主題：博弈論中篇+研究股市+理論篇


中篇 研究股市 理論篇

第四章．股市博弈局面的化簡
要想站在更高層次上理解股市，必須對股市的博弈局面進(jìn)行分析化簡。

1． 市場先生

股市由幾千萬股民構(gòu)成，在這場競局中，自己帳戶之外的每一個(gè)人都是自己的對手，面對著如此眾多的對手，實(shí)在難免覺得茫然無措。故必須對股市競局的局面進(jìn)行化簡，把多方競局化簡為少數(shù)的幾方，我們先看一種最簡單的化簡思路。
世界首富沃倫?巴菲特曾經(jīng)舉過一個(gè)市場先生的例子。設(shè)想你在與一個(gè)叫市場先生的人進(jìn)行股票交易，每天市場先生一定會(huì)提出一個(gè)他樂意購買你的股票或?qū)⑺墓善辟u給你的價(jià)格，市場先生的情緒很不穩(wěn)定，因此，在有些日子市場先生很快活，只看到眼前美好的日子，這時(shí)市場先生就會(huì)報(bào)出很高的價(jià)格，其他日子，市場先生卻相當(dāng)懊喪只看到眼前的困難，報(bào)出的價(jià)格很低。另外市場先生還有一個(gè)可愛的特點(diǎn)，他不介意被人冷落，如果市場先生所說的話被人忽略了，他明天還會(huì)回來同時(shí)提出他的新報(bào)價(jià)。市場先生對我們有用的是他口袋中的報(bào)價(jià)，而不是他的智慧，如果市場先生看起來不太正常你就可以忽視他或者利用他這個(gè)弱點(diǎn)。但是如果你完全被他控制后果就不堪設(shè)想。
雖然沃倫?巴菲特是以投資著稱于世的，但他實(shí)際上是一個(gè)深諳股市博弈之道的人，他很清晰的闡述了按博弈觀點(diǎn)考慮問題的思路。他的模型把股市競局簡化到了最簡單的程度——一場他和市場先生兩個(gè)人之間的博弈。局面非常簡單，巴菲特先生要想贏就要想辦法讓市場先生輸。那么巴菲特先生是怎樣令市場先生輸?shù)舻哪?？他先摸透了市場先生的脾氣，他知道市場先生的情緒不穩(wěn)定，他會(huì)在情緒的左右下做出很多錯(cuò)誤的事，這種錯(cuò)誤是可以預(yù)期的，它必然會(huì)發(fā)生，因?yàn)檫@是由市場先生的性格所決定的。巴菲特先生在一邊冷靜的看著市場先生的表演，等著他犯錯(cuò)誤，由于他知道市場先生一定會(huì)犯錯(cuò)誤，所以他很有耐心的等待著，就象我們知道天氣變好后飛機(jī)就會(huì)起飛，于是我們可以一邊看書一邊喝著咖啡在機(jī)場耐心等待一樣。所以，巴菲特戰(zhàn)勝市場先生靠的是洞悉市場先生的性格弱點(diǎn)。所謂市場先生，就是除自己之外，所有股民的總和，巴菲特洞悉了市場先生的弱點(diǎn)，其實(shí)也就是洞悉了股民群體的弱點(diǎn)。
在巴菲特面前，市場先生象個(gè)蹩腳的滑稽演員，徒勞的使出一個(gè)又一個(gè)噱頭，卻引不起觀眾的笑聲，帽子舉在空中不僅沒有收到錢，反倒被他連帽子一塊搶走了。但市場先生決非蹩腳的演員，他的這些表演并非無的放矢，其實(shí)這正是他戰(zhàn)勝對手的手段。市場先生戰(zhàn)勝對手的辦法是感染。巴菲特先生過于冷靜，市場先生的表演在他面前無效，反倒在表演過程中把弱點(diǎn)暴露給了他。但對別的股民來說，市場先生的這一手是非常厲害的，多數(shù)人都會(huì)不自覺的受到它的感染而變得比市場先生更情緒化。這樣一來，主動(dòng)權(quán)就跑到了市場先生手里，輸家就不再是市場先生了。這就是市場先生的策略。
市場先生的策略是有一定冒險(xiǎn)性的，因?yàn)橐敫腥緞e人自己必須首先被感染，要想讓別人瘋狂起來自己首先必須瘋狂起來，這是一切感染力的作用規(guī)律，所以市場先生的表現(xiàn)必然是情緒化的。那些受到感染而情緒化操作的人就被市場先生戰(zhàn)勝了。反之，如果不被他感染，則市場先生為了感染你而做的一切努力都是一些愚蠢行為，正可以被你利用。打一個(gè)比喻：市場先生之于投資人正如魔之考驗(yàn)修行人，被它所動(dòng)則敗，任它千般變化不為所動(dòng)則它能奈我何。
市場先生的弱點(diǎn)是很明顯的，每個(gè)人都可以很容易的利用這一點(diǎn)來戰(zhàn)勝他。但另一方面，市場先生正是市場中所有股民行為的平均值，市場先生性格的不穩(wěn)定是因?yàn)槭袌鲋泻芏喙擅竦男袨楦鼮榍榫w化，更為不穩(wěn)定。市場先生會(huì)不厭其煩的使出各種手段，直至找到足夠多的犧牲者，所以大多數(shù)人都將成為市場先生的犧牲者，能戰(zhàn)勝市場先生的永遠(yuǎn)只有少數(shù)人。只有那些極為冷靜，在市場先生的反復(fù)誘騙下不為所動(dòng)的人才能利用市場先生的弱點(diǎn)戰(zhàn)勝他，那些不幸受到市場先生的感染而情緒更不穩(wěn)定的人就會(huì)反過來被市場先生戰(zhàn)勝了。所以，戰(zhàn)勝市場先生的本錢是理智和冷靜，市場先生戰(zhàn)勝股民的本錢是人們內(nèi)心深處的愚癡和非理性。市場先生的策略是設(shè)法誘導(dǎo)出這種非理性，誘導(dǎo)的辦法就是用自己的情緒感染別人的情緒，用自己的非理性行為誘導(dǎo)出別人更大的非理性行為，如不成功就反復(fù)誘導(dǎo)，直到有足夠多的人著道。
以上討論對指導(dǎo)操作是很有啟發(fā)意義的。首先，市場先生要想讓你發(fā)瘋自己必須先發(fā)瘋，由于市場先生想戰(zhàn)勝你，所以市場先生必然會(huì)先發(fā)瘋，否則他就無法戰(zhàn)勝你。所以市場先生的發(fā)瘋是可以預(yù)期的，耐心等待，必然可以等到。到時(shí)侯只要能保持冷靜，不跟著它發(fā)瘋，就必然可以戰(zhàn)勝他。
其次，和市場先生交易重要的不是看他所出的價(jià)格而是要注意他的情緒，看著市場先生的情緒進(jìn)行買賣。當(dāng)市場先生的情緒不好時(shí)就買入，當(dāng)市場先生的情緒好時(shí)就賣給他。而不用管市場先生的報(bào)價(jià)到底是多少?？紤]市場先生報(bào)價(jià)的意義也僅僅是為了通過價(jià)錢從另一個(gè)角度來觀察市場先生的情緒，當(dāng)他報(bào)價(jià)過低時(shí)說明市場先生的情緒不好，當(dāng)他報(bào)價(jià)過高時(shí)說明他處于樂觀狀態(tài)。如果能有一把客觀的尺度來判斷市場先生的報(bào)價(jià)是否過低或過高，則這種方法可以使用，否則如果沒有這種客觀尺度，那么看市場先生的報(bào)價(jià)是沒有意義的，不能從中引申出對市場先生情緒的判斷。巴菲特的方法是掌握了一套判斷股票價(jià)值的方法，從而有了一個(gè)客觀的尺度來判斷市場先生的報(bào)價(jià)是否過高或過低。股票技術(shù)分析方法則是直接通過交易情況來判斷市場先生的情緒，如指南針推出的CYF等。不管用基本面分析還是技術(shù)分析，正確的判斷市場先生情緒的前提都是自己必須保持冷靜。
按這種思路，巴菲特贏的是市場先生，贏的依據(jù)在于市場先生的情緒不穩(wěn)定，而巴菲特掌握了判斷市場先生情緒的方法，贏的明明白白。

2．莊家和散戶

沃倫?巴菲特先生的博弈觀還是比較簡化的，欲在股市中達(dá)到更高的境界，必須對競局的局面有更為深刻的理解。
我們再看看另一種博弈觀，市場上的莊家分成許多類型，有些是抱著做價(jià)值發(fā)現(xiàn)的目的而來的，而有些則純粹是把市場中的廣大股民作為賺錢的對象來的。這部分莊家的操作思路體現(xiàn)為養(yǎng)、套、殺三字訣。按照養(yǎng)、套、殺三字訣，莊家把自己看成在草原上放牧的牧羊人，而廣大散戶則被看成是被放牧的羊群。牧羊人每日也是辛勤工作的，他的目標(biāo)就是要從羊群身上獲取利潤。沃倫?巴菲特先生按照他自己的博弈觀采取了遠(yuǎn)離市場的策略，而莊家按照他們對市場的認(rèn)識則采取了最大限度的接近市場的策略。在這里博弈的局面是莊家對散戶的博弈，而在這場博弈中莊家所采取的策略類似于放牧。
所謂養(yǎng)、套、殺可以從多個(gè)角度進(jìn)行解釋。第一種解釋，養(yǎng)是養(yǎng)散戶手中的錢，也就是說市場不可能每一天都讓莊家獲得利潤，有的時(shí)候需要休整，休養(yǎng)生息，讓那些被榨干了的散戶們再重新弄來一些錢以便莊家的下一輪的套殺，這就是養(yǎng)的過程。套可以看作是拉抬過程，散戶被扎空，反過來說就是資金被套。殺就是莊家的出貨過程，散戶的錢變成莊家的。
第二種解釋，養(yǎng)是出貨過程，散戶在莊家出貨后被養(yǎng)肥了，個(gè)個(gè)都處于滿倉狀態(tài)，就像是一群肥羊。套就是第一輪的下跌過程，在這一過程中，散戶猶猶豫豫而沒能出逃，莊家把他們套在里面，但是散戶并沒有割肉，雖然被套但還未被殺。殺就是在波浪理論中被稱為殺傷力最大的C三浪下跌，經(jīng)過長期的緩慢的下跌，散戶已經(jīng)被深深的套住，但是他們的信念并沒有完全崩潰，因而不肯輕易的割肉，莊家不能完成收回籌碼的過程，只有經(jīng)過最后一輪凌厲而迅速的下跌把散戶的信心徹底擊潰這時(shí)才能夠逼他們割肉，完成了最終殺的過程。
第三種解釋，養(yǎng)套殺的是市場的人氣，或者說是市場情緒或者是信心。在最初的時(shí)候市場的信心不足，這個(gè)時(shí)候莊家需要養(yǎng)，也就是慢慢的啟動(dòng)行情，培養(yǎng)大家的信心。市場逐漸轉(zhuǎn)暖乃至于情緒達(dá)到非常熱的程度這都是養(yǎng)的過程。套是行情的反轉(zhuǎn)過程，在反轉(zhuǎn)過程中市場仍然很熱，但是莊家已經(jīng)出貨了。莊家的下一步就是殺，也就是把市場人氣重新打回到低點(diǎn)的過程。莊家出貨之后，成交量隨著行情下跌，市場逐漸變的冷淡，散戶逐漸失去信心，市場低靡，這就是殺的過程。
第三種對養(yǎng)、套、殺解釋對市場行情概括的最為完整。在這里莊家之所以能取得成功是因?yàn)樗麄冋莆樟斯擅袢后w的情緒變化規(guī)律，能夠以適當(dāng)?shù)牟僮鱽碚{(diào)動(dòng)和利用市場群體的情緒波動(dòng)；散戶之所以會(huì)失敗是因?yàn)樗麄兊那榫w操縱在莊家手里，被莊家調(diào)動(dòng)著劇烈起伏波動(dòng)。莊家的坐莊技巧就是這樣一套調(diào)動(dòng)和利用散戶情緒的操作技巧，其中包括盤面技巧和與消息配合等等多種技巧。所以按照養(yǎng)、套、殺的思路，莊家的對手是明確的，對付對手的辦法也是明確的，這類莊家贏的明明白白。
在市場上，莊家是主動(dòng)的，調(diào)動(dòng)和抑制散戶的情緒，就象驅(qū)趕羊群的牧人；散戶是被動(dòng)的，情緒操縱在莊家手中，就象被放牧的羊群。只要不出現(xiàn)特殊情況，牧人總是可以通過放牧來獲利的，所以，一般而言莊家總是贏家。
與巴菲特和市場先生的博弈一樣，這仍然是一個(gè)雙方博弈。莊家在一定程度上就相當(dāng)于巴菲特眼中的市場先生，因?yàn)閮r(jià)格的漲跌主要是在莊家的操控下的，而市場先生感染人使人情緒激動(dòng)的辦法也正是莊家對付散戶的辦法。而巴菲特基本上是站在散戶的立場上參與股市的。
散戶和莊家正面對局的原理在于，股價(jià)雖然是在莊家的操控下運(yùn)動(dòng)，但莊家不可能讓股價(jià)做隨機(jī)運(yùn)動(dòng)，因?yàn)榍f家還要利用散戶的行為規(guī)律，因而莊家的操作也必然是帶有規(guī)律的，就象要利用出幣人喜歡出正面的偏好，則猜幣人也必須多猜正面一樣。雖然不太可能形成長期規(guī)律，但總會(huì)形成短期規(guī)律。如果能在這些規(guī)律剛剛形成的時(shí)候就及時(shí)發(fā)現(xiàn)和利用，在這些規(guī)律剛剛作廢時(shí)也能立刻發(fā)現(xiàn)和停止使用，則可以從這些規(guī)律中獲取利潤。一般人都是按照這種思路在做股票，一般的技術(shù)分析方法也只是從這個(gè)角度來研究股價(jià)運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。
為了對付按這種思路研究股票的散戶，莊家可以采用先訓(xùn)練后利用的辦法，先故意形成某種規(guī)律，讓人看懂，再利用這種規(guī)律反做，達(dá)到目的。那些只知在行情起伏中捕捉規(guī)律而對宏觀的博弈局面沒有清晰意識的人必然會(huì)著這個(gè)套。按這種方式做股票不叫跟莊策略，而是在正面的和莊家玩猜幣游戲，從整體上，這群人最終是必然會(huì)輸給莊家的。
散戶正面和莊家競局是一場研究和反研究、利用和反利用、愚弄和反愚弄的競局。


