主題：花榮實(shí)戰(zhàn)操盤(pán)課程



職業(yè)操盤(pán)實(shí)戰(zhàn)課程



第一講 股票市場(chǎng)資金運(yùn)做的整體技術(shù)



整體技術(shù)是在不同的背景下各有所長(zhǎng)與相互印證配合，與前提排斥的，根據(jù)這個(gè)特點(diǎn)，我們把系統(tǒng)操作技術(shù)分為四類(lèi)，它們同等重要，但后者的實(shí)施必須符合前者的背景條件。

1、 資金運(yùn)做的策略技術(shù)


資金運(yùn)做技術(shù)的核心是根據(jù)市場(chǎng)的總體成交量能與重要中線(xiàn)趨勢(shì)均線(xiàn)配合情況，把市場(chǎng)分為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)、弱勢(shì)市場(chǎng)、均衡市場(chǎng)三類(lèi)。再不同的市場(chǎng)背景下，市場(chǎng)都存在著能夠使投資者獲得一定收益的機(jī)會(huì)，但投資者獲得這些機(jī)會(huì)所采取的手段是不同的。在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)應(yīng)采取多品種并進(jìn)行追漲的思路，短線(xiàn)量能選取中線(xiàn)復(fù)合持倉(cāng)的技術(shù)；在弱勢(shì)市場(chǎng)應(yīng)采取單一品種縱列低吸的思路，中線(xiàn)成本選股短線(xiàn)持倉(cāng)的技術(shù)；在均衡市場(chǎng)應(yīng)采取兩者的結(jié)合技術(shù)。

2、 機(jī)會(huì)儲(chǔ)備的分析技術(shù)

滬深市場(chǎng)的機(jī)會(huì)分為即時(shí)機(jī)會(huì)與準(zhǔn)備機(jī)會(huì)。即時(shí)機(jī)會(huì)主要是一些不可預(yù)測(cè)的偶爾出現(xiàn)的運(yùn)氣風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)，這種機(jī)會(huì)的把握需要實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的積累與本能反應(yīng)，它的倉(cāng)位的把握需要資金運(yùn)做策略技術(shù)的指導(dǎo)與保證；準(zhǔn)備機(jī)會(huì)主要是投資者根據(jù)日常的信息積累，找出有主力性質(zhì)的個(gè)股進(jìn)行伏擊，這種機(jī)會(huì)的把握是需要投資時(shí)間、心理承受、排它機(jī)會(huì)作為成本代價(jià)的。

3、把握時(shí)機(jī)的持倉(cāng)技術(shù)

在投資分析的基礎(chǔ)上，我們可以制訂出來(lái)包含多種市場(chǎng)背景、多種股票品種、多種市場(chǎng)變化預(yù)測(cè)的投資方案，這個(gè)方案的主題是提供具體品種的四點(diǎn)，即背景點(diǎn)、買(mǎi)點(diǎn)、中線(xiàn)賣(mài)點(diǎn)與應(yīng)變點(diǎn)，當(dāng)然不同品種的不同時(shí)間段的機(jī)會(huì)明顯度與可操作度更是十分重要。

4、 利潤(rùn)對(duì)抗的應(yīng)變技術(shù)

滬深市場(chǎng)的特點(diǎn)之一是零和游戲。在這種情況下，大盤(pán)與個(gè)股的波動(dòng)均是機(jī)會(huì)，大多數(shù)個(gè)股沒(méi)有好壞之分，只有投資角度與投資時(shí)效的差別。對(duì)于職業(yè)投資者來(lái)講，漲跌均是機(jī)會(huì)，不同的只是賺股票或是賺資金。而非職業(yè)者的思路可能就太簡(jiǎn)單了，他們唯一的喜歡就是單邊漲。



第二講 市場(chǎng)主力的解析與應(yīng)對(duì)



1、 主力資金的本質(zhì)

市場(chǎng)主力，俗稱(chēng)莊家，是攜巨額資金的機(jī)構(gòu)。主力動(dòng)向，就是大資金進(jìn)出股票的情況。大家都知道股市的漲跌，從長(zhǎng)期看，它取決于價(jià)值規(guī)律，但在一段時(shí)間看，它主要取決于供求關(guān)系，取決于資金流向。許多主力就是利用了這個(gè)特點(diǎn)來(lái)達(dá)到自己的超值目的收益。這是世界股市的客觀情況，只要他們的運(yùn)做沒(méi)有約定操縱、對(duì)敲操作和利用內(nèi)幕，既是正常的投資者或者是正常的投機(jī)行為。但由于主力的行為容易使得部分股票嚴(yán)重脫離投資價(jià)值并使得不具備投資素養(yǎng)的投資者產(chǎn)生一定的損失。為了解決這個(gè)問(wèn)題，可以采取下列手段：第一是不斷地給市場(chǎng)提供具有良好質(zhì)量的低于市場(chǎng)平均價(jià)格的新股票，要達(dá)到這種目的必須是在一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行的股票實(shí)現(xiàn)流通股東高度分散化，只要是原始流通股東中存在著集中性籌碼就實(shí)現(xiàn)不了上述目的；第二是建立作市商機(jī)制，有部分大資金在合理的價(jià)位外與投機(jī)性大資金逆反運(yùn)做；第三是建立指數(shù)期貨交易制度，使得市場(chǎng)可以沽空；第四是完善ST制度與PT制度，對(duì)市盈率連續(xù)偏高的股票加以HT（高沽）處理。

2、 主力資金的操作類(lèi)型與特點(diǎn)

