主題：花榮實戰操盤課程



職業操盤實戰課程



第一講 股票市場資金運做的整體技術



整體技術是在不同的背景下各有所長與相互印證配合，與前提排斥的，根據這個特點，我們把系統操作技術分為四類，它們同等重要，但后者的實施必須符合前者的背景條件。

1、 資金運做的策略技術


資金運做技術的核心是根據市場的總體成交量能與重要中線趨勢均線配合情況，把市場分為強勢市場、弱勢市場、均衡市場三類。再不同的市場背景下，市場都存在著能夠使投資者獲得一定收益的機會，但投資者獲得這些機會所采取的手段是不同的。在強勢市場應采取多品種并進行追漲的思路，短線量能選取中線復合持倉的技術；在弱勢市場應采取單一品種縱列低吸的思路，中線成本選股短線持倉的技術；在均衡市場應采取兩者的結合技術。

2、 機會儲備的分析技術

滬深市場的機會分為即時機會與準備機會。即時機會主要是一些不可預測的偶爾出現的運氣風險與機會，這種機會的把握需要實戰經驗的積累與本能反應，它的倉位的把握需要資金運做策略技術的指導與保證；準備機會主要是投資者根據日常的信息積累，找出有主力性質的個股進行伏擊，這種機會的把握是需要投資時間、心理承受、排它機會作為成本代價的。

3、把握時機的持倉技術

在投資分析的基礎上，我們可以制訂出來包含多種市場背景、多種股票品種、多種市場變化預測的投資方案，這個方案的主題是提供具體品種的四點，即背景點、買點、中線賣點與應變點，當然不同品種的不同時間段的機會明顯度與可操作度更是十分重要。

4、 利潤對抗的應變技術

滬深市場的特點之一是零和游戲。在這種情況下，大盤與個股的波動均是機會，大多數個股沒有好壞之分，只有投資角度與投資時效的差別。對于職業投資者來講，漲跌均是機會，不同的只是賺股票或是賺資金。而非職業者的思路可能就太簡單了，他們唯一的喜歡就是單邊漲。



第二講 市場主力的解析與應對



1、 主力資金的本質

市場主力，俗稱莊家，是攜巨額資金的機構。主力動向，就是大資金進出股票的情況。大家都知道股市的漲跌，從長期看，它取決于價值規律，但在一段時間看，它主要取決于供求關系，取決于資金流向。許多主力就是利用了這個特點來達到自己的超值目的收益。這是世界股市的客觀情況，只要他們的運做沒有約定操縱、對敲操作和利用內幕，既是正常的投資者或者是正常的投機行為。但由于主力的行為容易使得部分股票嚴重脫離投資價值并使得不具備投資素養的投資者產生一定的損失。為了解決這個問題，可以采取下列手段：第一是不斷地給市場提供具有良好質量的低于市場平均價格的新股票，要達到這種目的必須是在一級市場上發行的股票實現流通股東高度分散化，只要是原始流通股東中存在著集中性籌碼就實現不了上述目的；第二是建立作市商機制，有部分大資金在合理的價位外與投機性大資金逆反運做；第三是建立指數期貨交易制度，使得市場可以沽空；第四是完善ST制度與PT制度，對市盈率連續偏高的股票加以HT（高沽）處理。

2、 主力資金的操作類型與特點

主力資金的分類主要有以下幾種，他們的風格與目的各有不同。

（1） 目的性主力。由于當前的市場最大的收益群體是上市公司、中介機構、戰略投資者（包括內部股與轉配股）。它們為了達到籌資或者配股、完成任務或者樹立形象、擴大既得利益而進行的坐莊行為，我們稱這類資金為目的性主力。它們的運做風格是與達到目的的時間表、大盤運動特征相聯系的，達到目的是第一位的，套利是第二位的，但由于這類資金總體實力較強且考慮效率較少，運做的力度是令人羨慕的，如1995年為了使得儀征化纖上市成功，主力發動炒作了上海石化；1996年為了活躍深圳市場，主力發動了深發展；1999年為了轉配股上市賣個好價錢，主力發動了東方明珠；2000年為了保證超級大盤股寶鋼股份得順利發行，主力發動了馬鋼股份。上述個股當時活躍的目的都是較明顯的，那些為了局部利益（比如增發新股與配股）的個股活躍行情不勝枚舉，股市中這種目的的分析是實戰技術掌握的關鍵要素之一。