3．跟莊者

站在莊家的立場上，股市由自己和等待自己放牧的散戶組成，是一個(gè)雙方競局。站在散戶的立場上，如果正面的和莊家博弈，則還是一個(gè)雙方競局，雖然加進(jìn)了莊家概念，但和個(gè)人與市場間的競局沒有太大差別。如果把自己放到散戶群體之外，又考慮到市場上存在莊家，則是一個(gè)由自己、莊家和其它散戶共同構(gòu)成的三方競局，在三方競局中該采取怎樣的策略呢？
回到對零和競局的分析，在零和競局中要想自己贏就等于想讓別人輸，所以要想自己贏先得找到誰將要輸，如果找不到，則自己贏不了。當(dāng)面臨多個(gè)對手時(shí)，應(yīng)該把目標(biāo)定在誰身上呢？當(dāng)然是最弱的一個(gè)，就象吃柿子要揀軟的捏，打球要專攻對方防線上的漏洞，要在零和競局中取勝，當(dāng)然要把目標(biāo)放在最容易贏的人身上。
在莊家和其它散戶二者中，一般而言莊家是強(qiáng)者，散戶是弱者，所以操作的一般思路是幫莊和跟莊，幫助莊家、跟著莊家賺其他散戶的錢。當(dāng)然，這不是絕對的，遇到弱莊和笨莊時(shí)就應(yīng)躲開，打不贏散戶的莊家跟他何用。但莊家又是很難被散戶打敗的，所以，也不能指望跟著散戶贏莊家。市場中少數(shù)散戶中的高手就是這樣做的。
本著這個(gè)思路，站位是很明確了，又應(yīng)該按照怎樣的思路分析，贏的硬道理何在呢？
我們先看莊家為什么能贏。莊家不僅有足夠的資金可以控制價(jià)格，而且莊家操盤手都是一些智力水平很高的人，他們把全部精力用于觀察市場，研究散戶習(xí)性，把散戶的習(xí)性摸的了如指掌，就象牧羊人把羊的習(xí)性摸的了如指掌一樣。他們根據(jù)散戶的習(xí)性設(shè)計(jì)操盤計(jì)劃，讓股價(jià)在他的控制下有計(jì)劃的漲跌，引起散戶情緒起伏，最終利用散戶在情緒驅(qū)動(dòng)下的錯(cuò)誤操作賺錢。莊家贏的硬道理在散戶一面是因?yàn)樯粲腥觞c(diǎn)，其行為中含有非理性因素；在莊家一面是因?yàn)榍f家花精力掌握了散戶的習(xí)性，而且時(shí)刻密切觀察散戶的動(dòng)向，能在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)散戶情緒的變化，及時(shí)制訂對策而利用之。
跟莊的散戶又怎么贏呢？要想贏需要具備哪些硬道理呢？象莊家一樣，跟莊者的目標(biāo)也是散戶群體。散戶群體有其行為的規(guī)律性，可以為人所利用，故最終成為犧牲者是有必然性的。莊家的策略是主動(dòng)的利用這種規(guī)律性，人為控制價(jià)格操縱市場。跟莊者的策略是根據(jù)莊家要利用散戶規(guī)律的性質(zhì)，判斷市場走向。跟莊者之所以能判斷市場走向，是因?yàn)榍f家在利用散戶的規(guī)律性的同時(shí)，其自身的行為必然也會(huì)帶有規(guī)律性，就象猜幣游戲中，一方若想利用另一方的行為偏好，則他自己的行為也必然表現(xiàn)出偏好一樣。
莊家把握散戶的行為，一方面在于掌握了散戶行為的一般規(guī)律，另一方面，他們在操盤過程中可以隨時(shí)觀察散戶的動(dòng)向，及時(shí)調(diào)整認(rèn)識，制定相應(yīng)的計(jì)劃。跟莊者要把握莊家的動(dòng)向，一方面要把握坐莊的一般思路，另一方面還要在股市運(yùn)行過程中隨時(shí)分析調(diào)整。莊家研究散戶有一點(diǎn)有利之處，就是他在盤中能直接看到對手，而跟莊者根據(jù)行情研究莊家，所看到的只是莊家和散戶混在一起的結(jié)果，不能直接看到莊家在干什么。但是莊家的倉位較大，莊家要進(jìn)或出都是一個(gè)大的市場事件，所以跟莊者沒有必要了解全部市場細(xì)節(jié)，只要能看出莊家的大動(dòng)作就可以了。看出莊家的大動(dòng)作恰好不必對細(xì)節(jié)了解的那么多，可以從宏觀上把握，這就是指南針的CYQ指標(biāo)能捕捉到莊家動(dòng)向的原因。散戶的資金量較少，可以在莊家沒有完成進(jìn)出之前或者在莊家進(jìn)出的過程中輕易的完成自己的進(jìn)出，所以只要能看出莊家進(jìn)出的動(dòng)作，跟莊者是必贏的。
從莊家一面看，跟莊散戶的存在使得散戶群體的行為變得不容易把握，散戶群體在變聰明，不容易上當(dāng)。莊家觀察到這種變化，就會(huì)制定更為復(fù)雜的操作計(jì)劃，使自己的行為更為隱蔽，更為不可捉摸。由于跟莊者畢竟不能了解全部市場過程，只能根據(jù)行情宏觀把握，所看到的是隱藏在行情中的莊家的影子。莊家可以通過大規(guī)模的對敲、長時(shí)間的等待和不獲利的拉抬打壓把自己的影子變淡，把自己隱藏的更好，從跟莊者來看，就是使跟莊變得更困難。面對莊家的隱蔽和偽裝，跟莊者把握住一點(diǎn)是制勝的關(guān)鍵，就是莊家實(shí)現(xiàn)高拋低吸的最終目的不會(huì)變，建倉莊家最終要拉抬，出貨莊家最終要打壓，利用散戶的行為規(guī)律調(diào)動(dòng)散戶的基本思路不會(huì)變。
莊家不怕研究行情走勢的人，因?yàn)樗T是在跟莊家直接對局，莊家可以采用先訓(xùn)練后利用的辦法，先故意形成某種規(guī)律，讓人看懂，再利用這種規(guī)律反做，達(dá)到目的。
莊家真正怕的是跟莊者，因?yàn)楦f者把握住了莊家操作的硬道理，把握住了莊家的根本路線，莊家無法采用假動(dòng)作對付跟莊者。莊家對付跟莊者的辦法唯有隱蔽，使跟莊者不能判斷莊家的位置。隱蔽的辦法第一是通過對敲制造虛假成交量，把自己的行動(dòng)隱蔽在大成交量背后，使跟莊者不能正確判斷莊家的狀態(tài)。第二是等待，建倉后不急于拉抬，用漫長的等待使信心不足的人發(fā)生動(dòng)搖而下車，使急噪的人堅(jiān)持不住而出局，使貪心的人為捕捉更快的機(jī)會(huì)而放棄。
對敲和等待都是有成本的，這個(gè)成本決定了跟莊者的生存空間。跟莊者的存在是要降低莊家獲利的，但是如果跟莊者較少，少到跟莊者所造成的莊家獲利減少比對敲和等待所付出的成本還少，則莊家就會(huì)容忍這些跟莊者的存在，否則莊家就會(huì)采取措施對付這些跟莊者。所以，跟莊者在跟進(jìn)時(shí)也要采取一些策略，第一，如果是資金較多的跟莊者，在建倉時(shí)一定要分散，把自己隱藏起來，不讓莊家發(fā)現(xiàn)以避免招致打擊。第二，要獨(dú)立研究，看準(zhǔn)一門股票后要保持沉默，自己跟上就可以了，如果到處宣揚(yáng)引起很多人跟進(jìn)，則會(huì)招致莊家打擊。這也就是為什么指南針重視向網(wǎng)員傳授看莊技巧但不主張推薦股票的原因。
莊家打擊跟莊者的成本既決定于手續(xù)費(fèi)和莊家資金的時(shí)間成本，也決定于跟莊者的決心。如果跟莊者決心不大，可以輕易放棄，則莊家的打擊成本低。如果跟莊人就是不走，則無限的對敲和等待會(huì)使莊家成本大大增加。所以，當(dāng)莊家發(fā)現(xiàn)跟莊人極具信心的時(shí)候，就要面臨抉擇，因?yàn)檫@時(shí)打擊成本較大，則可能選擇不打擊，容忍跟莊者存在；如果跟莊者太大，將嚴(yán)重影響莊家的未來收益，又不可能被擠走，則莊家可能要被迫放棄這一次做莊，選擇平手出局，等待機(jī)會(huì)再來或去尋找別的機(jī)會(huì)。所以，資金較大的跟莊者一定要有耐力，耐力可以為自己的開辟出一塊更大的生存空間。同時(shí)要注意不要太過分，如果把莊家逼急了撤莊對大家都沒好處。