主力資金的分類(lèi)主要有以下幾種，他們的風(fēng)格與目的各有不同。

（1） 目的性主力。由于當(dāng)前的市場(chǎng)最大的收益群體是上市公司、中介機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者（包括內(nèi)部股與轉(zhuǎn)配股）。它們?yōu)榱诉_(dá)到籌資或者配股、完成任務(wù)或者樹(shù)立形象、擴(kuò)大既得利益而進(jìn)行的坐莊行為，我們稱(chēng)這類(lèi)資金為目的性主力。它們的運(yùn)做風(fēng)格是與達(dá)到目的的時(shí)間表、大盤(pán)運(yùn)動(dòng)特征相聯(lián)系的，達(dá)到目的是第一位的，套利是第二位的，但由于這類(lèi)資金總體實(shí)力較強(qiáng)且考慮效率較少，運(yùn)做的力度是令人羨慕的，如1995年為了使得儀征化纖上市成功，主力發(fā)動(dòng)炒作了上海石化；1996年為了活躍深圳市場(chǎng)，主力發(fā)動(dòng)了深發(fā)展；1999年為了轉(zhuǎn)配股上市賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)，主力發(fā)動(dòng)了東方明珠；2000年為了保證超級(jí)大盤(pán)股寶鋼股份得順利發(fā)行，主力發(fā)動(dòng)了馬鋼股份。上述個(gè)股當(dāng)時(shí)活躍的目的都是較明顯的，那些為了局部利益（比如增發(fā)新股與配股）的個(gè)股活躍行情不勝枚舉，股市中這種目的的分析是實(shí)戰(zhàn)技術(shù)掌握的關(guān)鍵要素之一。

（2） 投資性主力。經(jīng)過(guò)幾年的鍛煉，使得部分主力形成了良好的投資習(xí)慣，它們往往會(huì)在大盤(pán)低迷期或者發(fā)現(xiàn)某只個(gè)股確實(shí)有投資價(jià)值時(shí)，對(duì)具備投資價(jià)值的目標(biāo)股實(shí)施低位介入，并不斷地輔導(dǎo)上市公司獲得經(jīng)營(yíng)性成長(zhǎng)，從而獲得長(zhǎng)線(xiàn)投資價(jià)值。該種主力的運(yùn)做風(fēng)格較為溫和，但持續(xù)性好，走勢(shì)不與大盤(pán)相聯(lián)系。如1997年的投資價(jià)值低估股深科技，1998年的套利價(jià)值低估股合金股份，1999年的波段高成長(zhǎng)股東方電子。每次上述個(gè)股投資活動(dòng)實(shí)施，都伴隨著一批超級(jí)主力的成功和成功操盤(pán)手的誕生。

（3） 套利性主力。這種主力是目前市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)主體，它們的操作目的是利用其它投資者的操作失誤來(lái)達(dá)到逆反運(yùn)做的穩(wěn)定收益。它們的主要運(yùn)做內(nèi)容是圍繞股本擴(kuò)張、資產(chǎn)重組、社會(huì)題材、資產(chǎn)管理、投資盲點(diǎn)展開(kāi)的，小盤(pán)股、次新股、冷門(mén)股、題材股是它們經(jīng)常出沒(méi)的群體。其主要風(fēng)格是成為大盤(pán)上升行情的主流力量，同時(shí)也是逆市運(yùn)動(dòng)的中堅(jiān)力量，它們的運(yùn)做力度決定著大盤(pán)的牛熊，其運(yùn)做全過(guò)程是放量——縮量——放量，多少投資者的終極夢(mèng)想就是成為他們中的一員。比較成功的這類(lèi)運(yùn)做有2000年的國(guó)電電力，比較失誤的有中科創(chuàng)業(yè)。

（4） 游擊性主力。這類(lèi)主力是追漲殺跌類(lèi)型的，其操作本質(zhì)與中小投資者沒(méi)有太大的差別，在看好大盤(pán)時(shí)對(duì)看好的股票快速近入，再看壞大盤(pán)時(shí)快速減倉(cāng)。這類(lèi)資金的主體是券商和新入市的三類(lèi)企業(yè)大資金，市場(chǎng)上60%的漲跌停板都是它們創(chuàng)造的，它們比較喜歡操作大盤(pán)股。近期的一些咨詢(xún)機(jī)構(gòu)也喜歡用類(lèi)似的操作配合它們的信息產(chǎn)品銷(xiāo)售。

3、 主力操作的弱點(diǎn)

相對(duì)缺乏經(jīng)驗(yàn)者來(lái)講，大資金的運(yùn)作是有一定的難度的，不少第一次運(yùn)作大資金的人都有這種體會(huì)，吃貨與拉升是容易的，但維持市值與高位兌現(xiàn)是有較大技術(shù)難度的。由于前后操作是需要相互配合的，如果前者已經(jīng)失誤，后者將是無(wú)法彌補(bǔ)的。在某些行業(yè)上，失敗是成功之母，在某些行業(yè)上如對(duì)抗性競(jìng)技、冒險(xiǎn)活動(dòng)、單位里的路線(xiàn)斗爭(zhēng)、風(fēng)險(xiǎn)投資是不允許有明顯失誤的，再這些職業(yè)上一旦出現(xiàn)失誤是沒(méi)有后續(xù)、機(jī)會(huì)的，只有承認(rèn)失敗的現(xiàn)實(shí)。

“書(shū)山有路勤為經(jīng)，學(xué)海無(wú)涯苦做舟”，這是科技工作者的名言，作為證券投資者則需要知道“金山有路請(qǐng)剪經(jīng)，股海無(wú)牙便喝粥”。在上市公司沒(méi)有規(guī)范和有投資價(jià)值前，應(yīng)多些現(xiàn)實(shí)主義、多研究主力，少些“輸生氣”、少些理想性。