（2） 投資性主力。經過幾年的鍛煉，使得部分主力形成了良好的投資習慣，它們往往會在大盤低迷期或者發現某只個股確實有投資價值時，對具備投資價值的目標股實施低位介入，并不斷地輔導上市公司獲得經營性成長，從而獲得長線投資價值。該種主力的運做風格較為溫和，但持續性好，走勢不與大盤相聯系。如1997年的投資價值低估股深科技，1998年的套利價值低估股合金股份，1999年的波段高成長股東方電子。每次上述個股投資活動實施，都伴隨著一批超級主力的成功和成功操盤手的誕生。

（3） 套利性主力。這種主力是目前市場的機構主體，它們的操作目的是利用其它投資者的操作失誤來達到逆反運做的穩定收益。它們的主要運做內容是圍繞股本擴張、資產重組、社會題材、資產管理、投資盲點展開的，小盤股、次新股、冷門股、題材股是它們經常出沒的群體。其主要風格是成為大盤上升行情的主流力量，同時也是逆市運動的中堅力量，它們的運做力度決定著大盤的牛熊，其運做全過程是放量——縮量——放量，多少投資者的終極夢想就是成為他們中的一員。比較成功的這類運做有2000年的國電電力，比較失誤的有中科創業。

（4） 游擊性主力。這類主力是追漲殺跌類型的，其操作本質與中小投資者沒有太大的差別，在看好大盤時對看好的股票快速近入，再看壞大盤時快速減倉。這類資金的主體是券商和新入市的三類企業大資金，市場上60%的漲跌停板都是它們創造的，它們比較喜歡操作大盤股。近期的一些咨詢機構也喜歡用類似的操作配合它們的信息產品銷售。

3、 主力操作的弱點

相對缺乏經驗者來講，大資金的運作是有一定的難度的，不少第一次運作大資金的人都有這種體會，吃貨與拉升是容易的，但維持市值與高位兌現是有較大技術難度的。由于前后操作是需要相互配合的，如果前者已經失誤，后者將是無法彌補的。在某些行業上，失敗是成功之母，在某些行業上如對抗性競技、冒險活動、單位里的路線斗爭、風險投資是不允許有明顯失誤的，再這些職業上一旦出現失誤是沒有后續、機會的，只有承認失敗的現實。

“書山有路勤為經，學海無涯苦做舟”，這是科技工作者的名言，作為證券投資者則需要知道“金山有路請剪經，股海無牙便喝粥”。在上市公司沒有規范和有投資價值前，應多些現實主義、多研究主力，少些“輸生氣”、少些理想性。

4、 發現主力的主要思維與方法

（1）、中短線連續或者間歇放大量，且量價配合默契的股票為較新的主力品種。

（2）、整體交易的OBV指標處于平滑走勢的最高點附近，且SSL指標上有少數密集成交條的股票為較老的主力品種。如：天興儀表在低位時的狀態。

（3）、在近期的中線K線組合上，K線實體與成交量多數情況下呈現較小的股票屬于控盤品種。

（4）、盤面上經常逆市運動的品種屬于主力品種。

（5）、在部分公開信息，如股東結構、基金持倉信息、年保持股比率中可以發現主力品種。

5、 伏擊主力的主要思維

（1）、把目標品種分成五類，價值股、套利股、題材股、綜合股、特種股。根據其特點選擇合理的伏擊點。

（2）、根據其交易的難度逆向分批伏擊或者破譯其炒作風格來實現目的性伏擊。

（3）、根據自己的資金狀況與目標股的主力情況引導伏擊。

（4）、多數主力品種的運動方向是與大盤一致的，要根據股票的基本價值和套利價值決定候選股票，不要只根據是否有主力主持來決定候選股票，因為有些股票正是因為有主力吸貨而走勢呆滯，或者由于主力減倉而成為最壞的股票。