4．莊家之間的關(guān)系，跟莊和搶莊

如果市場真的只有一個(gè)莊家和一群散戶進(jìn)行交易的話，那么莊家必然是永遠(yuǎn)的勝利者。但實(shí)際情況比這要復(fù)雜，市場上并不只有一個(gè)莊家，而是有很多莊家同時(shí)存在，大大小小的機(jī)構(gòu)不下千個(gè)；市場上還存在多種股票，每種股票就相當(dāng)于一片草場，羊跑到哪片草場上就歸哪個(gè)草場的莊家，莊家占住了一片草場則這個(gè)草場上的羊群都?xì)w他了。所以，雖然總體上可以把散戶看作一群，但也可以看作是被各門股票分開的很多群。市場上的股票只有一千種，而大大小小的機(jī)構(gòu)則不下數(shù)千，于是出現(xiàn)莊家多股票少的局面。資源有限就會(huì)發(fā)生競爭形成競局，于是莊家之間又形成了另一種博弈關(guān)系，爭奪對股票的坐莊權(quán)，實(shí)質(zhì)上是爭奪散戶資源，就象幾個(gè)牧人在競爭對同一個(gè)羊群的飼養(yǎng)和屠宰權(quán)，或幾個(gè)獵人爭奪同一片獵場的狩獵權(quán)一樣。雖然站在羊的立場上由誰來放牧和屠宰結(jié)果都是一樣的，但是站在牧人的立場上說，則有先來后到、以強(qiáng)凌弱、偷襲暗算等種種情況，甚至可以分出正義和非正義。莊家之間不是零和競局，最終雙方都可以獲利，所爭的是一個(gè)利益多少的問題，這種競局不象零和局面那樣殘酷，經(jīng)?？梢哉业诫p方滿意的平衡點(diǎn)。莊家之間的競爭最后可能形成的結(jié)果主要有跟莊、混莊和搶莊幾種情況，最后的結(jié)果如何還決定于雙方的實(shí)力。
有一門潛在炒做價(jià)值極高的股票，一個(gè)莊家進(jìn)去坐莊了，別的莊家看了眼紅，不愿意讓他獨(dú)占，也想在這門股票上賺到一些利潤，于是就要策劃一場莊家與莊家之間的爭斗。第一種辦法是跟莊，這與前面分析的散戶跟莊方法完全類似，大機(jī)構(gòu)以小散戶的身份和規(guī)模介入一只股票，跟著莊家走，由莊家去抬轎子，到了目標(biāo)位，跟莊人倉位輕，可以搶先跑掉，把莊家留在上面，能不能出得去就不管了。對一個(gè)有過做莊經(jīng)驗(yàn)的人來說，完全可以看懂別人的坐莊手法，跟莊進(jìn)退不用花拉抬成本，自己倉位小，成本低，進(jìn)退靈活，比做莊還安全，而利潤率更高。很多資金實(shí)力較小，做過莊但感到有些力不從心的機(jī)構(gòu)愿意選擇跟莊的策略。
但前面已經(jīng)分析過，跟莊的生存空間是有限的，莊家愿意分給跟莊者的多少利潤決定于打擊跟莊者的成本有多少。跟莊者高位搶先出貨可能造成價(jià)格的嚴(yán)重震蕩，跟莊者的一點(diǎn)利潤可能意味者坐莊者很多損失，所以，莊家對跟莊的容忍是非常有限的，特別是對大的跟莊資金。如果跟莊者逼人太甚，搞得坐莊者承擔(dān)大量風(fēng)險(xiǎn)坐莊卻無利可圖，則坐莊者可能干脆選擇撤莊，把莊讓給后來者，自己保留一部分倉位當(dāng)跟莊者；或者坐莊者把手中的股票抵押出去，換得資金再去做別的股票，長期冷凍這只股，讓跟莊者討不到便宜。跟莊者了解自己的這種處境，所以，最明智的策略是縮小自己的倉位，直到莊家滿意為止，莊家不滿意，股票就不會(huì)漲，自己也無法獲利。不管雙方是否直接見面或通話，這場談判都會(huì)發(fā)生，可以是完全通過盤面對話進(jìn)行。一個(gè)跟莊者進(jìn)來了，莊家發(fā)現(xiàn)他進(jìn)的太多，于是震蕩洗盤，告訴來人，你已被發(fā)現(xiàn)，你得走，否則不會(huì)漲；洗盤之后來人還不走，就會(huì)下跌等待，直到把來人耗走；如果發(fā)現(xiàn)來人還挺有決心，莊家可能不得已再拉一次，給來人一個(gè)獲小利出去的機(jī)會(huì)，讓他自覺走掉；來人還不走就只好跌下來把來人捂住，讓來人討不到便宜。來人如果不是明白人，必然經(jīng)不住這一番折騰，早就給洗出去了，如果來人是個(gè)明白人，他應(yīng)該明白自己的處境，自己不減倉莊家是不會(huì)拉抬的，于是就要開始減倉，莊家發(fā)現(xiàn)來人減倉，到了可以容忍的程度，才會(huì)開始拉抬。
如果跟莊者堅(jiān)決不走會(huì)出現(xiàn)什么情況呢？極端情況下會(huì)演化為一次搶莊。跟莊者拿了一個(gè)莊家不能容忍的倉位，莊家命令他減倉他不減，逼的莊家拉又不能拉，趕又趕不跑，不得已只好選擇自己獲小利出局，把莊留給后來者做，自己來跟莊，這就形成了一次搶莊。老莊家撤出時(shí)可以拉一把撤出，讓新莊家在高位接棒，老莊家拿了新莊發(fā)的工資走開，這對老莊家是最有利的結(jié)果。但是，如果老莊痛恨新莊壞了自己的事，也可以選擇砸盤撤莊，為新莊以后的炒做制造障礙，這樣一來，老莊的獲利可能減少，但新莊如果實(shí)力不足則以后可能做不了這個(gè)莊，而一無所獲，所以，新莊要想搶人家的莊必須做好接下這一砸的準(zhǔn)備。砸盤撤莊雖然老莊可能獲利減少，但這樣做的結(jié)果可以使以后想搶莊的人心有顧忌，不敢欺人太甚，為自己和他人以后坐莊創(chuàng)造好的環(huán)境。所以，老莊家即使減少獲利也應(yīng)該砸盤撤莊，這相當(dāng)于在維護(hù)一種行業(yè)規(guī)范，此類行為在圈內(nèi)擴(kuò)散，對自己今后坐莊是有利的，從長遠(yuǎn)看得大于失。
所以，局面演化為何種結(jié)果決定于雙方的實(shí)力和決心，如果后來者不比先來者實(shí)力更強(qiáng)，一般是不敢去搶別人的莊的，因?yàn)槔锨f有先手優(yōu)勢；如果老莊實(shí)力很強(qiáng)，鎖定籌碼多，控盤能力強(qiáng)也不至于讓后來者有機(jī)會(huì)收集到足夠多的籌碼，以至威脅到自己坐莊，令自己前功盡棄。搶莊總是發(fā)生在較高的位置上，因?yàn)椋诘臀缓髞碚卟粫?huì)有機(jī)會(huì)收集到足夠多的籌碼，在低位即使老莊實(shí)力不足也還能保持足夠的控盤能力，只有到了高位，盤子相對變大，才會(huì)顯出控盤能力不足，令后來者有機(jī)可趁。所以，要想坐莊必須有實(shí)力做保證，否則難免被人搶去，反之，要想搶莊更要有實(shí)力做保證，否則高位接棒又做不上去，結(jié)果自取其辱。
后來者是來跟莊還是來搶莊，在老莊發(fā)現(xiàn)之后要給老莊一個(gè)信號，如果是跟莊，就要適當(dāng)減倉，如果是搶莊則不僅不撤，還要拉高價(jià)位加速收集，擺出讓老莊拿了工資走人的架勢，再將老莊一軍。搶莊者出手越晚對老莊越有利，極端情況，如果老莊已做到目標(biāo)位，則新莊想進(jìn)正好把貨出給他，這是高位接棒換莊，不是搶莊。雙方發(fā)生爭斗的搶莊是在老莊沒到目標(biāo)位，新莊介入將嚴(yán)重影響老莊的利潤的時(shí)候，這時(shí)新莊要往里進(jìn)，老莊不愿意走，才會(huì)發(fā)生爭斗。老莊介入不深的時(shí)候新莊往里進(jìn)也不至引起太大爭奪，因?yàn)?，雙方都可能見利就走，不一定非要在這只股上爭。
只要實(shí)力允許，哪個(gè)莊家都愿意做的越高越好，拉的越高獲利越大，這是顯然的道理。但股價(jià)能做到多高決定于莊家的實(shí)力，實(shí)力不足就做不上去，所以會(huì)出現(xiàn)有的股票前一個(gè)莊家跑后，后一個(gè)莊家接棒又做的情況。既然能做，就說明還有空間，那前一個(gè)莊家又為什么要走呢？說到底，還是因?yàn)閷?shí)力，在高價(jià)位上，老莊的控盤能力已顯不足，所以不做了。這也就是為什么我們說跟莊要跟有實(shí)力的莊家的道理，有實(shí)力的莊家才可能把股價(jià)拉得很高。

5．莊家之間的關(guān)系，混莊和幫莊

所謂混莊現(xiàn)象一般發(fā)生在大盤股上，由于盤子太大，單獨(dú)一個(gè)莊家沒有實(shí)力控制，誰也沒有能力獨(dú)占這個(gè)莊，只能由幾個(gè)莊家聯(lián)手坐莊，這種聯(lián)手可以是事先有協(xié)議的，也可以是事先沒有協(xié)議的。其實(shí)不管事先有沒有協(xié)議，雙方的利害關(guān)系都是不變的，在相同的利害關(guān)系下，協(xié)議的作用是非常有限的，事態(tài)基本上會(huì)向著其自然方向發(fā)展，協(xié)議只能順應(yīng)這個(gè)自然方向，否則就會(huì)遭到破壞。
當(dāng)出現(xiàn)混莊時(shí)，幾個(gè)莊家都在一只股票上建倉，共同鎖定了一部分籌碼，接下來的問題就是由誰來拉抬。這時(shí)，每個(gè)人都不愿意為別人抬轎，所以，混莊局面最可能發(fā)生的結(jié)果就是進(jìn)了莊沒人拉抬，大家一直耗下去，不會(huì)漲但也不會(huì)怎么跌。因?yàn)榧热淮蠹以谶@個(gè)位置建倉，就是已經(jīng)承認(rèn)這個(gè)價(jià)位了，這時(shí)如果有人非要繼續(xù)打壓，別人樂得可以收到一些成本更低的籌碼，打壓者為別人打壓，自己撈不到什么好處反到可能把自己籌碼丟掉，成了高吸低拋。這樣不上不下的耗到什么時(shí)候?yàn)橹鼓?？一直要耗到整個(gè)市場行情好轉(zhuǎn)，大盤起動(dòng)，人氣轉(zhuǎn)活的時(shí)候，這時(shí)可以不太費(fèi)力氣的啟動(dòng)拉抬，盤子一推就走，一推就有人跟進(jìn)抬轎，拉抬者只要花一些啟動(dòng)資金就可以了，不必花太多的拉抬成本，而啟動(dòng)資金也不算損失，因?yàn)檫€可以借機(jī)增加籌碼，這部分倉位雖然成本略高一些，但一進(jìn)貨就漲，也劃算。所以這時(shí)不僅不會(huì)沒人拉，還可能有人搶著拉。所以在行情啟動(dòng)時(shí)，可能是有些人先試探性的拉一下，如果有人應(yīng)，引出了別人也拉抬，則信心增加，于是有更多的資金拉抬，這樣在試探中前進(jìn)，行情就被啟動(dòng)了，在圖線上就會(huì)走出一個(gè)弧形的啟動(dòng)形態(tài)。
啟動(dòng)拉抬，激起跟風(fēng)盤，調(diào)動(dòng)起人氣，行情啟動(dòng)。走了一段之后，就遇到一個(gè)出貨問題。先出肯定是有利一些，因?yàn)槿绻麆e人出貨之后自己還在里面，此時(shí)如果行情走壞，下方散戶的承接力不足，就可能出不去，被擱在上面。但先走一步，先到什么火候呢？走早些雖然安全，但又不甘心，因?yàn)槿绻星檫€有一段可漲，走早了太可惜了。走晚了危險(xiǎn)，走早了可惜，于是合理的辦法就是逐步減磅，雖然每個(gè)人具體的減磅計(jì)劃可能不同，但是基本思路是一至的。自己減磅后，如果發(fā)現(xiàn)別人也來效仿，說明現(xiàn)在減磅得到起其他莊家的認(rèn)可，于是就會(huì)加速減磅，就會(huì)有更多的人加速出貨，一輪行情到頭。如果有人減磅太早，未引起別人的認(rèn)同，則他自己會(huì)降低減磅速度，再等一等。行情在這種相互試探中逐漸走到頭，形成一個(gè)弧形的出貨圖形。所以大盤股容易走出弧形的形態(tài)，就象火車必然是逐漸啟動(dòng)加速和減速停止一樣，而摩托車則可以靈活的突然啟動(dòng)和停止。
莊家習(xí)慣于站在市場之外驅(qū)趕羊群，一切在自己的控制之下，看著蕓蕓眾生在盲目的推來擠去，而自己的一個(gè)操作就決定了他們命運(yùn)。但在混莊狀態(tài)下，莊家自己也成了羊群中的一員，作他人命運(yùn)主宰的感覺完全沒有了，自己也被人推推擠擠的不能自主，一不小心也可能被吞沒。所以，莊家最希望的當(dāng)然還是形成自己獨(dú)立控盤的坐莊局面，如果不是實(shí)力所限，莊家是不愿意去混莊的。
混莊的結(jié)果是一種群體心理動(dòng)力學(xué)現(xiàn)象，符合群眾運(yùn)動(dòng)的一般規(guī)律，此時(shí)莊家也都有一種身不由己的感覺，要看著別人的臉色行事，就象群眾運(yùn)動(dòng)的領(lǐng)袖，到后來也往往感到無法駕馭，甚至自身也在群眾運(yùn)動(dòng)中被吞沒。當(dāng)混莊很分散時(shí)就等于沒有莊，每個(gè)人都是群眾運(yùn)動(dòng)洪流中的搏擊者，機(jī)構(gòu)此時(shí)也并不比散戶強(qiáng)多少，誰輸誰贏還不一定。航空母艦雖大，若遇海嘯襲擊也未必能保無事。這種混亂狀態(tài)是莊家們所不愿意接受的，所以，競局態(tài)勢會(huì)自然的向較為有序的狀態(tài)演化。
混莊是一種群體行為，啟動(dòng)拉抬和出貨在相互試探中進(jìn)行，每個(gè)莊家都要看著其他莊家的臉色。當(dāng)混莊數(shù)目較少時(shí)，莊家之間還比較容易看出其他人在干什么，當(dāng)混莊數(shù)目較多較分散時(shí)，則很難再從盤面上看出某一個(gè)莊家的動(dòng)向，而且少數(shù)莊家的動(dòng)向也決定不了整個(gè)股價(jià)的走勢，看出某個(gè)莊家的動(dòng)向也沒有太大意義，有意義的是整個(gè)莊家群體的動(dòng)向。這時(shí)，對某一個(gè)莊家來說，市場成為散戶群體、其他莊家群體和自己構(gòu)成的三方競局。這又成為另一種形式的跟莊局面，這里要跟的莊是莊家群體。
可見，在混莊狀態(tài)下，一個(gè)莊家所遇到的局面和散戶所面臨的局面是差不多的，都是一種由散戶群體、莊家群體和自己三方組成的競局，所不同的是，莊家的行為對市場有影響力，莊家在操作時(shí)可以利用這一點(diǎn)。
莊家對市場的影響力從不利的一面說使得莊家的進(jìn)退不夠靈活，從有利的一面說使得莊家可以對市場進(jìn)行影響。在混莊情況下，這種影響與坐莊時(shí)是完全不同的，混莊時(shí)每個(gè)莊家沒有能力控制行情，只能暫時(shí)的影響價(jià)格。怎么利用這種有限的影響價(jià)格的能力呢？
每個(gè)莊家的操作都必須看著其他莊家的動(dòng)向，了解其他莊家在做什么和想怎么做是混莊狀態(tài)下莊家的最大需求；莊家群體協(xié)調(diào)一致共同對付散戶也是符合莊家的最大利益的，也是各個(gè)莊家的共同愿望，至少在炒做的一定階段是如此。所以莊家之間有形成合作關(guān)系的需求。由于存在這種需求，所以，莊家中會(huì)自然的出現(xiàn)一些站出來主持局面協(xié)調(diào)行動(dòng)的人，這種人不能控制局面，但可以起到聯(lián)絡(luò)、協(xié)調(diào)、脅迫、挾制等作用，一般要由莊家群體中最有實(shí)力的一個(gè)擔(dān)任，有些象土匪中的總瓢把子之類的角色。有了瓢把子競局就容易玩下去了，其他莊家主要看著這個(gè)大莊家，而大莊家也要時(shí)刻關(guān)注著小莊們的意圖，互相遷就著點(diǎn)，商量著來，協(xié)調(diào)一致，共同對付散戶。
莊家之間的這種協(xié)調(diào)和聯(lián)絡(luò)可以通過場外進(jìn)行，但場內(nèi)盤面上的對話也是重要的組成部分，莊家對價(jià)格的影響力不足以用于控盤，但可以用于相互之間的對話和聯(lián)絡(luò)。大莊家通過控制價(jià)格告訴小莊們什么時(shí)候進(jìn)退，小莊們也可通過影響價(jià)格試探大莊家的意圖。所以，混莊狀態(tài)下，必然頻繁的出現(xiàn)莊家之間的這這種帶有信號性質(zhì)的操作，通過這種操作，莊家們才得以擺脫混莊所帶來的盲目狀態(tài)，成為明眼人。莊家通過密切監(jiān)視盤中的每一筆成交可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)這種信號，尋找這種盤中信號是混莊狀態(tài)下莊家最重要的操作依據(jù)。
所以，過于分散以至失去控制的混莊是莊家所不愿意接受的局面。當(dāng)實(shí)力所限不得不混莊時(shí)一般也會(huì)有一個(gè)大莊家出來主持局面，而形成以一個(gè)大莊家主持其他人跟隨的情況時(shí)，就不是前面所說的跟莊態(tài)勢而是幫莊態(tài)勢了。這種局面就象一群土匪，而以總瓢把子掌舵，雖然是一群烏合之眾，但也有相互呼應(yīng)，并非完全的散沙，但為首的大莊也禁制不了誰，大家在共同利益的驅(qū)使下會(huì)自然的聽從大莊的號令，大莊也可利用這種主動(dòng)權(quán)維護(hù)自己的利益。
這樣就形成了一種金字塔形的競局局面，最下面是散戶群體，中間是各路小莊，最上面是主持局面的大莊家。從掌握信息看，上層對下層可謂知己知彼，看的明明白白；從下層看上層，如霧隱之峰，難睹真容。從操作特征上看，上層如明眼人，動(dòng)作明確主動(dòng)，下層如盲人，摸摸索索的行動(dòng)。從競局結(jié)果看，總體形勢總是上層的贏下層的，和股市上1：2：7的勝負(fù)金字塔局面是相同的。上層占據(jù)優(yōu)勢，但要維持這種優(yōu)勢需要資金實(shí)力和操盤水平。不論是大大小小的莊家還是散戶，每個(gè)人要想成功都要在金字塔上找到自己的位置，并采取適應(yīng)于這個(gè)位置的策略。
幫莊的局面在小盤股上也會(huì)出現(xiàn)，不過小盤股上的莊家是不愿意請別的莊家來幫莊的，為的是怕引狼入室，把搶莊的招來。這時(shí)他們最愿意請的是大戶，既有充足的資金可以幫莊，又沒有實(shí)力和自己搶莊，這就形成了大戶和莊家之間相互利用的關(guān)系。這就如同一個(gè)沒有什么實(shí)力的牧人，占著一小片地，放著一小群羊，不敢請別人幫忙，就養(yǎng)幾只牧羊犬幫自己看著羊群。
如果可能，哪個(gè)莊家不愿意自己完全控盤，誰愿意又把利潤分給別人又把控制權(quán)也分給別人，使自己不光減少了獲利還處于風(fēng)險(xiǎn)之中呢？關(guān)鍵還是實(shí)力，實(shí)力不足，只好讓利分權(quán)。此時(shí)，小莊和大莊的關(guān)系就不是前面所討論的跟莊關(guān)系了，而是幫莊，此時(shí)小莊的存在不僅不是在分掉大莊的利潤，而且是沒有小莊的參與大莊也做不成莊，主動(dòng)權(quán)易位了。這里的關(guān)鍵還是實(shí)力。
綜上所述，莊家之間可以形成三種關(guān)系，一、一個(gè)坐莊一個(gè)跟莊；二、一個(gè)坐莊一個(gè)幫莊；三、共同坐莊，即混莊。到底形成哪種局面決定于莊家實(shí)力。不管是哪種情況，莊家之間的關(guān)系都是既有對抗又有合作，為什么會(huì)有合作呢？因?yàn)槭袌錾洗嬖谝蝗鹤罱K的輸家，所以莊家之間的競局不是零和競局，互相之間不是你死我活的關(guān)系，只是一個(gè)利益瓜分問題。經(jīng)過實(shí)力的較量，大家可以根據(jù)各自實(shí)力得到相應(yīng)的分額，所以這種競局是有穩(wěn)定點(diǎn)的，對抗只發(fā)生在大家對穩(wěn)定點(diǎn)在哪發(fā)生分歧的時(shí)候。一旦找到穩(wěn)定點(diǎn)，就會(huì)形成一種平衡，這時(shí)莊家間的對抗就降為次要矛盾，而要合作對付散戶了。