4、 發(fā)現(xiàn)主力的主要思維與方法

（1）、中短線(xiàn)連續(xù)或者間歇放大量，且量?jī)r(jià)配合默契的股票為較新的主力品種。

（2）、整體交易的OBV指標(biāo)處于平滑走勢(shì)的最高點(diǎn)附近，且SSL指標(biāo)上有少數(shù)密集成交條的股票為較老的主力品種。如：天興儀表在低位時(shí)的狀態(tài)。

（3）、在近期的中線(xiàn)K線(xiàn)組合上，K線(xiàn)實(shí)體與成交量多數(shù)情況下呈現(xiàn)較小的股票屬于控盤(pán)品種。

（4）、盤(pán)面上經(jīng)常逆市運(yùn)動(dòng)的品種屬于主力品種。

（5）、在部分公開(kāi)信息，如股東結(jié)構(gòu)、基金持倉(cāng)信息、年保持股比率中可以發(fā)現(xiàn)主力品種。

5、 伏擊主力的主要思維

（1）、把目標(biāo)品種分成五類(lèi)，價(jià)值股、套利股、題材股、綜合股、特種股。根據(jù)其特點(diǎn)選擇合理的伏擊點(diǎn)。

（2）、根據(jù)其交易的難度逆向分批伏擊或者破譯其炒作風(fēng)格來(lái)實(shí)現(xiàn)目的性伏擊。

（3）、根據(jù)自己的資金狀況與目標(biāo)股的主力情況引導(dǎo)伏擊。

（4）、多數(shù)主力品種的運(yùn)動(dòng)方向是與大盤(pán)一致的，要根據(jù)股票的基本價(jià)值和套利價(jià)值決定候選股票，不要只根據(jù)是否有主力主持來(lái)決定候選股票，因?yàn)橛行┕善闭且驗(yàn)橛兄髁ξ浂邉?shì)呆滯，或者由于主力減倉(cāng)而成為最壞的股票。

（5）、把主力股票的異動(dòng)與能量、時(shí)間、價(jià)格結(jié)合起來(lái)對(duì)抗運(yùn)作。

（6）、中國(guó)股市的食物鏈循環(huán)圈是，管理層降坐莊主力、坐莊主力降中小投資者、中小投資者降上市公司、上市公司降管理層。因此，在主力坐莊時(shí)，在中小投資者伏擊主力時(shí)，同時(shí)要主義管理層動(dòng)向。“穩(wěn)中有漲，漲幅有限”時(shí)管理層對(duì)股市的基本要求，每當(dāng)大盤(pán)和各股出現(xiàn)背離要求時(shí)，應(yīng)及時(shí)逆反運(yùn)作，以把握其中的機(jī)會(huì)，防范明顯風(fēng)險(xiǎn)。





第三講 強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)的套利選股方法



強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)的選股思維是突出短線(xiàn)，抓住良好的大盤(pán)背景資源，具體步驟是：

（1）、注意個(gè)股的成交量，注意那些成為市場(chǎng)成交量最大的一類(lèi)個(gè)股，注意那些連續(xù)放量的個(gè)股，注意那些前期放量近期又放量的個(gè)股，注意即時(shí)成交窗口的大手成交。注意那些量比放大的個(gè)股，特別注意那些同時(shí)具備上述特點(diǎn)的個(gè)股。本步驟的目的是發(fā)現(xiàn)短線(xiàn)操作積極的主力股，輔助方法是觀察市場(chǎng)熱點(diǎn)題材以及個(gè)股消息面。

（2）、注意個(gè)股的K線(xiàn)形態(tài)，注意主流圖形（與龍頭股圖形相似的圖形），注意那些處于低位的股票，注意那些K線(xiàn)積極的股票。本步驟的分析目的是分析莊家的操作目的，輔助方法須注意個(gè)股與大盤(pán)的節(jié)奏關(guān)系，以決定準(zhǔn)備進(jìn)入的倉(cāng)位。

（3）、注意個(gè)股的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，注意初步的多頭趨勢(shì)，本步驟的分析目的是分析持倉(cāng)的幅度與個(gè)股替換節(jié)奏，輔助方法是注意熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換。

（4）、注意個(gè)股的常用指標(biāo)，注意寶塔線(xiàn)、SAR，決定建倉(cāng)的果斷性，本步驟的分析目的是選出精品。

（5）、防止失誤的方法是分散投資，中線(xiàn)重倉(cāng)。



第四講 弱勢(shì)市場(chǎng)的套利選股方法



弱勢(shì)市場(chǎng)的選股思維是突出中線(xiàn)，防范不佳的大盤(pán)背景資源，具體步驟是：

（1）、注意個(gè)股控籌度，注意螺旋槳K線(xiàn)，注意小盤(pán)強(qiáng)勢(shì)股，注意獨(dú)立走勢(shì)的個(gè)股，注意主力重倉(cāng)股（股東信息）。本步驟的目的是發(fā)現(xiàn)那些抗跌及可能反擊的個(gè)股，輔助方法是K線(xiàn)經(jīng)典組合。

（2）、注意個(gè)股的常用指標(biāo)，注意MACD、KDJ、SSL等指標(biāo)的低位。本步驟的目的是避免追高的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）、注意個(gè)股的成交量，注意成交量萎縮到極點(diǎn)的品種。本步驟的目的是確定買(mǎi)進(jìn)數(shù)量。

（4）、注意個(gè)股的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，注意運(yùn)動(dòng)節(jié)奏與大盤(pán)不一致的品種，特別是先于大盤(pán)調(diào)整的品種與正在建倉(cāng)逆市的品種，本步驟的目的是找出精品。