（5）、把主力股票的異動與能量、時間、價格結合起來對抗運作。

（6）、中國股市的食物鏈循環圈是，管理層降坐莊主力、坐莊主力降中小投資者、中小投資者降上市公司、上市公司降管理層。因此，在主力坐莊時，在中小投資者伏擊主力時，同時要主義管理層動向。“穩中有漲，漲幅有限”時管理層對股市的基本要求，每當大盤和各股出現背離要求時，應及時逆反運作，以把握其中的機會，防范明顯風險。





第三講 強勢市場的套利選股方法



強勢市場的選股思維是突出短線，抓住良好的大盤背景資源，具體步驟是：

（1）、注意個股的成交量，注意那些成為市場成交量最大的一類個股，注意那些連續放量的個股，注意那些前期放量近期又放量的個股，注意即時成交窗口的大手成交。注意那些量比放大的個股，特別注意那些同時具備上述特點的個股。本步驟的目的是發現短線操作積極的主力股，輔助方法是觀察市場熱點題材以及個股消息面。

（2）、注意個股的K線形態，注意主流圖形（與龍頭股圖形相似的圖形），注意那些處于低位的股票，注意那些K線積極的股票。本步驟的分析目的是分析莊家的操作目的，輔助方法須注意個股與大盤的節奏關系，以決定準備進入的倉位。

（3）、注意個股的運動趨勢，注意初步的多頭趨勢，本步驟的分析目的是分析持倉的幅度與個股替換節奏，輔助方法是注意熱點轉換。

（4）、注意個股的常用指標，注意寶塔線、SAR，決定建倉的果斷性，本步驟的分析目的是選出精品。

（5）、防止失誤的方法是分散投資，中線重倉。



第四講 弱勢市場的套利選股方法



弱勢市場的選股思維是突出中線，防范不佳的大盤背景資源，具體步驟是：

（1）、注意個股控籌度，注意螺旋槳K線，注意小盤強勢股，注意獨立走勢的個股，注意主力重倉股（股東信息）。本步驟的目的是發現那些抗跌及可能反擊的個股，輔助方法是K線經典組合。

（2）、注意個股的常用指標，注意MACD、KDJ、SSL等指標的低位。本步驟的目的是避免追高的風險。

（3）、注意個股的成交量，注意成交量萎縮到極點的品種。本步驟的目的是確定買進數量。

（4）、注意個股的運動趨勢，注意運動節奏與大盤不一致的品種，特別是先于大盤調整的品種與正在建倉逆市的品種，本步驟的目的是找出精品。

（5）、防止失誤的方法是分批買進，短線輕倉。



第五講 平衡市場的套利選股方法



盤局市場的選股思維是突出異動，抓住大資金操作不靈便的弱點進行局部狙擊，具體步驟是：

（1）、注意個股的K線形態，注意候選股的異動，注意多頭態勢受到大盤壓制的射擊之星，注意對股價下跌的反擊力度，注意在重要均線受到放量支撐的個股，注意盤中的突然急跌現象，注意多頭均線的低位對稱。本步驟的目的是找出目標股的介入時機以及短線技術套利。

（2）、注意個股的運動趨勢，多頭態勢的均線粘和組合，本步驟的目的是把握個股的介入倉位。

（3）、注意個股的指標SSL，同時配合上市公司的常見事件，比如內部股、轉配股、股東大會、送配股、重組事宜、停牌信息等。

（4）、注意即時成交窗口與81、83，積累候選股票。

（5）、實戰操作的方法是介于強勢與弱勢之間。



第六講 股市投資的關鍵技術組合



本能性的擁有股市投資技術是需要投資者在多方面達到一定素質的，凡是心跳速率隨著股價的波動而變化的投資者不是高手，凡是固守某一種思維的投資者不是高手，凡是沒有穩定信息收集與分析能力的投資者不是高手，凡是對機會反應遲鈍或容易后悔的人不是高手，凡是沒有實戰經歷或沒有基本技術基礎的投資者不是高手。即使上述特點您都擁有，還必須對心態、狀態、策略與技術進行良好的組合才算是高手。