6．莊家和大盤的關(guān)系

前面討論了莊家對散戶和莊家對莊家的關(guān)系，討論中，似乎莊家只要能實(shí)現(xiàn)控盤就可以任意控制股價(jià)。如果市場上只有一門股票和少數(shù)莊家，那么基本上就是這種情況，但市場上有一千多支股票，數(shù)千個(gè)機(jī)構(gòu)，每門股票上都有來歷不同的莊家在駐守，這使得莊家即便已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了完全控盤但仍不能為所欲為，股價(jià)運(yùn)動(dòng)還要受到來自其他股票上其他莊家的影響。對不同股票上的莊家之間的這種間接的相互作用該怎樣分析呢？
雖然單獨(dú)兩個(gè)股票上的莊家之間并不直接發(fā)生什么關(guān)系，互相對對方的影響是很微弱的，但對每個(gè)莊家來說，整個(gè)莊家群體對他的影響則是巨大的。比如，當(dāng)各路莊家都在做多的時(shí)候，拉抬一門股票就比較容易，當(dāng)整個(gè)大勢是在下跌的時(shí)候逆勢拉抬一門股票就比較難。原因在于，各路莊家所面對的是同一個(gè)市場群體，市場的群體心理受到所有股票共同作用，就算莊家自己已經(jīng)完全不受市場情緒的左右，但他在操盤時(shí)卻必須考慮市場情緒。所以，就算莊家實(shí)現(xiàn)了完全控盤也并不是不受制約的，他還要受到莊家群體行為和市場情緒的制約，這種作用表現(xiàn)為大勢對個(gè)股的影響。
比如，在一輪行情中總有一些莊家是作為行情的發(fā)動(dòng)者而率先啟動(dòng)的，有些莊家則沒有把握住方向，大盤已經(jīng)啟動(dòng)了仍然沒有完成建倉，不得不拉高一級以實(shí)現(xiàn)在高位快速建倉，這與散戶被扎空后跟進(jìn)是一樣的；有的莊家拉抬遲緩，當(dāng)他們完成拉抬或者還沒有完成拉抬的時(shí)候其他莊家就已經(jīng)開始實(shí)施出貨了，大盤下跌，市場承接力不足，莊家無法出貨。雖然莊家可以維護(hù)股價(jià)，維持帳面贏利，但這沒有多大意義，因?yàn)楫?dāng)下一輪行情到來的時(shí)候，前一輪撤出的莊家可以重新選股入莊再炒一輪，而對套住的莊家來說則只能等待人氣轉(zhuǎn)暖拔高出貨，這與散戶的解套跑掉沒什么區(qū)別，都是等了兩輪行情只落得個(gè)平手出局或者獲小利出局，所以莊家沒能趕在大勢變壞之前完成出貨就等于套住了。散戶被套住要么割肉、要么死等，莊家不能割肉，因?yàn)樗桓罹褪タ刂屏?，莊家只能扛著，相當(dāng)于散戶的死不割肉，只不過散戶不割肉會(huì)被深深的套住，莊家不割肉股價(jià)就不會(huì)跌的太多，可以控制帳面損失。所以，莊家的優(yōu)勢只不過是可以通過維持股價(jià)保持一種形式上的不被套住，但實(shí)際上莊家是可以被套住的，與散戶在一門股票上被套住沒什么兩樣。所以，莊家面對大勢的那種誠惶誠恐的心情和散戶面對莊家時(shí)的感覺沒有什么兩樣。
指南針的0號指標(biāo)可以最科學(xué)的描述股市的總體運(yùn)動(dòng)。0號指標(biāo)的物理含義非常明確，就是滬深兩市股票的總市值，把滬深兩市所有股票的股價(jià)乘以流通盤再累加即得。0號指標(biāo)的設(shè)計(jì)比綜合指數(shù)或成分指數(shù)更科學(xué)，可以更準(zhǔn)確的反應(yīng)市場的總體運(yùn)行情況，因?yàn)樗业搅税迅鞣N不同質(zhì)的股票放到一起累計(jì)的科學(xué)的計(jì)量單位。用市場總市值反應(yīng)市場的總體運(yùn)行情況是最原始的數(shù)據(jù)，新股上市，老股除權(quán)，等等一切市場事件在這個(gè)最基本的也是最本質(zhì)的市場計(jì)量單位基礎(chǔ)上都可以最真實(shí)的反映出來。市場上上千門門股票此起彼伏讓人們覺得眼花繚亂，綜合指數(shù)和成分指數(shù)不合理的設(shè)計(jì)使得它常?？梢员蝗怂?，不能反映大盤的真實(shí)情況，讓人不敢信任，現(xiàn)在有了0號指數(shù)，使我們可以看到市場總體運(yùn)動(dòng)的真實(shí)過程了。
不考慮市場上的數(shù)百門股票，我們想象市場上只有一門股票——0號股票，其總流通盤大約在1000億股左右，股價(jià)目前在10元附近，其總市值正好等于0號指數(shù)的總市值。市場上數(shù)百門股票炒做的總體效果就相當(dāng)于對這一門股票的炒做。分析這個(gè)模型可以幫助我們理解莊家之間是怎樣相互作用的。
我們考慮對0號股票的炒做。0號股票是一只巨大盤子的股票，10000億市值的盤子，數(shù)千個(gè)機(jī)構(gòu)在參與其中，根據(jù)前面分析，這是一種高度分散的混莊狀態(tài)，將成為一種金字塔形的競局局面。市場上的超級主力高據(jù)金字塔頂端，各路莊家一面看著超級主力的動(dòng)向，一面進(jìn)行操作。同時(shí)，由于盤子太大，莊家太多，所以，超級主力所占份額比在一門股上的大莊家少，故影響力也更小。金字塔有隨著盤子變大變矮變平的趨勢，總體上更接近于純混莊的狀態(tài)，雖然還存在超級主力，但他們也得注意各路小莊們的意見，不敢自行其事。股價(jià)將按照混莊股的規(guī)律運(yùn)行，這與在莊家控制下的個(gè)股運(yùn)行規(guī)律完全不同。
前面討論過，在混莊狀態(tài)下，每個(gè)莊家的思路都是要盡量與其他莊家保持同步，具體辦法就是試探著操作。試探著出一些貨，看別人是不是也在出，如果是就加快速度，如果不是就放慢速度，直到發(fā)現(xiàn)大家都在出了，則堅(jiān)決賣出，股價(jià)被快速砸低；然后就會(huì)有人開始試探進(jìn)貨，觀察別人的反應(yīng)，如果沒人跟就停止，如果有人跟就再進(jìn)點(diǎn)，在反復(fù)中直到形成大家都跟的局面，于是開始一輪快速的上漲。所以，股價(jià)的運(yùn)行將呈現(xiàn)明顯的群體心理動(dòng)力學(xué)特征，市場群體不斷的磨合，逐漸求得共識，則原有矛盾解決，舊的平衡打破，股價(jià)迅速發(fā)生一次調(diào)整，然后又是一輪新的試探磨合，股價(jià)運(yùn)動(dòng)呈一種起承轉(zhuǎn)合的節(jié)奏，象波浪一樣運(yùn)動(dòng)，永不停息。雖然0號指標(biāo)不同于0號股票，但它確實(shí)也總是走成圓弧頂和圓弧底。0號股票模型可以在一定程度上近似大盤的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。
真實(shí)的市場情況當(dāng)然不同于0號股票，因?yàn)榍f家可以就一只股票控盤，不象在0號股票上面那樣被動(dòng)。但是莊家的能力只在于控制股價(jià)，但是如果沒有人氣配合股價(jià)是沒有意義的。人氣轉(zhuǎn)淡，而莊家沒完成出貨，則也是一種套牢，莊家的境況并不比在0號指標(biāo)上好多少。
由于股票數(shù)量較多，所以，與0號股票的情況不同，莊家不僅可以觀察到大盤的總體動(dòng)向，而且可以看到各個(gè)股票上其他莊家的動(dòng)向。同時(shí)，雖然沒有哪個(gè)莊家能控制大盤走勢，但是，由于莊家可以控制個(gè)股，所以，莊家通過盤面向其他莊家發(fā)送信號變得比較方便，所以，市場上總有一些大莊家通過操縱一些大盤股向整個(gè)市場發(fā)送信號，左右大勢的發(fā)展，觀察這些股票的動(dòng)向是判斷行情走勢的重要依據(jù)。總體上看，大盤和0號股票的差別主要是由于股票數(shù)量較多使得莊家可以得到更多的其他莊家的操作信息，減少了操作的盲目性，莊家在本門股票上實(shí)現(xiàn)控盤也使莊家占據(jù)一定的主動(dòng)，但大盤在總體上仍然表現(xiàn)得很象0號股票。
莊家完全控盤而不受任何市場因素制約是一種極端情況，實(shí)際市場上根本不存在；象0號股票那樣完全沒有人能控盤，股價(jià)完全按群體運(yùn)動(dòng)規(guī)律運(yùn)行是另一種極端，市場上也不存在。真實(shí)的市場狀態(tài)是處于這兩個(gè)極端之間，莊家雖然能控盤，但同時(shí)不得不考慮大勢，并主動(dòng)的在操盤中適應(yīng)大勢使得股價(jià)隨著大勢走。在個(gè)股上，莊家站在蕓蕓眾生之外控制著盤面，但在大勢面前，莊家的狀態(tài)并不比散戶好多少。

7．市場的生態(tài)結(jié)構(gòu)