（5）、防止失誤的方法是分批買(mǎi)進(jìn)，短線(xiàn)輕倉(cāng)。



第五講 平衡市場(chǎng)的套利選股方法



盤(pán)局市場(chǎng)的選股思維是突出異動(dòng)，抓住大資金操作不靈便的弱點(diǎn)進(jìn)行局部狙擊，具體步驟是：

（1）、注意個(gè)股的K線(xiàn)形態(tài)，注意候選股的異動(dòng)，注意多頭態(tài)勢(shì)受到大盤(pán)壓制的射擊之星，注意對(duì)股價(jià)下跌的反擊力度，注意在重要均線(xiàn)受到放量支撐的個(gè)股，注意盤(pán)中的突然急跌現(xiàn)象，注意多頭均線(xiàn)的低位對(duì)稱(chēng)。本步驟的目的是找出目標(biāo)股的介入時(shí)機(jī)以及短線(xiàn)技術(shù)套利。

（2）、注意個(gè)股的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，多頭態(tài)勢(shì)的均線(xiàn)粘和組合，本步驟的目的是把握個(gè)股的介入倉(cāng)位。

（3）、注意個(gè)股的指標(biāo)SSL，同時(shí)配合上市公司的常見(jiàn)事件，比如內(nèi)部股、轉(zhuǎn)配股、股東大會(huì)、送配股、重組事宜、停牌信息等。

（4）、注意即時(shí)成交窗口與81、83，積累候選股票。

（5）、實(shí)戰(zhàn)操作的方法是介于強(qiáng)勢(shì)與弱勢(shì)之間。



第六講 股市投資的關(guān)鍵技術(shù)組合



本能性的擁有股市投資技術(shù)是需要投資者在多方面達(dá)到一定素質(zhì)的，凡是心跳速率隨著股價(jià)的波動(dòng)而變化的投資者不是高手，凡是固守某一種思維的投資者不是高手，凡是沒(méi)有穩(wěn)定信息收集與分析能力的投資者不是高手，凡是對(duì)機(jī)會(huì)反應(yīng)遲鈍或容易后悔的人不是高手，凡是沒(méi)有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷或沒(méi)有基本技術(shù)基礎(chǔ)的投資者不是高手。即使上述特點(diǎn)您都擁有，還必須對(duì)心態(tài)、狀態(tài)、策略與技術(shù)進(jìn)行良好的組合才算是高手。

一、 選股與時(shí)機(jī)的組合

選股與時(shí)機(jī)的關(guān)鍵技術(shù)組合包含三種最為常見(jiàn)的分析技術(shù)，即量?jī)r(jià)關(guān)系分析、特點(diǎn)K線(xiàn)組合、中短均線(xiàn)的配合。

（1）、量?jī)r(jià)關(guān)系分析的要點(diǎn)有，第一是量?jī)r(jià)關(guān)系默契的盤(pán)勢(shì)為短線(xiàn)判斷根據(jù)（主要包括量?jī)r(jià)的四種組合）；第二是量?jī)r(jià)極端異動(dòng)的盤(pán)勢(shì)為中線(xiàn)的判斷根據(jù)（高低位的大陽(yáng)大陰配合高換手，有時(shí)是單日的有時(shí)是間歇發(fā)作的）；第三是與大盤(pán)構(gòu)成明顯逆勢(shì)；第四是注意強(qiáng)勢(shì)時(shí)注重價(jià)量大的品種，弱勢(shì)注重價(jià)量小的品種，這既包括相對(duì)值，又包括絕對(duì)值；第五是量?jī)r(jià)分析最好是脫離消息或者反消息；第六是盤(pán)面架勢(shì)與結(jié)果不相稱(chēng)的量?jī)r(jià)需要邏輯分析；第七是量?jī)r(jià)分析要有目的性。第八是配合量?jī)r(jià)關(guān)系的指標(biāo)有配合大量的寶塔線(xiàn)、量比、即時(shí)成交窗口以及與主流機(jī)會(huì)同步配合小量的KDJ、OBV、SSL及與主流風(fēng)險(xiǎn)異步的MACD 指標(biāo)，這些需特別注意。

（2）、常見(jiàn)的特點(diǎn)K線(xiàn)組合有以下幾種，第一是經(jīng)典的螺旋槳組合；第二是連續(xù)的單邊獨(dú)立組合；第三是與大盤(pán)對(duì)抗的令人矚目的K線(xiàn)組合；第四是支撐與阻力失效的K線(xiàn)組合；第五是陰陽(yáng)效果失效的K線(xiàn)組合；第六是效果明顯的陰陽(yáng)鴛鴦K線(xiàn)；第七是受到大盤(pán)影響的射擊K線(xiàn)；第八是K線(xiàn)組合的有效指標(biāo)有價(jià)托、量托、MACD等。

（3）、中短均線(xiàn)的配合關(guān)鍵有，第一是合理的設(shè)置（10日30日60日）；第二是中線(xiàn)重倉(cāng)多頻率參與多頭，短線(xiàn)輕倉(cāng)少頻率參與空頭；第三是注意大盤(pán)均線(xiàn)與個(gè)股的均線(xiàn)節(jié)奏同異步；第四是注意金叉與死叉時(shí)的即時(shí)量比；第五是注意均線(xiàn)的拐頭征兆；第六是注意價(jià)格與均線(xiàn)的背離；第七是配合均線(xiàn)的主要指標(biāo)有黃金分割、復(fù)合趨勢(shì)線(xiàn)、甘氏線(xiàn)。

二、 四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)的組合

個(gè)股操作有四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，根據(jù)這四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)決定買(mǎi)賣(mài)持倉(cāng)時(shí)機(jī)與應(yīng)變動(dòng)作。

（1）、個(gè)股的選點(diǎn)，找到個(gè)股的選擇理由，并對(duì)該股進(jìn)行分類(lèi)，主要分類(lèi)有價(jià)值股、套利股、題材股、綜合股。