一、 選股與時機的組合

選股與時機的關鍵技術組合包含三種最為常見的分析技術，即量價關系分析、特點K線組合、中短均線的配合。

（1）、量價關系分析的要點有，第一是量價關系默契的盤勢為短線判斷根據（主要包括量價的四種組合）；第二是量價極端異動的盤勢為中線的判斷根據（高低位的大陽大陰配合高換手，有時是單日的有時是間歇發作的）；第三是與大盤構成明顯逆勢；第四是注意強勢時注重價量大的品種，弱勢注重價量小的品種，這既包括相對值，又包括絕對值；第五是量價分析最好是脫離消息或者反消息；第六是盤面架勢與結果不相稱的量價需要邏輯分析；第七是量價分析要有目的性。第八是配合量價關系的指標有配合大量的寶塔線、量比、即時成交窗口以及與主流機會同步配合小量的KDJ、OBV、SSL及與主流風險異步的MACD 指標，這些需特別注意。

（2）、常見的特點K線組合有以下幾種，第一是經典的螺旋槳組合；第二是連續的單邊獨立組合；第三是與大盤對抗的令人矚目的K線組合；第四是支撐與阻力失效的K線組合；第五是陰陽效果失效的K線組合；第六是效果明顯的陰陽鴛鴦K線；第七是受到大盤影響的射擊K線；第八是K線組合的有效指標有價托、量托、MACD等。

（3）、中短均線的配合關鍵有，第一是合理的設置（10日30日60日）；第二是中線重倉多頻率參與多頭，短線輕倉少頻率參與空頭；第三是注意大盤均線與個股的均線節奏同異步；第四是注意金叉與死叉時的即時量比；第五是注意均線的拐頭征兆；第六是注意價格與均線的背離；第七是配合均線的主要指標有黃金分割、復合趨勢線、甘氏線。

二、 四個關鍵點的組合

個股操作有四個關鍵點，根據這四個關鍵點決定買賣持倉時機與應變動作。

（1）、個股的選點，找到個股的選擇理由，并對該股進行分類，主要分類有價值股、套利股、題材股、綜合股。

（2）、個股的結束點，找到個股的運作目的，如果找不到的話，則需要不斷地對比機會。

（3）、大盤的運行趨勢，主要根據中期均線，個股題材期，主力風格區。

（4）、轉折點的防范思維，主流股與小盤股的轉換，重量與微量的轉換，個股節奏的轉換，特種機會的轉換。

三、 分析與實戰的組合

分析是實戰的前提，但分析實戰是兩碼事，這是因為證券投資是有對抗性的。

（1）、引導對手，引導市場炒做概念，引導對手對目標股的重視，引導中短線。

（2）、注意節奏，用某種合理技術手段使目標股的節奏時機有利于自己。

（3）、逼迫對手，封殺對手的目的，加長目標股的活躍時間。

（4）、熟悉對手，要對主力風格與普通人的崩潰期熟悉。

（5）、信息的累積，數據統計，信息記錄，邏輯推理不可省略。



第七講 實戰的關鍵操作基礎



股市資金運做與證券分析是兩個層次的活動，證券投資分析的關鍵是盡量發現目前市場上的最大機會和潛在機會，而股市資金運做是發現一項可實現的機會后去把這個機會變成利潤，但由于人性的弱點，沒有職業素養的人常常追求理想化，在實際操作中出現“知道應該這樣做，但卻由于不可避免的一念之差沒有這樣做，并反復重復”。證券投資分析劍俠的內氣軟功，股市資金運做則相當于劍俠的硬功力氣，兩者互為依靠互為依托。股市資金運做技術的核心基礎是對股市的運行趨勢、量能動力、價值認識有本能的認識和快速反應。

一、 均線趨勢的分析要點

滬深股市的方向性主要分為技術性趨勢和利益性趨勢。(聚富投資網提供www.ejufu.com)

技術性趨勢的分析手段是參考重要均線，目前多數主力機構認為重要的均線有：10日均線、20日均線、30日均線、60日均線。其中30日均線與60日均線是中級波段的生命線，250日均線是牛熊市生命線。