對大盤的分析使我們看到，把股市簡化為莊家和散戶的競局是過于簡化了，市場在總體上可以看成金字塔形結(jié)構(gòu)，散戶在底層，中間是小莊，大莊在上層。這種結(jié)構(gòu)有些象生物界的食物鏈或能量金字塔。最下層是植物，其次是食草動(dòng)物，中間是小型食肉動(dòng)物，上層是大型食肉動(dòng)物；人則高踞于金字塔之頂，自命為萬物之靈，俯視著生物圈，萬物盡在掌握之中。
在大盤上，這種結(jié)構(gòu)的作用可以最明顯的表現(xiàn)出來，在大盤股上也可以表現(xiàn)的較為明顯；在小盤股上莊家可以控盤，故莊家的作用表現(xiàn)的更明顯，類似一種由單一大型食肉動(dòng)物和一群食草動(dòng)物形成的簡單生物群落。競局局面的總趨勢是盤子越大越分散，由單一莊家控盤過渡到幫莊，再過渡到金字塔局面，金字塔變矮變寬，頂部由單一大莊家的尖頂變?yōu)槎鄠€(gè)大莊家混莊形成平頂，以至于過渡到?jīng)]有人控盤，成純?nèi)罕娺\(yùn)動(dòng)。所以，單一莊家控盤和純?nèi)罕娺\(yùn)動(dòng)是兩個(gè)極端，在現(xiàn)實(shí)中，在小盤股上有時(shí)可以有完全控盤；但大盤則并不是純粹的群眾運(yùn)動(dòng)，其中仍然可以看到莊家有計(jì)劃的人為操作的痕跡。
完全控制大盤是不可能的，即使是相對的調(diào)控也非單一莊家所能為。市場上，處于生態(tài)金字塔頂峰的那一群莊家形成了一個(gè)圈子，人為調(diào)控著大盤走勢的就是這個(gè)莊家圈子。這個(gè)圈子是無形的，它并不需要定期的聚會(huì)，也不需要其他形式的聯(lián)盟，只是經(jīng)?；ネㄏ?。這個(gè)圈子也沒有明確的界限，沒有人知道這個(gè)圈子到底都有誰，信息成網(wǎng)狀傳遞，每個(gè)人通過自己的渠道獲取信息，誰也說不清每個(gè)人處于什么位置，并沒有一個(gè)封閉的界面，把圈內(nèi)圈外明確的分開，只是圈內(nèi)人士的信息相對更快更及時(shí)而已。圈內(nèi)的信息也不全是真的，有幸分享圈中信息的人并不等于就進(jìn)了這個(gè)圈子，還需要有水平鑒別其中信息的真?zhèn)危苷_的把握圈子的意向，才能利用圈內(nèi)的信息獲利。
進(jìn)入圈內(nèi)的如同入伙的土匪，而圈外莊家如同獨(dú)行的盜賊。從操作上看，由于圈內(nèi)莊家能夠及時(shí)知道大盤下一步的動(dòng)向，所以總能夠做好準(zhǔn)備，順勢而為；圈外莊家則難免看錯(cuò)風(fēng)向，該進(jìn)的時(shí)候不進(jìn)該退的時(shí)候不退，不管他的資金實(shí)力有多強(qiáng)也難免經(jīng)常陷于被動(dòng)。所以，跟莊不僅要看莊家的實(shí)力，還要看莊家的背景和操作水平。如以生態(tài)能量金字塔做類比，則這個(gè)圈子有如人在生物界中的地位，而其它莊家則只相當(dāng)于大大小小的食肉動(dòng)物而已。
股市的生態(tài)金字塔并不是單純根據(jù)資金實(shí)力劃分的，更主要的因素是信息。掌握市場信息更豐富更及時(shí)更準(zhǔn)確的人，就在金字塔上處于了較高的位置。但信息資源和資金實(shí)力也是有關(guān)的，資金實(shí)力達(dá)到一定程度的人才有資格和圈內(nèi)人士平等的交換信息，其信息才能更真實(shí)更可靠，才能真正成為圈中的一員。
圈內(nèi)的莊家是處于市場頂峰的一群，他們?nèi)粘Ｗ钪匾墓ぷ骶褪墙⒑途S護(hù)自己的信息渠道，保住自己在圈子中的位置，再加上其資金優(yōu)勢，取勝就有了保障。
在生存競爭中，靠自己的實(shí)力競爭是一種初級的辦法，如獵豹，獨(dú)來獨(dú)往，靠奔跑速度取勝。但獵豹雖有世界第一的奔跑速度，其種群卻并沒有發(fā)展起來，倒是豺狗之類的成群狩獵的肉食動(dòng)物數(shù)量更多?？恐⒑图尤肼?lián)盟參與競爭是一種更高級的辦法，人類是其中的典型代表，人在體力不利的情況下，靠了合作在競爭中戰(zhàn)勝了其它動(dòng)物。
在草原上，兩種動(dòng)物是與眾不同的，一種是人，一種是禿鷲。相對于其他動(dòng)物來說，它們在一定程度上是站在萬物之上，俯視著其他動(dòng)物的行為。他們超越于其它動(dòng)物之上的辦法是不同的。人雖然身在地上，但是靠著互相之間的聯(lián)系，可以不受自身視野的限制，了解更大范圍內(nèi)正在發(fā)生的事情，靠的是相互合作和一套其它動(dòng)物所不能掌握的信息交流方法，也就是語言。而禿鷲靠的是單個(gè)的力量和直接的觀察力，它們高高的盤旋在空中，靠著飛得高，看得遠(yuǎn)，視野廣闊，視力敏銳，監(jiān)視著廣闊草原上發(fā)生的事情。它雖然沒有能力自己捕捉獵物，但卻是食肉動(dòng)物?？恐芗皶r(shí)發(fā)現(xiàn)其它動(dòng)物的狩獵活動(dòng)；靠著它有翅膀可以迅速的飛到狩獵現(xiàn)場，從獵豹或獅子口中搶到一些肉；還靠著身體輕，食量小，不至于因它們的搶奪把獵豹餓死。
在股市生態(tài)系統(tǒng)中，散戶中技術(shù)分析高手的位置大至相當(dāng)于自然界生態(tài)系統(tǒng)中的禿鷲。莊家圈中的人是要廣泛聯(lián)絡(luò)的，這類似人的辦法；而散戶高手只能獨(dú)來獨(dú)往，分析大量的行情信息，憑著自己的功力看出市場上正在發(fā)生什么，這類似于禿鷲。禿鷲在千萬年進(jìn)化過程中所形成的生存策略對搞技術(shù)分析的人來說應(yīng)該是很有啟發(fā)的。
禿鷲總是單獨(dú)行動(dòng)，互相之間沒有什么信號聯(lián)系，相當(dāng)于散戶高手必須獨(dú)立的研判行情，對自己的結(jié)果要保持沉默。禿鷲高高的盤旋在空中，可以俯視廣大的草原，相當(dāng)于散戶高手必須勤奮的分析大量的行情信息。禿鷲有敏銳的視力，在千米高空能看清地上的一只小蟲的活動(dòng)；這相當(dāng)于散戶高手必須有精湛的技術(shù)分析功力，可以從別人看不懂的走勢中看出真實(shí)的市場過程。禿鷲盤旋在空中，遠(yuǎn)遠(yuǎn)飛在下面動(dòng)物之上，觀察著下面的動(dòng)靜，一般不參與地上的事情，只在地上獵豹或獅子已經(jīng)得手后才疾掠而下，分一塊肉吃；相當(dāng)于散戶高手平時(shí)總是處于空倉觀望的狀態(tài)，處于一個(gè)安全的位置，不參與股市的搏擊，但時(shí)刻保持著警覺，當(dāng)看準(zhǔn)莊家的動(dòng)向后利用自己倉小進(jìn)退快的優(yōu)勢迅速跟進(jìn)，分一部分利潤。禿鷲有一對強(qiáng)有力的翅膀，長時(shí)間飛在高空也不疲勞，相當(dāng)于散戶高手必須學(xué)會(huì)空倉，長時(shí)間保持空倉狀態(tài)也不會(huì)急噪。禿鷲從獅子口中搶食，獅子發(fā)起怒來，也會(huì)撲向禿鷲，但禿鷲動(dòng)作快，一看獅子撲過來就遠(yuǎn)遠(yuǎn)的飛到獅子撲不到的地方，等獅子又開始埋頭吃的時(shí)候，就又會(huì)飛回來；相當(dāng)于散戶高手在進(jìn)入一只股票后必須保持警覺，情況不好就先退出來，等警報(bào)解除后再進(jìn)去，不怕來回多進(jìn)出幾次，重要的是始終保持安全。禿鷲能把頭伸進(jìn)動(dòng)物體內(nèi)吃到獅子吃不到的部分，相當(dāng)于散戶高手能在莊家無法獲利的地方獲利，如急跌后的反彈或高位震蕩中，并且這可能是相當(dāng)大的一部分利潤來源。禿鷲的作用不是啟動(dòng)捕獵而是捕獵完成后打掃戰(zhàn)場，相當(dāng)于散戶高手必須慢一步出手，莊家把振倉洗盤都完成后才是最好的機(jī)會(huì)，相當(dāng)于獅子已把獵物制服，開始飽餐時(shí)禿鷲才過來搶食。學(xué)習(xí)禿鷲的策略，對怎樣賺錢和賺什么錢很有啟發(fā)。

8．無莊的群眾運(yùn)動(dòng)模型

現(xiàn)實(shí)中的股市可以看作以群眾運(yùn)動(dòng)模型為出發(fā)點(diǎn)，在小盤的條件下自然演化出逐漸加強(qiáng)的控盤局面，控盤力量的產(chǎn)生也是一切群眾運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。所以，有必要對最原始的群眾運(yùn)動(dòng)模型進(jìn)行一些討論，雖然這種模型距現(xiàn)實(shí)股市較遠(yuǎn)，對操作的直接指導(dǎo)意義不大。
假設(shè)市場上沒有莊家，全部由資金不多的中小散戶組成，這種情況在中國股市發(fā)展的早期曾出現(xiàn)過。那時(shí)機(jī)構(gòu)投資人還沒有出現(xiàn)，楊百萬之類的大戶也還沒有形成，足以操縱市場的力量還沒有產(chǎn)生，因而還不存在坐莊炒做行為，前面討論的復(fù)雜的市場結(jié)構(gòu)都還不存在，市場處于最原始的狀態(tài)。這種原始狀態(tài)是以后形成復(fù)雜市場結(jié)構(gòu)的出發(fā)點(diǎn)，一切復(fù)雜的結(jié)構(gòu)都是由此分化形成的，所以，對這種最原始的市場狀態(tài)進(jìn)行分析可以獲得對市場運(yùn)行最基本的規(guī)律的認(rèn)識。
在這種由單一的散戶群體構(gòu)成的市場上，由于每個(gè)個(gè)體的資金量都不大，都沒有能力左右市場，所以投資者的個(gè)人意志對市場的走向是沒有影響的，每個(gè)人都是市場潮流的追隨者，而每個(gè)人追隨市場潮流的努力又形成著市場潮流。
此時(shí)，市場走勢僅僅決定于市場的群體行為。每個(gè)人的思想千差萬別，但群體的行為是每個(gè)人思想的平均效果，當(dāng)群體足夠大時(shí)，每個(gè)人的個(gè)性相互相抵消，而凸顯那些屬于人類心理的共性特征。這些特征在個(gè)體上是作為性格背景存在的，是人類心理的基本特征，但平時(shí)表現(xiàn)微弱被更明顯的個(gè)性特征所掩蓋，但在群體場合則明顯的表現(xiàn)出來。市場將按照群體心理動(dòng)力學(xué)的規(guī)律運(yùn)行，群體心理動(dòng)力學(xué)是一切群眾運(yùn)動(dòng)的共同規(guī)律。

第五章．市場情緒

1．什么叫人氣？

人氣這個(gè)詞在各種股評文章中經(jīng)?？吹剑δ咳荆藗儩u漸亦能理解它所指的含義，但一直未見有人直接解釋之。作者理解，人氣的意思是指市場氣氛、市場氛圍，也就是市場大眾的情緒。人氣旺是說市場大眾情緒高漲，人氣弱是說人們情緒低落。
股市中人們情緒的高低決定于股價(jià)的漲跌，當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，底部買入的人開始獲利，被套住的人虧損減少解套有望，人們情緒變高，欣喜之情溢于言表；反之，當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，人們或則被套或者眼看著浮動(dòng)贏利在減少，變得情緒低落，市場人氣轉(zhuǎn)淡。所以，人氣循環(huán)本質(zhì)上是市場情緒的循環(huán)，是市場情緒在隨著股價(jià)的漲跌而起伏波動(dòng)。有一句話形象的概括了市場情緒的循環(huán)過程，“行情在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在無限憧憬中成熟，在充滿希望中毀滅。”
市場情緒的起伏變化，反應(yīng)在操作上，主要是影響買盤的積極性。人們在情緒樂觀時(shí)會(huì)認(rèn)為未來非常美好，于是積極買入，而造成成交放大，股價(jià)上漲，成為多頭市場；在情緒低落時(shí)買盤縮手，股價(jià)失去支撐，股價(jià)下跌成交減少，成為空頭市場。從這個(gè)意義上說，股價(jià)的波動(dòng)和成交量的消長都是市場情緒變化的表象，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，應(yīng)該看到它背后市場情緒的起伏變化。
市場情緒的起伏變化受多種因素的影響，可以概括為兩類：天和人。

2．天時(shí)