（2）、個(gè)股的結(jié)束點(diǎn)，找到個(gè)股的運(yùn)作目的，如果找不到的話(huà)，則需要不斷地對(duì)比機(jī)會(huì)。

（3）、大盤(pán)的運(yùn)行趨勢(shì)，主要根據(jù)中期均線(xiàn)，個(gè)股題材期，主力風(fēng)格區(qū)。

（4）、轉(zhuǎn)折點(diǎn)的防范思維，主流股與小盤(pán)股的轉(zhuǎn)換，重量與微量的轉(zhuǎn)換，個(gè)股節(jié)奏的轉(zhuǎn)換，特種機(jī)會(huì)的轉(zhuǎn)換。

三、 分析與實(shí)戰(zhàn)的組合

分析是實(shí)戰(zhàn)的前提，但分析實(shí)戰(zhàn)是兩碼事，這是因?yàn)樽C券投資是有對(duì)抗性的。

（1）、引導(dǎo)對(duì)手，引導(dǎo)市場(chǎng)炒做概念，引導(dǎo)對(duì)手對(duì)目標(biāo)股的重視，引導(dǎo)中短線(xiàn)。

（2）、注意節(jié)奏，用某種合理技術(shù)手段使目標(biāo)股的節(jié)奏時(shí)機(jī)有利于自己。

（3）、逼迫對(duì)手，封殺對(duì)手的目的，加長(zhǎng)目標(biāo)股的活躍時(shí)間。

（4）、熟悉對(duì)手，要對(duì)主力風(fēng)格與普通人的崩潰期熟悉。

（5）、信息的累積，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，信息記錄，邏輯推理不可省略。



第七講 實(shí)戰(zhàn)的關(guān)鍵操作基礎(chǔ)



股市資金運(yùn)做與證券分析是兩個(gè)層次的活動(dòng)，證券投資分析的關(guān)鍵是盡量發(fā)現(xiàn)目前市場(chǎng)上的最大機(jī)會(huì)和潛在機(jī)會(huì)，而股市資金運(yùn)做是發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)可實(shí)現(xiàn)的機(jī)會(huì)后去把這個(gè)機(jī)會(huì)變成利潤(rùn)，但由于人性的弱點(diǎn)，沒(méi)有職業(yè)素養(yǎng)的人常常追求理想化，在實(shí)際操作中出現(xiàn)“知道應(yīng)該這樣做，但卻由于不可避免的一念之差沒(méi)有這樣做，并反復(fù)重復(fù)”。證券投資分析劍俠的內(nèi)氣軟功，股市資金運(yùn)做則相當(dāng)于劍俠的硬功力氣，兩者互為依靠互為依托。股市資金運(yùn)做技術(shù)的核心基礎(chǔ)是對(duì)股市的運(yùn)行趨勢(shì)、量能動(dòng)力、價(jià)值認(rèn)識(shí)有本能的認(rèn)識(shí)和快速反應(yīng)。

一、 均線(xiàn)趨勢(shì)的分析要點(diǎn)

滬深股市的方向性主要分為技術(shù)性趨勢(shì)和利益性趨勢(shì)。(聚富投資網(wǎng)提供www.ejufu.com)

技術(shù)性趨勢(shì)的分析手段是參考重要均線(xiàn)，目前多數(shù)主力機(jī)構(gòu)認(rèn)為重要的均線(xiàn)有：10日均線(xiàn)、20日均線(xiàn)、30日均線(xiàn)、60日均線(xiàn)。其中30日均線(xiàn)與60日均線(xiàn)是中級(jí)波段的生命線(xiàn)，250日均線(xiàn)是牛熊市生命線(xiàn)。

1、多空均衡的概念和均線(xiàn)設(shè)置要點(diǎn)

職業(yè)投資者把生命均線(xiàn)向上運(yùn)行，大盤(pán)成交量較大的情況稱(chēng)為多頭背景；把生命均線(xiàn)向下運(yùn)行，大盤(pán)成交量較小的情況稱(chēng)為空頭背景；把大盤(pán)橫向震蕩，成交量中等的情況稱(chēng)為均衡背景。再大盤(pán)多頭背景時(shí)，職業(yè)投資者參考的均線(xiàn)設(shè)置為10日、20日、30日均線(xiàn)組合，它強(qiáng)調(diào)的是效率成本；在大盤(pán)空頭背景時(shí)，職業(yè)投資者參考的均線(xiàn)設(shè)置為30日、60日、250日均線(xiàn)的組合，它強(qiáng)調(diào)的是空間成本；在大盤(pán)均衡背景時(shí)，職業(yè)投資者參考的均線(xiàn)設(shè)置為10日、30日、60日均線(xiàn)的組合，它強(qiáng)調(diào)的是效率與空間的結(jié)合。

2、 多空均衡的極端重要性

多頭背景下的股價(jià)主要運(yùn)行在均線(xiàn)上方，空頭背景下的股價(jià)主要運(yùn)行在均線(xiàn)下方，生命線(xiàn)對(duì)股價(jià)有支撐與壓力作用，在操作時(shí)注意生命線(xiàn)與股價(jià)集于一點(diǎn)的爆發(fā)力和股價(jià)遠(yuǎn)離生命線(xiàn)的重心吸引力。均衡背景下股價(jià)以圍繞均線(xiàn)箱體上下運(yùn)行為主。