1、多空均衡的概念和均線設置要點

職業投資者把生命均線向上運行，大盤成交量較大的情況稱為多頭背景；把生命均線向下運行，大盤成交量較小的情況稱為空頭背景；把大盤橫向震蕩，成交量中等的情況稱為均衡背景。再大盤多頭背景時，職業投資者參考的均線設置為10日、20日、30日均線組合，它強調的是效率成本；在大盤空頭背景時，職業投資者參考的均線設置為30日、60日、250日均線的組合，它強調的是空間成本；在大盤均衡背景時，職業投資者參考的均線設置為10日、30日、60日均線的組合，它強調的是效率與空間的結合。

2、 多空均衡的極端重要性

多頭背景下的股價主要運行在均線上方，空頭背景下的股價主要運行在均線下方，生命線對股價有支撐與壓力作用，在操作時注意生命線與股價集于一點的爆發力和股價遠離生命線的重心吸引力。均衡背景下股價以圍繞均線箱體上下運行為主。

3、多空均衡的大盤與個股關系

（1）、大盤多頭+個股多頭=量大者優 量小者中

（2）、大盤空頭+個股空頭=量小者優 量大者中

這兩個公式比較適合分析主力發動的板塊主流機會。

（3）、大盤多頭+個股空頭=量大者差 量小者中

（4）、大盤空頭+個股多頭=量小者中 量大者差

這兩個公式比較適合分析主力發動的個股獨立機會。

注：優為重倉出擊，差為空倉，中為觀望（持倉不賣，持幣不買）。

利益趨勢主要分析主力的財務制度，管理層的穩定政策以及上市公司的融資目的。

二、 量能動力的分析要點

由于目前市場上的優質上市公司有限，供求關系決定著投資者的盈虧。這樣大盤與個股的歷史量能、即時量能、潛在量能與市場機會的多寡有著直接關系。一般情況下，大盤的成交量能大機會就多，大盤的成交量能小機會就少，上述情況均與大盤的漲跌無關。

個股的量能決定趨勢運行的可靠性，主要公式有：

（1）、量能大+漲得多=繼續大漲（適合強勢中買進使用）

使用該公式時，注意強勢中量比、量能、漲幅榜與開收盤用。

（2）、量能大+漲得少=注意反轉（適合強勢中賣出使用）

使用該公式時，注意K線的高低位與應用公式。

（3）、量能小+漲得多=注意反轉（適合弱勢中賣出使用）

使用該公式時，注意與莊股斗法。

（4）、量能小+漲得少=繼續小漲（適合盤整勢中買進使用）

使用該公式時，注意K線的低位莊股。

（5）、量能大+跌得多=繼續大跌（適合弱勢中賣出使用）

每年年底這種股票比較多。

（6）、量能大+跌得少=注意反轉（適合弱勢中買進使用）

使用該公式時，注意K線的高低位與邏輯公式。

（7）、量能小+跌得少=繼續小跌（適合弱勢中換股使用）

使用該公式時，注意目標股是否減倉。

（8）、量能小+跌得多=注意反轉（適合弱勢中買進使用）

這種情況是弱勢中的天賜良機。

三、 綜合價值的分析要點

目前大盤中的股票眾多，如果每天分析每一只股票，任務量太大，而且分散注意力。一般情況下，職業投資者往往把股票分成五類，再考慮到背景特點進行實戰資金運做。滬深股市的股票價值主要存在于下列五個方面：

（1）、基本價值，與相同板塊、相同業績、相同股本結構等指標比，價格低的價值高，價格高的價值低。并根據成交量決定買賣點。

（2）、套利價值，大資金介入深的股票價值高，成交量大時價值高，成交量小時價值低。

（3）、題材價值，有市場想象空間的股票價值高，根據題材完成進度決定股票價值高低，并決定買賣行為。

（4）、利益價值，有炒作目的的股票價值高，根據利益的完成進度決定股票價值的高低，并決定買賣行為。

（5）、綜合價值，具有上述特點多的股票價值高，買點為具有上述各種買點，賣點可根據上述價值的消失狀況決定。





第八講 實用短線量能套利戰法



短線量能套利戰法是對一些職業機構的操作經驗總結，它需要較強的職業經驗與快速的市場感覺，它的具體實戰應用與大盤有較緊密的關系的。我們以錢龍軟件為例進行套利思維說明。