2．1．季節(jié)因素
萬物“春生、夏長、秋殺、冬藏”。生物的生理活動(dòng)隨著季節(jié)周期性的變化，在植物表現(xiàn)得最明顯，一年四季，草木榮枯。在動(dòng)物也比較明顯，如候鳥一年一度的遷徙，冷血?jiǎng)游锖托堋⒋题鹊亩吆秃芏鄤?dòng)物都有固定的繁殖季節(jié)等。人的生理活動(dòng)也隨著一年四季而變化，只是由于生活環(huán)境較穩(wěn)定，不象動(dòng)物表現(xiàn)得那么明顯而已。
情緒受生理影響也隨著四季交替而變化，一般規(guī)律是從春到夏，人的情緒隨著氣溫升高而漸漸升高，從秋到冬，人的情緒也隨著氣溫變冷而逐漸變冷。中國股市幾年來都有一個(gè)規(guī)律，5月到10月，天熱的時(shí)候行情熱；11月到4月，天冷的時(shí)候行情冷。這背后也與人的生理和情緒隨季節(jié)變化起伏有關(guān)。

2．2．月球周期
除一年四季外，對人的生理影響最明顯的是月球周期。月球環(huán)繞地球旋轉(zhuǎn)，每月一個(gè)周期，地球上海水的潮汐運(yùn)動(dòng)就是由月球引力引起的。當(dāng)月球運(yùn)動(dòng)到地球和太陽之間時(shí)，月球引力和太陽引力相疊加，引起每月一次的大潮。
地球上一切事物都處于月球的引力場中，受到月球周期性運(yùn)動(dòng)的影響，潮汐只不過表現(xiàn)的比較明顯罷了。人體的氣血循環(huán)也受到月球運(yùn)動(dòng)的影響，造成生理上以月為周期的變化。早在戰(zhàn)國時(shí)代，《黃帝內(nèi)經(jīng)》上就已經(jīng)記載了人的生理隨月亮盈虧變化的規(guī)律。根據(jù)中醫(yī)理論，每逢農(nóng)歷十五月圓時(shí)，人的生理狀態(tài)相對較好；而農(nóng)歷初一月虧之時(shí)，人的生理狀態(tài)處于相對低潮。在每個(gè)人身上，這表現(xiàn)得還不太明顯，一般人體會(huì)不到，但有人進(jìn)行統(tǒng)計(jì)研究發(fā)現(xiàn)疾病發(fā)病率和交通事故率都有以月為周期的高峰，表明月球周期確實(shí)在影響著每一個(gè)人。
作者也發(fā)現(xiàn)了一個(gè)和月球周期有關(guān)的規(guī)律：每逢農(nóng)歷初一、十五，月圓和月虧之日，股市經(jīng)常容易出現(xiàn)長陰線的走勢。當(dāng)然，有時(shí)不在初一、十五當(dāng)天，而在前一天或后一天，道理是一樣的。這可以理解為在月球的影響下，此時(shí)人達(dá)到一個(gè)特殊的生理狀態(tài)，情緒比較敏感，容易對事物做出比較夸張的反應(yīng)，股市中的漲跌這時(shí)會(huì)被放大。奇怪的是這種情緒敏感日的作用是單向的，因?yàn)橹辉谶@時(shí)觀察到過長陰線而沒有觀察到過長陽線。看來月球周期造成的情緒敏感點(diǎn)容易誘發(fā)恐慌性的殺跌情緒而不容易引起追漲情緒，或者是殺跌行為更容易為情緒左右，而追漲行為相對來說更理智一點(diǎn)，不容易被情緒因素影響。

2．3．太陽黑子活動(dòng)
國外有人對證券市場和期貨市場的長期走勢進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)很多商品都存在11年和50年的周期循環(huán)。他們推斷說，很多商品都表現(xiàn)出這個(gè)周期表明有一種外力在周期性的對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。11年活動(dòng)周期可能與太陽黑子活動(dòng)有關(guān)，至于更長周期的循環(huán)，可能也對應(yīng)了宇宙深處的某些過程，但不知道是什么。
我們知道，太陽黑子每11年出現(xiàn)一次爆發(fā)，這在太陽系中是一件大事，對太陽系中的一切物質(zhì)過程都會(huì)產(chǎn)生影響。反映在經(jīng)濟(jì)中至少農(nóng)業(yè)收成會(huì)受到一定影響，并進(jìn)而波及其他產(chǎn)業(yè)。人的生理和心理受到相應(yīng)的影響產(chǎn)生周期性活動(dòng)也是可以理解的。

2．4．周易數(shù)術(shù)
中國古代有占卜人的命運(yùn)或事物吉兇的方法，稱為數(shù)術(shù)學(xué)。雖然其統(tǒng)計(jì)有效性一直沒有得到確切的證明，但僅以書中所舉的典型案例來看，有時(shí)可以有著驚人的準(zhǔn)確。今人有把周易理論應(yīng)用于股市的，據(jù)說也有人相當(dāng)成功。
數(shù)術(shù)學(xué)延續(xù)數(shù)千年，若無一定準(zhǔn)確性恐怕不會(huì)有這么強(qiáng)的生命力。問題在于背后的機(jī)理是什么？數(shù)術(shù)學(xué)一向滿足于“知其然不知其所以然”，只有怎樣推算的方法但沒有深入探討過其產(chǎn)生作用的原因。研究四柱、納甲等算法，似乎暗示有某種力量在影響著事物的發(fā)展和人的命運(yùn)。這種力量是無形的，不可以時(shí)間空間來描述，其作用也不受時(shí)間空間的局限，故不可以有形的物質(zhì)現(xiàn)象說明之，只可以抽象的數(shù)術(shù)學(xué)符號來表達(dá)。借用抽象符號和一套數(shù)術(shù)學(xué)的推算方法，可以研判這種力量的性質(zhì)和動(dòng)向，故能預(yù)測未來。這種力量對人的影響也不是必然的，多種力量同時(shí)出現(xiàn)時(shí)還要“生克制化”互相影響，故綜合判斷很難。即使能把這種“ 數(shù)術(shù)學(xué)力量”全算準(zhǔn)，還有人的主觀能動(dòng)性也在起作用，靠著善行和法術(shù)有時(shí)也可以改變?nèi)说拿\(yùn)，故數(shù)術(shù)學(xué)預(yù)測又不可能達(dá)到百分之百的準(zhǔn)確性。
從理論上講，引起股市漲跌的巨大無形力量是很難被人的主觀努力改變的。所以，如果真的有一種“數(shù)術(shù)學(xué)力量”在冥冥中左右著事物的發(fā)展，也影響著股市中人們的行為，那么，把握它的運(yùn)行規(guī)律可能會(huì)對股市做出相當(dāng)精確的預(yù)測。

3．人和

3． 1．情緒的自然節(jié)奏
人的情緒是可以互相傳染的，比如文藝演出的成功重要的技巧就在于演員要以自己的表演調(diào)動(dòng)起觀眾的情緒，達(dá)到情感的共鳴。在市場上，人們的樂觀或恐慌情緒也會(huì)相互傳染。行情啟動(dòng)時(shí)總是一小部分人先看到了曙光，開始買進(jìn)，隨著行情上揚(yáng)，人們的樂觀情緒逐漸蔓延升溫，直到達(dá)到飽和。行情下跌時(shí)也有一個(gè)類似的悲觀情緒的擴(kuò)散過程。
情緒在人群中傳播是一個(gè)動(dòng)力學(xué)過程。樂觀情緒和悲觀情緒此消彼漲，在人群中傳播震蕩，形成一個(gè)自然的情緒節(jié)奏。雖然不能準(zhǔn)確的說清這種情緒起伏的周期，也不能說清市場極度樂觀或極度悲觀能達(dá)到什么程度，但這種情緒震蕩還是有一個(gè)大致的時(shí)間尺度和規(guī)模，每個(gè)股市的參與者都可以感受到這種情緒節(jié)奏。反映在股價(jià)上，為期2-3個(gè)月的中線震蕩主要受這種群體情緒的推動(dòng)。

2．費(fèi)波南茲級數(shù)
前面屬于天時(shí)一類的外力脅迫產(chǎn)生的情緒變化按照自然時(shí)間起作用，而股市上屬于人和一類的群體情緒的動(dòng)力學(xué)變化則按照市場時(shí)間起作用，因?yàn)橹挥性谑袌鼋灰走^程中人們的情緒才容易相互影響。艾略特的波浪理論所揭示的是市場群體情緒變化動(dòng)力學(xué)的細(xì)微規(guī)律。
如果我們把股價(jià)看成參與者群體情緒起伏波動(dòng)的標(biāo)志，那么，波浪理論對群體情緒起伏波動(dòng)的過程、幅度、周期，從定性到定量都有相當(dāng)精確的說明。波浪理論專著很多，這里不再講述波浪理論的細(xì)節(jié)，概括的說它對群體心理波動(dòng)規(guī)律的定量主要運(yùn)用了黃金分割比例和費(fèi)波南茲級。對波動(dòng)的幅度的定量，波浪理論中的重要的參考點(diǎn)是黃金分割比例0.618以及由此組合形成的各種比例，艾略特認(rèn)為市場的波動(dòng)幅度一般總是在某一個(gè)黃金分割比例點(diǎn)上。在時(shí)間方面，波浪理論中最重視費(fèi)波南茲級數(shù)：
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，……
這個(gè)數(shù)列有一個(gè)有趣的性質(zhì)：連續(xù)兩個(gè)數(shù)字相加等于下面一個(gè)數(shù)字，連續(xù)兩個(gè)數(shù)字相除等于黃金分割率，而構(gòu)成整個(gè)數(shù)列的起始點(diǎn)是最簡單的1和2。所以，這個(gè)數(shù)列顯示了一種從簡單的基點(diǎn)出發(fā)，經(jīng)由自我重復(fù)無限發(fā)展又保持和諧比例的事物。以某個(gè)關(guān)鍵日為基準(zhǔn)，在后來的費(fèi)波南茲級數(shù)日上，股市往往要發(fā)生重要的變化，即使不形成頂、底或重要的突破，這一天的走勢也往往對未來一段時(shí)間的走勢有預(yù)示作用，重視時(shí)間分析的人對這一天的走勢總要特別關(guān)注。這種費(fèi)波南茲級數(shù)日又稱為時(shí)間之窗。
除費(fèi)波南茲級數(shù)外，作者發(fā)現(xiàn)另外一套級數(shù)也在中國股市中起作用，它是：
1，3，4，7，11，18，29，47，76，123，199，……
其中包含了重要的短線周期7、11，和長線投資的重要時(shí)間參考199天，歷史上也有幾次重要的頂?shù)字g間距恰巧在這個(gè)級數(shù)中。與費(fèi)波南茲級數(shù)相似，這個(gè)級數(shù)也是相鄰兩數(shù)相加等于下一個(gè)數(shù)，相鄰兩數(shù)相除比例接近0.618，只不過數(shù)列展開的起始點(diǎn)是1和3而不是1和2。它象是一種“變調(diào)費(fèi)波南茲級數(shù)”，其和諧性雖不如費(fèi)波南茲級數(shù)好，但在市場上也有作用，就象音樂中的變調(diào)式，雖不中正但可以給人一種新鮮的音樂感受，能創(chuàng)作出很好的作品。

3．螺旋歷法
螺旋歷法是一種新的技術(shù)分析方法，創(chuàng)始者是美國的嘉路蘭，他于1992年10月將其理論公諸于世。這種方法主要用來預(yù)測市場轉(zhuǎn)向和市場重大事件的發(fā)生時(shí)間，有相當(dāng)?shù)臏?zhǔn)確性。
啟發(fā)嘉路蘭發(fā)現(xiàn)螺旋歷法的是1987年的股災(zāi)。他發(fā)現(xiàn)這次股災(zāi)的發(fā)生過程和1929年的股災(zāi)發(fā)生過程很相似，于是努力探究二者間的關(guān)系。他發(fā)現(xiàn)兩次股災(zāi)的發(fā)生時(shí)間正好相差717個(gè)月球周期，而這個(gè)717又有什么特別之處嗎？他發(fā)現(xiàn)，這竟然是第29個(gè)費(fèi)波南茲級數(shù)514229的平方根。這個(gè)巧合給他印象極深，以此為線索，他建立了螺旋歷法。
螺旋歷法使用自然時(shí)間，以某一個(gè)重要的頂或底作為基準(zhǔn)日，以后每隔1個(gè)月，1.41個(gè)月，1.73個(gè)月，2.24個(gè)月，2.83個(gè)月…… 的這一天是一個(gè)關(guān)鍵日，市場情緒可能在這一天發(fā)生反轉(zhuǎn)。一個(gè)月球周期是29.5天，上面的每個(gè)數(shù)字是費(fèi)波南茲級數(shù)1，2，3，5，8，的開方。
螺旋歷法在使用上并不復(fù)雜，其特色在于計(jì)算時(shí)間時(shí)綜合運(yùn)用了月球周期和費(fèi)波南茲級數(shù)，而且所用的不是費(fèi)波南茲級數(shù)本身，而是它的開方。這是一個(gè)相當(dāng)奇怪的想法，從理論上很難構(gòu)想出來，只有用實(shí)際數(shù)據(jù)研究才可能發(fā)現(xiàn)。
月球周期對人的情緒有著微妙但持續(xù)有力的影響，它不被注意但穩(wěn)定作用，無法被干擾，可能構(gòu)成了人的情緒變化的最基本的節(jié)奏。在月球周期基礎(chǔ)上應(yīng)用費(fèi)波南茲級數(shù)似乎比在日周期基礎(chǔ)上應(yīng)用更有道理。但為什么要利用費(fèi)波南茲級數(shù)的平方根則很難理解了。

