主題：中國石油放量跌破發行價 期指探底回升無力再跌

上周五，因媒體披露偏股型基金1季度大幅減倉，促使投資者更加看空后市，滬深兩市跳空低開。中國石油放量跌破發行價，令市場信心遭受重挫，股指探底回升無力，繼續單邊下挫。仿真交易市場上，0809合約低開，其余合約小幅高開，但隨即走弱。現貨指數盤中探底強勁回升，但低迷市場人氣讓股指再次下挫，再創新低；期貨合約緊隨現貨走勢，探底回升無力，合約再次下挫，遠期合約0809繼續領跌，0806有所企穩，相對抗跌。 當月合約0804交割結算價和收盤價相差2點，下跌2.94%，跟現貨跌幅相近，仿真交易日趨理性。0805合約結算價跌2.23%，成交量有所回落。0806結算價跌1.81%，成交量小幅增長，持倉量小幅減少。0809結算價跌4.48%，跌幅最大，成交量回復正常水平。0804基差變動幅度不大。0805基差有所擴大，增加39.3點到342.7點。0806相對走強，基差有所擴大，增加29.3點到810.7點。0809領跌，基差減少91.7點到1716.7點，后期現貨市場如不能企穩，基差將會繼續回落。

價差方面，隨著現貨市場的恐慌性下跌，當月合約0804大幅下挫，而市場信心持續走弱，遠期合約0809亦繼續大幅回落。0806-0804價差增加29點，0809-0804價差減少92點，0809-0806價差減少121點。0805-0804合約之間價差增加39點，前期關注賣0804，買0805合約之間跨期套利小幅獲利，隨著0804交割結束，可關注0805-0806合約之間跨期套利機會。


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