強勢市場量能套利戰法：

（1）、進入錢龍軟件的特別報道一欄。

（2）、進入特別報道的量比排名一欄。

（3）、把量比第一名的品種打成K線圖（滬深股市分別進行，哪個市場成交量大或者哪個市場有明顯熱點，先進哪個）。

（4）、把指標變成日線KDJ。

（5）、選擇那些K線處于低位，第一根放量陽線，有題材的，總體量能大，流通股本小的個股。

（6）、根據資金量以及倉位輕重情況選擇2到4個介入，并應留有后續補跌資金。

（7）、根據介入個股的短線表現強弱情況進行獲利了結，套牢者轉為中線。



弱勢市場量能套利戰法：

（1）、進入錢龍軟件的成交量排名一欄。

（2）、進入成交量排名的最后一欄。

（3）、把成交量排名的最后一個品種打成K線圖（滬深股市分別進行，哪個市場成交量小或者哪個市場有明顯領跌的板塊，先進哪個）。

（4）、把指標變成日線KDJ。

（5）、選擇那些K線處于跌停位置，螺旋槳線，K線處于低位，流通股本小的個股。

（6）、選擇一個條件突出的中線品種適量介入，并應留有足夠的后續數倍補跌資金。

（7）、只要獲梨10%就可以獲利了結，如果套牢可根據實際情況補倉。

均衡市場量能套利戰法：

（1）、均衡市場的戰法核心是指數運行在均線下方并運行積極時為介入點。

（2）、根據個人性格能力、倉位輕重選擇強勢操作法或者弱勢操作法。

（3）、根據大盤高低位選擇倉位。



第九講 如何發現強勢股



從實戰操作角度講，大資金的運做遠比小資金的操作技術性要求高，其操作的痕跡必然要顯露出現，這樣就給中小資金帶來了一定的伏擊機會。職業機構發現強勢股的主要手段有以下幾種：

1、技術性態來發現強勢股

在大盤強勢的時候，每當大盤進行技術調整時，目標股基本上呈現較強的走勢，比如說橫盤或者小幅上漲，特別是那些在大盤強勢后出現較大的下跌時，放大量逆市上漲的個股，最典型的如1996年12月中旬大盤連續出現三個跌停板的背景下，東大阿派逆市放量上漲，后來，該股成為1997年漲幅最大的股票。在一個例子是1998年8月長江發大水滬市連續數周大跌，但西寧特鋼逆市放量打上漲，在其后大盤表現一般的情況下，該股成為漲幅最大的明星股之一。在大盤弱勢時，股價能夠無量沿均線連續走出上升通道的股票，或者在大盤出現一個稍微大的跌幅，目標股股價受到影響，但隨后在大盤止跌后立即有反應的。在大盤處于正常的波動時，目標股的總體賣天的成交量不大，再股價掛單檔位上，經常有連續的較大買單或者賣單出現，此時再有其它的較大買賣單與掛單成對手成交，股價盤面上會立即有反應的個股，在經歷一定時間后可能會成為強勢股，深圳方大在其上市后的第一次大幅上漲前就有該種現象。

2、從歷史及時成交量能來發現強勢股

在股價觀察參考時間前的一段時間，股價在一個箱體內（橫盤或者緩斜上）震蕩，經常出現量價異動的個股，在其出現一次破位后，股價立即強勢上漲，該股有望成為強勢股，如大元股份的市場表現。在某主流熱點股票群體上揚后，其中的一些股票市場表現明顯強于其它多數股票，在技術調整后又再次放量上漲的個股容易成為強勢股，比如2000年春節后的上海梅林。在大盤高點或者低點，逆市連續單邊表現的個股容易成為強勢股，比如2000年初的上菱電器。