3．消息面的影響

股市預(yù)測一向分為三個(gè)方面：基本面、技術(shù)面和消息面?；久嬷饕P(guān)注上市公司的經(jīng)營狀況，其分析的結(jié)論是比較穩(wěn)定的，主要在長線上對股票走勢產(chǎn)生影響。技術(shù)分析的核心是對莊家吸拉派落的炒做過程進(jìn)行分析，這種市場力量影響的主要是中短線走勢。市場上的消息則經(jīng)常是短線漲跌的直接原因。但消息是利多或利空一般都只是定性的，無法定量的說一條消息到底能帶來多少實(shí)質(zhì)性的利潤，甚至有的時(shí)候一條消息到底是利多還是利空一時(shí)都不能確定。那么這種性質(zhì)難以判斷更難以量化的消息是怎樣影響到股市的呢？
基本面信息最初也是作為消息被市場得到的，并且市場對這些信息也總是先作為消息做出一次反應(yīng)，等到消息公布的瞬時(shí)影響過去之后，這一基本面因素本身才開始微弱但持久的起作用，經(jīng)過相當(dāng)長的時(shí)間表現(xiàn)出它的力量。所以，消息起作用的方式似乎并不是消息本身的利多或利空，而是消息的公布過程對市場是一種刺激，市場需要這種刺激來作為活躍因素，激發(fā)短線波動(dòng)，至于消息本身有沒有實(shí)質(zhì)性內(nèi)容并不重要。所以，分析消息最重要的指標(biāo)不是消息的利多或利空，而是消息對市場的刺激性強(qiáng)弱。判斷一條消息的效果要根據(jù)它的刺激性強(qiáng)弱和市場當(dāng)前的狀態(tài)來綜合分析。消息是市場效果決不是單純由消息本身決定，更多的往往是由當(dāng)時(shí)的市場狀態(tài)決定，消息只是起到一個(gè)刺激作用而已。
消息的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容經(jīng)常在長期上產(chǎn)生作用，消息引發(fā)的直接的市場反應(yīng)很大程度上決定于市場而不是決定于消息，消息僅起到一種刺激作用。瞬間的反應(yīng)過后，消息也會(huì)在人的心里留下些影子，對人的情緒等深層次心理產(chǎn)生影響，對市場產(chǎn)生潛移默化的作用。這種作用的市場效果往往比消息本身的實(shí)質(zhì)內(nèi)容通過人的理性判斷造成的市場影響更大。如果在一段時(shí)期有多個(gè)利多消息相繼出臺，則會(huì)形成一種利好的氛圍，把人的情緒調(diào)動(dòng)起來，如果持續(xù)出現(xiàn)利空也可會(huì)打擊人的情緒。所以，消息也是影響群體情緒的一個(gè)重要原因。
這是主力坐莊炒做可以利用的一個(gè)工具，哪怕一個(gè)公司并沒有多少實(shí)質(zhì)性利好，只要把真利好、假利好多湊一些，再反復(fù)組合成很多消息，在一段時(shí)間里通過媒體相繼投放市場，就可以給市場造成這只股利好多多的印象，為出貨創(chuàng)造人氣條件。

第六章．坐莊分析

第一節(jié)．坐莊概論

1．坐莊的原理

在大街上，有時(shí)可以看到一種玩38的臨時(shí)賭局。一個(gè)人拿著一個(gè)小酒杯，酒杯里有一個(gè)白色的小片，小片的一面寫著3，另一面寫著8，他一面快速地在地上轉(zhuǎn)著酒杯，一面口中念念有詞，解說規(guī)則招呼圍觀者下注。隨著酒杯旋轉(zhuǎn)，杯中的小片也跟著翻滾，轉(zhuǎn)上一陣后，他突然用一塊硬紙板把杯口蓋上，周圍的人開始壓錢。由于小片一直在晃動(dòng)，看清上面的字多少有些困難，所以有人壓3有人壓8。壓完之后一開蓋，壓對的一賠一，壓錯(cuò)的壓多少全輸?shù)簟?br />這個(gè)游戲看似對壓錢的人有利，因?yàn)橹灰哿?，仔?xì)看，就算不是每一次都能看準(zhǔn)，至少能對多錯(cuò)少，只要看的仔細(xì)些，應(yīng)該是只贏不輸。但一玩就知道了，有時(shí)候看的清清楚楚是3，可一開蓋卻是8。玩的人只以為是自己沒看清，于是更仔細(xì)的看，看清楚了再壓，結(jié)果還是有時(shí)對有時(shí)錯(cuò)，等玩一段時(shí)間再看，肯定是輸錢多贏錢少。
道理何在呢？原來在小片中夾有一小片磁鐵，聚賭者手中拿著另一塊磁鐵。他悄悄的把磁鐵N極S極往上一湊，要它是8就是8，要它是3就是3，和他玩的人有輸沒贏。
從這個(gè)例子包括了坐莊的基本原理。坐莊有兩個(gè)要點(diǎn)，第一，莊家要下場直接參與競局，也就是這樣才能贏；第二，莊家還得有辦法控制局面的發(fā)展，讓自己穩(wěn)操勝券。
股市坐莊也是如此，莊家手里也有一個(gè)“磁鐵”用來幾乎無成本的控制局面，這就是消息。莊家可以通過在媒體上散布利多和利空消息而影響股市大眾的心判斷，大眾的情緒就象被一塊看不見的磁鐵控制著，而忽起忽落，一會(huì)兒看漲一會(huì)兒看跌。莊家一邊這樣無成本的控制市場局面，同時(shí)又把自己的資金放在股市中操作，就象聚賭者一邊下注和人賭一邊偷偷的用磁鐵控制小片的方向一樣。不過千萬人之心畢竟不象一個(gè)小小的磁片那樣容易操縱，而且人心的轉(zhuǎn)變只是有了漲跌的潛力，要想實(shí)際讓股價(jià)漲跌還要在實(shí)際操作影響股價(jià)，這樣可以起到示范效應(yīng)，和媒體宣傳相互配合，控制盤面。
莊家把倉位分成兩部分，一部分用于建倉，這部分資金的作用相當(dāng)于下注；另一部分和媒體上的宣傳配合來控制股價(jià)。與38游戲不同，38游戲中靠作弊控制局面，而在股市中莊家必須通過實(shí)際買賣來控制股價(jià)；38游戲中用一塊磁鐵就可以控制局面了，完全沒有成本，而用資金控盤是有成本的，而且控盤這部分資金風(fēng)險(xiǎn)較大，一圈莊做下來，這部分資金獲利很低甚至可能會(huì)賠，莊家賺錢主要還是要靠建倉資金。
股市控盤是有成本的，所以，要做莊必須進(jìn)行成本核算，看控盤所投入的成本和建倉資金的獲利相比如何，如果控盤成本超出了獲利，則這個(gè)莊就不能再做下去了。一般來說，坐莊是必贏的，控盤成本肯定比獲利少。因?yàn)楣墒写嬖谝恍┮?guī)律可以為莊家所利用，可以保證控盤成本比建倉獲利要低。
資金控盤的依據(jù)是股價(jià)的運(yùn)行具有非線形，快速集中大量的買賣可以使股價(jià)迅速漲跌，而緩慢的買賣即使量已經(jīng)很大，對股價(jià)的影響仍然很小。這種性質(zhì)使得莊家可以通過控制買賣節(jié)奏來有計(jì)劃的影響股價(jià)，在想用低成本快速拉抬打壓的時(shí)候可以集中買賣，在想大量建倉或出貨而不讓股價(jià)大幅變化時(shí)可以慢慢進(jìn)出。這樣利用股價(jià)運(yùn)動(dòng)的非線形控制股價(jià)實(shí)現(xiàn)高拋低吸。只要市場的這種性質(zhì)繼續(xù)存在下去，莊家就可以利用這一點(diǎn)來獲利。
股價(jià)之所以會(huì)有這種運(yùn)動(dòng)規(guī)律，是因?yàn)槭袌錾洗嬖诖罅繉π星槿狈Ψ治雠袛嗄芰Φ拿つ坎僮鞯墓擅瘢麄兪亲f成功的基礎(chǔ)。隨著股民總體素質(zhì)的提高，坐莊的難度會(huì)越來越大，但做莊仍然是必贏的，原因在于做莊掌握著主動(dòng)權(quán)，市場大眾在信息上永遠(yuǎn)處于劣勢，所以在對行情的分析判斷上總是處于被動(dòng)地位，這是導(dǎo)致其群體表現(xiàn)被動(dòng)的客觀原因。這個(gè)因素永遠(yuǎn)存在，所以，市場永遠(yuǎn)會(huì)有這種被動(dòng)性可以被莊家利用。

2．莊家的坐莊路線

坐莊的基本原理是利用市場運(yùn)動(dòng)的某些規(guī)律性，人為控制股價(jià)使自己獲利。怎樣控制股價(jià)達(dá)到獲利的目的呢？不同的莊家有不同的路線。
最簡單最原始也最容易理解的一種路線是低吸高拋，具體的說就是在低位吸到貨然后拉到高位出掉。坐莊過程分為建倉、拉抬、出貨三個(gè)階段：莊家發(fā)現(xiàn)一支有上漲潛力的股票，就設(shè)法在低價(jià)位開始吸貨，待吸到足夠多的貨后看準(zhǔn)時(shí)機(jī)開始拉抬，拉抬到一定位置把貨出掉，中間的一段空間就是莊家的獲利。
這種坐莊路線的主要缺點(diǎn)是做多不做空，只在行情的上升段控盤，在行情的下跌過程不控盤，沒有把行情的全過程控制在手里，所以隨著出貨完成做莊即告結(jié)束，每次坐莊都只是一次性操作。這一次做完了下一次要做什么還得去重新發(fā)現(xiàn)市場機(jī)會(huì)，找到機(jī)會(huì)還要和其他莊家競爭，避免被別人搶先坐上去。這么大的坐莊資金，總是處于這種狀態(tài)，有一種不穩(wěn)定感。究其原因在于只管被動(dòng)的等待市場提供機(jī)會(huì)，而沒有主動(dòng)的創(chuàng)造機(jī)會(huì)。
所以，更積極的坐莊思路是不僅要做多，而且要做空，主動(dòng)的創(chuàng)造市場機(jī)會(huì)。按照這種思路，一輪完整的坐莊過程實(shí)際上是從打壓開始的。第一階段，莊家利用大盤下跌和個(gè)股利空打壓股價(jià)，為未來的上漲制造空間；第二階段是吸貨，吸的都是別人的割肉盤，又叫扎空；然后是拉抬和出貨。出貨以后尋找時(shí)機(jī)開始打壓，進(jìn)行新一輪做莊。如此循環(huán)往復(fù)，不斷的從股市上榨取利潤。這是做長莊的思路，如果把前面一種莊比做打獵，這類長莊則好比養(yǎng)雞，每一輪炒做都可以賺到一筆錢，就象養(yǎng)著雞下蛋一樣。打獵運(yùn)氣好時(shí)可以打到一只大狗熊，足夠吃上一冬，但運(yùn)氣不好時(shí)也可能跑了很多路費(fèi)了很多力氣但什么也沒打到；養(yǎng)雞每次只能撿一個(gè)蛋，但相對來說比較穩(wěn)定。

3．坐莊的思路

以上的坐莊路線設(shè)計(jì)得很理想，但還是主觀想象，不一定能成功。因?yàn)樽龆鄷r(shí)有出不去的風(fēng)險(xiǎn)，做空時(shí)有打下價(jià)格但接不回來的風(fēng)險(xiǎn)，要想坐莊成功還要考慮一些更本質(zhì)的問題。
兩種坐莊路線有沒有什么共同的本質(zhì)性的東西呢？比較兩種思路，做長莊既做多又做空，是一種更老道的手法。分析一下長莊的思路，發(fā)現(xiàn)做長莊的特點(diǎn)是不怕漲也不怕跌，就怕看不明白，因?yàn)闈q的時(shí)候莊家可以做多賺錢，跌的時(shí)候莊家可以借機(jī)打壓，為以后做多創(chuàng)造條件，只要看明白了，不管是利多還是利空都可以利用。所以，這種坐莊思路成功的關(guān)鍵是看準(zhǔn)市場方向。莊家看準(zhǔn)市場方向不同于散戶的預(yù)測行情走勢，莊家可以主動(dòng)地推動(dòng)股價(jià)，他要考慮的是怎樣推對方向，推對了方向就可以引起市場大眾的追隨，做為啟動(dòng)者就可以獲利。所以，這種莊家的基本思路是把握市場上的做多和做空潛力，做市場的先導(dǎo)，推動(dòng)股價(jià)運(yùn)動(dòng)，釋放市場能量。
再回過頭來看，低吸高拋路線其實(shí)也是釋放市場能量。尋找做莊股票的過程就是在尋找誰有上漲潛力，拉抬和成功出貨是釋放這一市場能量。不過這種思路只想著怎樣釋放市場的多頭能量，而不考慮怎樣釋放空頭能量和怎樣蓄積新的多頭能量，所以不夠完整。可見，不管是長莊還是一次性莊，做莊成功的關(guān)鍵都是正確的釋放市場能量，前面的兩種不同操作路線可以看成是利用不同類型的市場能量的方法。
低吸高拋思路適用于定價(jià)過低的績優(yōu)股，做價(jià)值發(fā)現(xiàn)。這種股有一個(gè)長期利好作為背景，市場情緒波動(dòng)和其它各種小的利空因素可以忽略，莊家可以大量收集，鎖定大量籌碼，使得股價(jià)不太受市場因素干擾，莊家可以按自己的主觀意圖拉抬和出貨。要想這樣做莊需要有資金實(shí)力，因?yàn)橐胱龃蠓鹊睦П仨氭i定相當(dāng)多的籌碼，沒有錢是做不了的，而且這樣的股票別的莊家也在打主意，沒有一定的實(shí)力是搶不過人家的。
做長莊的思路適合于股價(jià)在合理價(jià)值區(qū)域內(nèi)的股票，這種股票可漲可跌，莊家不能持倉太重，籌碼鎖定少，所以股價(jià)受大盤影響比較大，莊家必須順勢而為，利用人氣震蕩股價(jià)獲利。所以，長莊股震蕩行情，最主要利用的市場能量是人氣，也就是市場大眾情緒的起伏波動(dòng)。市場情緒的起伏是有一定節(jié)奏的，而行情的一般規(guī)律是，人氣旺時(shí)、市場情緒高漲時(shí)買盤強(qiáng)、股價(jià)高、市場承接力大；人氣弱、市場情緒低落時(shí)買盤弱，股價(jià)低。莊家利用這種規(guī)律反復(fù)的調(diào)動(dòng)和打擊市場情緒，在市場情緒的起伏波動(dòng)中實(shí)現(xiàn)高拋低吸。這是做長莊的最基本的手法。長莊莊家的市場作用是通過摸頂和探底探索股價(jià)的合理價(jià)值區(qū)間，這也是一種價(jià)值發(fā)現(xiàn)。
前面討論的是一般原則，具體到每一只股上，其業(yè)績和人氣特點(diǎn)都不一樣，相應(yīng)的在炒做上各個(gè)不同。如同樣的業(yè)績，但行業(yè)不同、經(jīng)營者的經(jīng)營作風(fēng)不同、與莊家配合的程度不同，都會(huì)使其炒做有不同特點(diǎn)。整個(gè)市場人氣循環(huán)一般來說是差不多的，但不同股票也會(huì)有微小的差別，這是由于很多投資人都習(xí)慣于做自己熟悉的幾只股票，如西藏人偏愛西藏明珠，內(nèi)蒙人對伊利股份會(huì)多看一眼；還有的人在一只股上賺過錢，以后總喜歡多看一眼這只股，對其走勢越來越熟悉，一有機(jī)會(huì)就做一把；還有的大戶和一些莊家有聯(lián)系，莊家在一只股上長駐，則他們也在這些股上長駐。所以，每只股票上的投資群體都不等同于市場散戶總體，每只股上的參與者在行為上都有一些與散戶總體不同之處。這種差異是比較細(xì)微的，但操盤的莊家可以感覺到，這會(huì)對走勢有細(xì)微的影響。
低價(jià)績優(yōu)和人氣循環(huán)是市場上兩種最常見最一般的市場能量，除此之外，還有其它形式的市場能量，如題材消息等，題材和消息也可以看成是一種類似績優(yōu)的市場能量，但不象真正的低價(jià)績優(yōu)那么穩(wěn)定，故從炒做手法上雖然類似于低吸高拋的一次性炒做，但只能短炒。

