的建成為公司未來成長打下了很好的產(chǎn)能基礎(chǔ)，很多重要的國內(nèi)外客戶已前往常州基地參觀交流，期待信維更多地參與它們的業(yè)務(wù)合作之中。 問題: 如何理解公司全球化的布局，以及如何進(jìn)行管理？公司去年新增了美國研發(fā)中心，如何定位？有什么新的研究成果？ 回復(fù)：應(yīng)對前沿研究、客戶定制多樣化、就近配套等多方面需求，我們經(jīng)過多年的全球化業(yè)務(wù)布局，目前公司在美國、瑞典、日本以及國內(nèi)深圳、常州等地共有 6 個研發(fā)中心以及 4 個生產(chǎn)基地；

2019 年，公司新增北美圣地亞哥研究中心，引進(jìn)了業(yè)內(nèi)頂尖的射頻團(tuán)隊，加強(qiáng)我們在 5G、6G、毫米波、無線連接模組以及各類射頻材料領(lǐng)域的研究。 不止北美研究院，信維在全球各地都在加強(qiáng)技術(shù)的投入。目前我們也正在籌劃日本材料研究院，加強(qiáng)對包括新型射頻材料、EMI材料、LCP 材料等基礎(chǔ)材料領(lǐng)域的研究。 問題：公司對各個事業(yè)部的考核激勵機(jī)制是怎樣的？ 回復(fù)：公司一直倡導(dǎo)信維合伙人的文化理念，踐行共識、共創(chuàng)、共擔(dān)、共享的合伙人精神。在考核制度方面，我們實(shí)施了多期的股權(quán)激勵和員工持股計劃，有成功的案例，也有失敗的教訓(xùn)。過去幾年，我們一直通過與外部咨詢機(jī)構(gòu)共同探索更有效的激勵制度，也不斷與國內(nèi)同行業(yè)或不同行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)交流學(xué)習(xí)，尋求公司業(yè)務(wù)增長與團(tuán)隊激勵的最佳平衡點(diǎn)。目前，我們也在積極思考如何進(jìn)行增量層面的考核機(jī)制，如銷售額、利潤、技術(shù)等方面的增長，在團(tuán)隊內(nèi)部已逐步達(dá)成共識，通過不同形式激勵團(tuán)隊取得更好的業(yè)績。

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日期 2020-05-13

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