3、多空均衡的大盤(pán)與個(gè)股關(guān)系

（1）、大盤(pán)多頭+個(gè)股多頭=量大者優(yōu) 量小者中

（2）、大盤(pán)空頭+個(gè)股空頭=量小者優(yōu) 量大者中

這兩個(gè)公式比較適合分析主力發(fā)動(dòng)的板塊主流機(jī)會(huì)。

（3）、大盤(pán)多頭+個(gè)股空頭=量大者差 量小者中

（4）、大盤(pán)空頭+個(gè)股多頭=量小者中 量大者差

這兩個(gè)公式比較適合分析主力發(fā)動(dòng)的個(gè)股獨(dú)立機(jī)會(huì)。

注：優(yōu)為重倉(cāng)出擊，差為空倉(cāng)，中為觀望（持倉(cāng)不賣(mài)，持幣不買(mǎi)）。

利益趨勢(shì)主要分析主力的財(cái)務(wù)制度，管理層的穩(wěn)定政策以及上市公司的融資目的。

二、 量能動(dòng)力的分析要點(diǎn)

由于目前市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)上市公司有限，供求關(guān)系決定著投資者的盈虧。這樣大盤(pán)與個(gè)股的歷史量能、即時(shí)量能、潛在量能與市場(chǎng)機(jī)會(huì)的多寡有著直接關(guān)系。一般情況下，大盤(pán)的成交量能大機(jī)會(huì)就多，大盤(pán)的成交量能小機(jī)會(huì)就少，上述情況均與大盤(pán)的漲跌無(wú)關(guān)。

個(gè)股的量能決定趨勢(shì)運(yùn)行的可靠性，主要公式有：

（1）、量能大+漲得多=繼續(xù)大漲（適合強(qiáng)勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用）

使用該公式時(shí)，注意強(qiáng)勢(shì)中量比、量能、漲幅榜與開(kāi)收盤(pán)用。

（2）、量能大+漲得少=注意反轉(zhuǎn)（適合強(qiáng)勢(shì)中賣(mài)出使用）

使用該公式時(shí)，注意K線(xiàn)的高低位與應(yīng)用公式。

（3）、量能小+漲得多=注意反轉(zhuǎn)（適合弱勢(shì)中賣(mài)出使用）

使用該公式時(shí)，注意與莊股斗法。

（4）、量能小+漲得少=繼續(xù)小漲（適合盤(pán)整勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用）

使用該公式時(shí)，注意K線(xiàn)的低位莊股。

（5）、量能大+跌得多=繼續(xù)大跌（適合弱勢(shì)中賣(mài)出使用）

每年年底這種股票比較多。

（6）、量能大+跌得少=注意反轉(zhuǎn)（適合弱勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用）

使用該公式時(shí)，注意K線(xiàn)的高低位與邏輯公式。

（7）、量能小+跌得少=繼續(xù)小跌（適合弱勢(shì)中換股使用）

使用該公式時(shí)，注意目標(biāo)股是否減倉(cāng)。

（8）、量能小+跌得多=注意反轉(zhuǎn)（適合弱勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用）

這種情況是弱勢(shì)中的天賜良機(jī)。

三、 綜合價(jià)值的分析要點(diǎn)

目前大盤(pán)中的股票眾多，如果每天分析每一只股票，任務(wù)量太大，而且分散注意力。一般情況下，職業(yè)投資者往往把股票分成五類(lèi)，再考慮到背景特點(diǎn)進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)資金運(yùn)做。滬深股市的股票價(jià)值主要存在于下列五個(gè)方面：

（1）、基本價(jià)值，與相同板塊、相同業(yè)績(jī)、相同股本結(jié)構(gòu)等指標(biāo)比，價(jià)格低的價(jià)值高，價(jià)格高的價(jià)值低。并根據(jù)成交量決定買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。

（2）、套利價(jià)值，大資金介入深的股票價(jià)值高，成交量大時(shí)價(jià)值高，成交量小時(shí)價(jià)值低。

（3）、題材價(jià)值，有市場(chǎng)想象空間的股票價(jià)值高，根據(jù)題材完成進(jìn)度決定股票價(jià)值高低，并決定買(mǎi)賣(mài)行為。

（4）、利益價(jià)值，有炒作目的的股票價(jià)值高，根據(jù)利益的完成進(jìn)度決定股票價(jià)值的高低，并決定買(mǎi)賣(mài)行為。

（5）、綜合價(jià)值，具有上述特點(diǎn)多的股票價(jià)值高，買(mǎi)點(diǎn)為具有上述各種買(mǎi)點(diǎn)，賣(mài)點(diǎn)可根據(jù)上述價(jià)值的消失狀況決定。





第八講 實(shí)用短線(xiàn)量能套利戰(zhàn)法



短線(xiàn)量能套利戰(zhàn)法是對(duì)一些職業(yè)機(jī)構(gòu)的操作經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，它需要較強(qiáng)的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)與快速的市場(chǎng)感覺(jué)，它的具體實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用與大盤(pán)有較緊密的關(guān)系的。我們以錢(qián)龍軟件為例進(jìn)行套利思維說(shuō)明。

強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)量能套利戰(zhàn)法：

（1）、進(jìn)入錢(qián)龍軟件的特別報(bào)道一欄。

（2）、進(jìn)入特別報(bào)道的量比排名一欄。

（3）、把量比第一名的品種打成K線(xiàn)圖（滬深股市分別進(jìn)行，哪個(gè)市場(chǎng)成交量大或者哪個(gè)市場(chǎng)有明顯熱點(diǎn)，先進(jìn)哪個(gè)）。

（4）、把指標(biāo)變成日線(xiàn)KDJ。

（5）、選擇那些K線(xiàn)處于低位，第一根放量陽(yáng)線(xiàn)，有題材的，總體量能大，流通股本小的個(gè)股。

（6）、根據(jù)資金量以及倉(cāng)位輕重情況選擇2到4個(gè)介入，并應(yīng)留有后續(xù)補(bǔ)跌資金。

（7）、根據(jù)介入個(gè)股的短線(xiàn)表現(xiàn)強(qiáng)弱情況進(jìn)行獲利了結(jié)，套牢者轉(zhuǎn)為中線(xiàn)。