3、從市場題材來發現強勢股

某個個股明顯具有可操作題材容易成為強勢股，比如說在轉債發行新股前轉債題材（如南化轉債），在基金分紅前的填權題材（安信基金），螺旋槳線股的報表題材（2001年的松遼汽車），出利空后立即放量上攻的朦朧題材（2001年4月的信聯股份），具有第一次概念的獨特題材（煙臺萬華）。

4、從歷史信息記錄來發現強勢股

最常見的該類強勢股有，第一是市場形象突出的個股一旦出現異動容易成為強勢股，這里的市場形象主要有，基本面突出有龍頭潛力，股本結構突出（三無概念或者小盤股），股價表現特別沉悶的個股；第二是有明顯操作風格的主力重倉持有的個股，比如說華安基金管理公司重倉的個股，在每輪行情中都回冒出幾匹黑馬；第三是有特殊事件發生，股價量價配合默契的個股，比如說羅牛山、青山紙業、通化金馬內部職工股上市時的市場表現（現在更流行戰略投資者）；第四是大盤強勢時，成交量連續成為市場中最大的一類個股，在大盤弱勢中，成交量連續成為最小的一類個股。第五是市場都看好又不敢買，但還在漲的個股容易成為強勢股。



第十講 如何發現和操作主力被套的股票



在滬深股市，由于投資品種單一，上市公司的運作不規范，缺乏避險工具，因此投資者最主要的獲利手段就是低買高賣，行情的產生主要是依托市場題材與資金推動。在這種情況下尋找主力可能重倉的股票與正在買進的股票，特別是尋找主力重倉被套成為投資者中線獲利的重要手段，“重套出黑馬”是滬深股市最重要的投資秘籍之一。

一、 主力最常見被套的幾種方式

（1）、因股價跌破增發價格與配股價格，導致主力重倉被套。比如說2001年初的兗州煤業與蓮花味精。

（2）、因內部職工股、戰略投資者上市拋售，導致原有主力被套。比如2000年的通化金馬。

（3）、一個股票中有數個主力，其中的一個主力出貨導致剩下的主力被套。比如2000年初的甘長風。

（4）、因大盤出現暴跌或者持續下跌導致主力被動被套。比如部分射擊之星形態股。

（5）、因個股出現利空導致主力被套。比如2000年的欣龍無紡因應收帳款問題停牌二出現的連續跌停。

（6）、因主力被其他機構伏擊導致被套。

（7）、因年底的財務制度被套，不少主力的資金有借貸性質，在年底會出現部分資金抽逃或者還貸可能。

（8）、因在弱市炒作新股被套。

二、操作被套主力股的經典技術

（1）、主力重倉被套的個股一般容易在其后的第一次上漲中，特別是每年年初的行情中有望出現良好的走勢。比如2001年的第一次行情中，增發概念表現良好。

（2）、主力重倉被套的個股喜歡利用其后的配股或小比例送股攤低股價和低位補充籌碼。

（3）、主力重倉被套的個股一般不洗盤，股價表現比較直接，一種是異常沉悶，一種是連續的大陽線。

（4）、一般情況下，如果被套股成為市場熱點都會迅速反應。

（5）、有時該類股票伴隨著媒體利好或者報表同步拉升。

（6）、該類股票喜歡在大盤再度大跌后或者股東大會前后出現積極走勢。

（7）、主力被套的個股十分害怕有新的較大的資金在低位吸貨或者制造異動。

（8）、如果被套股出現成本價下方10%的空間時應重倉出擊。

（9）、因增發與配股導致主力被套的個股在介入時應選擇弱市與成本價下方。

三、操作被套主力股的主要風險

（1）、主力被套的個股如果出現箱體震蕩，說明主力資金實力有限，因此不要再指望太高，防止主力在震蕩中減倉。

（2）、目標股如果在成本價上方5%——10%出現明顯的連續不漲的異動，應防止主力出貨。

（3）、目標股如果出現短線急漲后，一旦下跌也會有可能較急。




【免責聲明】上海大牛網絡科技有限公司僅合法經營金融島網絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。