弱勢(shì)市場(chǎng)量能套利戰(zhàn)法：

（1）、進(jìn)入錢(qián)龍軟件的成交量排名一欄。

（2）、進(jìn)入成交量排名的最后一欄。

（3）、把成交量排名的最后一個(gè)品種打成K線(xiàn)圖（滬深股市分別進(jìn)行，哪個(gè)市場(chǎng)成交量小或者哪個(gè)市場(chǎng)有明顯領(lǐng)跌的板塊，先進(jìn)哪個(gè)）。

（4）、把指標(biāo)變成日線(xiàn)KDJ。

（5）、選擇那些K線(xiàn)處于跌停位置，螺旋槳線(xiàn)，K線(xiàn)處于低位，流通股本小的個(gè)股。

（6）、選擇一個(gè)條件突出的中線(xiàn)品種適量介入，并應(yīng)留有足夠的后續(xù)數(shù)倍補(bǔ)跌資金。

（7）、只要獲梨10%就可以獲利了結(jié)，如果套牢可根據(jù)實(shí)際情況補(bǔ)倉(cāng)。

均衡市場(chǎng)量能套利戰(zhàn)法：

（1）、均衡市場(chǎng)的戰(zhàn)法核心是指數(shù)運(yùn)行在均線(xiàn)下方并運(yùn)行積極時(shí)為介入點(diǎn)。

（2）、根據(jù)個(gè)人性格能力、倉(cāng)位輕重選擇強(qiáng)勢(shì)操作法或者弱勢(shì)操作法。

（3）、根據(jù)大盤(pán)高低位選擇倉(cāng)位。



第九講 如何發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)股



從實(shí)戰(zhàn)操作角度講，大資金的運(yùn)做遠(yuǎn)比小資金的操作技術(shù)性要求高，其操作的痕跡必然要顯露出現(xiàn)，這樣就給中小資金帶來(lái)了一定的伏擊機(jī)會(huì)。職業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)股的主要手段有以下幾種：

1、技術(shù)性態(tài)來(lái)發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)股

在大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)的時(shí)候，每當(dāng)大盤(pán)進(jìn)行技術(shù)調(diào)整時(shí)，目標(biāo)股基本上呈現(xiàn)較強(qiáng)的走勢(shì)，比如說(shuō)橫盤(pán)或者小幅上漲，特別是那些在大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)后出現(xiàn)較大的下跌時(shí)，放大量逆市上漲的個(gè)股，最典型的如1996年12月中旬大盤(pán)連續(xù)出現(xiàn)三個(gè)跌停板的背景下，東大阿派逆市放量上漲，后來(lái)，該股成為1997年漲幅最大的股票。在一個(gè)例子是1998年8月長(zhǎng)江發(fā)大水滬市連續(xù)數(shù)周大跌，但西寧特鋼逆市放量打上漲，在其后大盤(pán)表現(xiàn)一般的情況下，該股成為漲幅最大的明星股之一。在大盤(pán)弱勢(shì)時(shí)，股價(jià)能夠無(wú)量沿均線(xiàn)連續(xù)走出上升通道的股票，或者在大盤(pán)出現(xiàn)一個(gè)稍微大的跌幅，目標(biāo)股股價(jià)受到影響，但隨后在大盤(pán)止跌后立即有反應(yīng)的。在大盤(pán)處于正常的波動(dòng)時(shí)，目標(biāo)股的總體賣(mài)天的成交量不大，再股價(jià)掛單檔位上，經(jīng)常有連續(xù)的較大買(mǎi)單或者賣(mài)單出現(xiàn)，此時(shí)再有其它的較大買(mǎi)賣(mài)單與掛單成對(duì)手成交，股價(jià)盤(pán)面上會(huì)立即有反應(yīng)的個(gè)股，在經(jīng)歷一定時(shí)間后可能會(huì)成為強(qiáng)勢(shì)股，深圳方大在其上市后的第一次大幅上漲前就有該種現(xiàn)象。

2、從歷史及時(shí)成交量能來(lái)發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)股

在股價(jià)觀察參考時(shí)間前的一段時(shí)間，股價(jià)在一個(gè)箱體內(nèi)（橫盤(pán)或者緩斜上）震蕩，經(jīng)常出現(xiàn)量?jī)r(jià)異動(dòng)的個(gè)股，在其出現(xiàn)一次破位后，股價(jià)立即強(qiáng)勢(shì)上漲，該股有望成為強(qiáng)勢(shì)股，如大元股份的市場(chǎng)表現(xiàn)。在某主流熱點(diǎn)股票群體上揚(yáng)后，其中的一些股票市場(chǎng)表現(xiàn)明顯強(qiáng)于其它多數(shù)股票，在技術(shù)調(diào)整后又再次放量上漲的個(gè)股容易成為強(qiáng)勢(shì)股，比如2000年春節(jié)后的上海梅林。在大盤(pán)高點(diǎn)或者低點(diǎn)，逆市連續(xù)單邊表現(xiàn)的個(gè)股容易成為強(qiáng)勢(shì)股，比如2000年初的上菱電器。

3、從市場(chǎng)題材來(lái)發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)股

某個(gè)個(gè)股明顯具有可操作題材容易成為強(qiáng)勢(shì)股，比如說(shuō)在轉(zhuǎn)債發(fā)行新股前轉(zhuǎn)債題材（如南化轉(zhuǎn)債），在基金分紅前的填權(quán)題材（安信基金），螺旋槳線(xiàn)股的報(bào)表題材（2001年的松遼汽車(chē)），出利空后立即放量上攻的朦朧題材（2001年4月的信聯(lián)股份），具有第一次概念的獨(dú)特題材（煙臺(tái)萬(wàn)華）。

4、從歷史信息記錄來(lái)發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)股

最常見(jiàn)的該類(lèi)強(qiáng)勢(shì)股有，第一是市場(chǎng)形象突出的個(gè)股一旦出現(xiàn)異動(dòng)容易成為強(qiáng)勢(shì)股，這里的市場(chǎng)形象主要有，基本面突出有龍頭潛力，股本結(jié)構(gòu)突出（三無(wú)概念或者小盤(pán)股），股價(jià)表現(xiàn)特別沉悶的個(gè)股；第二是有明顯操作風(fēng)格的主力重倉(cāng)持有的個(gè)股，比如說(shuō)華安基金管理公司重倉(cāng)的個(gè)股，在每輪行情中都回冒出幾匹黑馬；第三是有特殊事件發(fā)生，股價(jià)量?jī)r(jià)配合默契的個(gè)股，比如說(shuō)羅牛山、青山紙業(yè)、通化金馬內(nèi)部職工股上市時(shí)的市場(chǎng)表現(xiàn)（現(xiàn)在更流行戰(zhàn)略投資者）；第四是大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)時(shí)，成交量連續(xù)成為市場(chǎng)中最大的一類(lèi)個(gè)股，在大盤(pán)弱勢(shì)中，成交量連續(xù)成為最小的一類(lèi)個(gè)股。第五是市場(chǎng)都看好又不敢買(mǎi)，但還在漲的個(gè)股容易成為強(qiáng)勢(shì)股。



第十講 如何發(fā)現(xiàn)和操作主力被套的股票



在滬深股市，由于投資品種單一，上市公司的運(yùn)作不規(guī)范，缺乏避險(xiǎn)工具，因此投資者最主要的獲利手段就是低買(mǎi)高賣(mài)，行情的產(chǎn)生主要是依托市場(chǎng)題材與資金推動(dòng)。在這種情況下尋找主力可能重倉(cāng)的股票與正在買(mǎi)進(jìn)的股票，特別是尋找主力重倉(cāng)被套成為投資者中線(xiàn)獲利的重要手段，“重套出黑馬”是滬深股市最重要的投資秘籍之一。

一、 主力最常見(jiàn)被套的幾種方式

（1）、因股價(jià)跌破增發(fā)價(jià)格與配股價(jià)格，導(dǎo)致主力重倉(cāng)被套。比如說(shuō)2001年初的兗州煤業(yè)與蓮花味精。

（2）、因內(nèi)部職工股、戰(zhàn)略投資者上市拋售，導(dǎo)致原有主力被套。比如2000年的通化金馬。

（3）、一個(gè)股票中有數(shù)個(gè)主力，其中的一個(gè)主力出貨導(dǎo)致剩下的主力被套。比如2000年初的甘長(zhǎng)風(fēng)。

（4）、因大盤(pán)出現(xiàn)暴跌或者持續(xù)下跌導(dǎo)致主力被動(dòng)被套。比如部分射擊之星形態(tài)股。

（5）、因個(gè)股出現(xiàn)利空導(dǎo)致主力被套。比如2000年的欣龍無(wú)紡因應(yīng)收帳款問(wèn)題停牌二出現(xiàn)的連續(xù)跌停。

（6）、因主力被其他機(jī)構(gòu)伏擊導(dǎo)致被套。

（7）、因年底的財(cái)務(wù)制度被套，不少主力的資金有借貸性質(zhì)，在年底會(huì)出現(xiàn)部分資金抽逃或者還貸可能。

（8）、因在弱市炒作新股被套。

二、操作被套主力股的經(jīng)典技術(shù)

（1）、主力重倉(cāng)被套的個(gè)股一般容易在其后的第一次上漲中，特別是每年年初的行情中有望出現(xiàn)良好的走勢(shì)。比如2001年的第一次行情中，增發(fā)概念表現(xiàn)良好。

（2）、主力重倉(cāng)被套的個(gè)股喜歡利用其后的配股或小比例送股攤低股價(jià)和低位補(bǔ)充籌碼。

（3）、主力重倉(cāng)被套的個(gè)股一般不洗盤(pán)，股價(jià)表現(xiàn)比較直接，一種是異常沉悶，一種是連續(xù)的大陽(yáng)線(xiàn)。

（4）、一般情況下，如果被套股成為市場(chǎng)熱點(diǎn)都會(huì)迅速反應(yīng)。

（5）、有時(shí)該類(lèi)股票伴隨著媒體利好或者報(bào)表同步拉升。

（6）、該類(lèi)股票喜歡在大盤(pán)再度大跌后或者股東大會(huì)前后出現(xiàn)積極走勢(shì)。

（7）、主力被套的個(gè)股十分害怕有新的較大的資金在低位吸貨或者制造異動(dòng)。

（8）、如果被套股出現(xiàn)成本價(jià)下方10%的空間時(shí)應(yīng)重倉(cāng)出擊。

（9）、因增發(fā)與配股導(dǎo)致主力被套的個(gè)股在介入時(shí)應(yīng)選擇弱市與成本價(jià)下方。

三、操作被套主力股的主要風(fēng)險(xiǎn)

（1）、主力被套的個(gè)股如果出現(xiàn)箱體震蕩，說(shuō)明主力資金實(shí)力有限，因此不要再指望太高，防止主力在震蕩中減倉(cāng)。

（2）、目標(biāo)股如果在成本價(jià)上方5%——10%出現(xiàn)明顯的連續(xù)不漲的異動(dòng)，應(yīng)防止主力出貨。

（3）、目標(biāo)股如果出現(xiàn)短線(xiàn)急漲后，一旦下跌也會(huì)有可能較急。




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