第二節(jié)．坐莊前的準(zhǔn)備

1．怎么炒垃圾股

股票的炒做特點(diǎn)決定于股票的性質(zhì)。垃圾股和績優(yōu)股相比，垃圾股進(jìn)貨容易出貨難，炒做垃圾股的主要矛盾是出貨；而績優(yōu)股出貨較易進(jìn)貨難，炒做的主要矛盾是進(jìn)貨。第二，績優(yōu)股在高位能站穩(wěn)，而垃圾股在低位才是其合理位置，在高位不容易站穩(wěn)，只能憑一時(shí)的沖力暫時(shí)沖上高位。這些性質(zhì)決定了垃圾股的炒做必須是快進(jìn)、快炒、急拉猛抬、快速派發(fā)。
垃圾股平時(shí)沒有長莊駐守，因?yàn)槔蓻]有長期投資價(jià)值，隨時(shí)可以跌一輪，莊家不宜老拿著垃圾股不放；而且莊家在炒做垃圾股時(shí)一般是要盡量少收集，只要能炒的起來，能少收集一些盡量少收集一些，所以也不需要預(yù)先建倉；另外，垃圾股有容易收集的特點(diǎn)，隨時(shí)開始收集都不晚，莊家也沒有必要早早的搶著收集。
行情一旦展開，莊家覺得有機(jī)可乘，隨時(shí)可以調(diào)入資金開始快速收集。而且必須快速收集，因?yàn)椋蠢杀仨毥鑴?，大勢一旦變壞，就要馬上撤出來，給他的炒做時(shí)間是較短的，必須快速收集。
由于垃圾股在高位站不穩(wěn)，炒高全憑一鼓作氣沖上去；也由于莊家不能收集太多的籌碼，控盤能力不夠，所以，要靠急拉猛抬，造成上升的沖力，帶動(dòng)起跟風(fēng)者，借這種沖力，把股價(jià)炒上去。
炒上去后不能象績優(yōu)股那樣在高位站穩(wěn)從容出貨，所以，一定要快速出貨。垃圾股出貨就是一個(gè)比到底莊家的手快還是散戶的反應(yīng)快的比賽，莊家要搶在散戶看出自己出貨動(dòng)作之前把大部分貨出掉。第一種辦法是少建倉，快速拉起來一點(diǎn)就立刻跑掉，倉位少，出的快，漲幅不大。如果投入資金較多，建倉較多，出貨變得復(fù)雜，就要做復(fù)雜的計(jì)劃。在上升途中，就要開始出貨，在頂部能出多少就出多少，出不了就向下砸盤出貨，這樣把追漲盤和抄底盤全部殺掉。由于要做好砸盤出貨的準(zhǔn)備，所以，在拉升時(shí)一定要拉出較高的空間，但莊家自己從一開始就沒有打算要這么多獲利，在拉抬過程中要增加持股成本，在頂部逃不掉時(shí)就要?dú)⒌鲐?，殺跌要損失空間，里外里一算，莊家在中間能拼出總幅度的五分之一的獲利來就滿意了。
垃圾股炒做大量消耗空間資源，但莊家自己的獲利則不太高。為什么有的莊家喜歡炒垃圾股呢？炒垃圾股的好處就是快，由于減少了收集和收集后等待機(jī)會(huì)的時(shí)間，炒做過程緊湊，收集、拉抬、派發(fā)一氣喝成。如果以收集10天，拉抬10天，派發(fā)10天計(jì)算，莊家可以在六周內(nèi)完成完整的一輪炒做，如果莊家手快，時(shí)間還可以更短。所以，如果以單位時(shí)間資金產(chǎn)生的利潤率來計(jì)算，炒垃圾股是較高的。所以，炒垃圾股是一種短炒行為，就算投入資金較多，開的空間較大也還是要短炒。短炒的特點(diǎn)是愿意犧牲利潤換取時(shí)間，以追求最大利潤率。
垃圾股的炒做最適合于利用短期貸款炒做的人。貸款利息按時(shí)間計(jì)，所以，要速戰(zhàn)速?zèng)Q，不能拖時(shí)間；一輪炒做的利潤率一定要高于貸款的利率，坐莊才有錢可掙，所以，要追求高利潤率；由于貸款炒做是借雞生蛋，只要能獲利出來，還上貸款利息剩多少錢都是賺的，所以，并不在乎利潤低。

2．怎樣炒績優(yōu)股

典型的績優(yōu)股炒做與典型的垃圾股炒做正好相反?？儍?yōu)股的特點(diǎn)是莊家建倉難，但拉抬容易，拉高后只要不主動(dòng)砸盤，大勢也沒有出現(xiàn)暴跌，則可以在高位長時(shí)間站穩(wěn)，可以從容出貨。所以，績優(yōu)股炒做的主要矛盾是建倉。
績優(yōu)股炒做是做價(jià)值發(fā)現(xiàn)，市場給出一個(gè)不合理的低價(jià)位是犯了錯(cuò)誤，莊家只要抓住這個(gè)錯(cuò)誤，把它兌現(xiàn)成自己的獲利就可以了。建倉過程就是抓住市場錯(cuò)誤，這是炒做成功的關(guān)鍵，所以是炒做的主要矛盾。與此對比的是垃圾股的炒做，要想炒做成功要指望炒上去以后有人會(huì)犯錯(cuò)誤，肯在高位接自己的棒，所以其炒做的主要矛盾在出貨。從博弈的角度看，股市競局要想取勝依賴于對手的錯(cuò)誤，對手犯不犯錯(cuò)誤和能不能抓住其錯(cuò)誤是取勝的關(guān)鍵，是主要矛盾所在。炒績優(yōu)股是抓住市場已犯的錯(cuò)誤，炒垃圾股是期待市場在未來會(huì)犯錯(cuò)誤，炒績優(yōu)股比較穩(wěn)健。
垃圾股炒做的基本思路是誘使市場犯錯(cuò)誤，績優(yōu)股炒做的基本思路是抓住市場的錯(cuò)誤充分利用。所以，在炒做思路上績優(yōu)股炒做要充分發(fā)掘股票的潛力，充分利用上漲空間轉(zhuǎn)化成獲利，而垃圾股則要浪費(fèi)空間，換取散戶犯錯(cuò)誤。這些特點(diǎn)決定了績優(yōu)股的炒做特點(diǎn)是，大資金、做長莊、大量收集、穩(wěn)步拉抬、平穩(wěn)出貨。
對一只有巨大上升潛力的股票來說，如果可能，莊家不妨把股票全都收過來，然后拉到合理價(jià)位再慢慢出貨。實(shí)際上雖然不可能把全部股票收到自己手中，但也應(yīng)盡量多收一些，所以要有大資金。在收集過程中，莊家為了充分利用空間，要低價(jià)位收集，所以莊家最怕驚動(dòng)市場，在自己完成收集前把價(jià)格炒上去，犧牲了莊家寶貴的空間資源。一般的做法是隱蔽、長時(shí)間吸籌，而比較積極的做法是利用市場下跌逆勢吸籌，或主動(dòng)打壓制造恐慌性拋盤，借機(jī)吸籌等等。反正莊家要利用一切可能的辦法，在低位完成吸籌，完成了這一步，則績優(yōu)股的炒做已經(jīng)完成了一半了。
只要在低位吸到了足夠的籌碼，則績優(yōu)股以后的炒做是很簡單的。因?yàn)榍f家鎖定籌碼后賣壓減少，盤子變輕，較容易拉抬。莊家在拉抬初期買入的股票也成了倉位的一部分被鎖定，所以越漲越輕。在達(dá)到通吃的股上，莊家不必刻意拉抬，鎖定倉位不動(dòng)，股價(jià)會(huì)自己向上走，盤面上會(huì)出現(xiàn)很短的小陰小陽，行情沒有震蕩的向上飄，一直到莊家出貨才會(huì)引發(fā)震蕩。
績優(yōu)股的出貨動(dòng)作只要不太快，是不會(huì)引起暴跌的，莊家一般沒必要犧牲空間砸盤出貨，所以，典型的出貨手法是緩慢平穩(wěn)出貨。
大部分股票處于典型的績優(yōu)股和典型的垃圾股之間，而或者偏向于績優(yōu)股或者更接近垃圾股。理解了兩極，可以幫助理解一般股票的炒做。

3．怎么炒小盤股和大盤股

3．1．流通市值的作用
度量一門股票盤子的大小有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，第一是股票流通盤的大小，第二是股票流通市值的多少。從炒做規(guī)模上考慮，一門股票盤子大小不僅決定于流通盤的多少，也決定于股價(jià)，比較合理的度量一門股票盤子大小的指標(biāo)應(yīng)該是該股的流通市值，也就是股價(jià)乘以流通盤。比如，一支流通盤2億的股票，股價(jià)3元，另一支流通盤4千萬的股票，股價(jià)20元，哪一個(gè)盤子更大？哪一個(gè)炒起來占用的資金多？當(dāng)然是后者，前者流通市值為6億，而后者流通市值為8億。如果以莊家炒做需要備下總流通市值70%的資金計(jì)算，則做前一只股的莊需要4.2億元，后一只股票需要5.6億元。所以做盤子大的股票要求莊家更有實(shí)力。
以總流通市值計(jì)算盤子大小，則股票盤子大小是變化的。比如，前面那只股票，如果價(jià)格由3元漲到了6元，則6億元的盤子變成了12億，盤子變大。如果有一個(gè)莊家有4.2億元，他先以3億元在3元附近收集了1億股，占總盤子的50%，還剩下1.2億元，按當(dāng)時(shí)股價(jià)相當(dāng)于流通盤的20%，占外面未鎖定流通盤的40%。莊家把這部分資金用于控盤，也就是用1.2億元控3億元的未鎖定盤子。如果以控盤資金和未鎖定盤子的比例作為度量控盤能力的指標(biāo)，則此時(shí)的控盤能力為40%。以后莊家一路把股價(jià)拉上去，假設(shè)在拉抬過程中他進(jìn)進(jìn)出出，一路不賠不賺，到股價(jià)6元時(shí)他還有1.2億元的控盤資金。此時(shí)外面未鎖定的流通市值已上升到6億元，莊家的控盤資金占未鎖定市值比例下降到20%，莊家控盤能力下降。
可見，在拉抬過程中莊家的控盤能力是逐漸下降的，這也是限制了莊家炒做目標(biāo)位的一個(gè)因素。如果有錢，哪個(gè)莊家不知道炒的越高越好呢？就算炒上去呆不住，出貨時(shí)再回吐很大一段空間也還是拉高一些開出更大的空間更劃算。但拉多高是要受莊家實(shí)力限制的，如果莊家實(shí)力不足，控盤資金少，則隨著上漲，當(dāng)控盤能力下降到一定程度后就不敢再往上炒了。所以，要炒多高的上限決定于莊家有多少控盤資金，控盤資金充裕炒的高，控盤資金不足炒的低。
隨著拉抬莊家的控盤能力下降，這時(shí)莊家可以利用臨時(shí)貸款補(bǔ)充控盤能力，或者賣掉一部分建倉股票補(bǔ)充控盤能力。此時(shí)，留下的未鎖定籌碼越多則為了補(bǔ)充控盤能力需要借的錢或賣的股票就越多。極端情況是絕對績優(yōu)股的通吃炒做和垃圾股的短炒。前者鎖定籌碼極多，外面留下的市值很少，即使股價(jià)翻上幾倍，也不用補(bǔ)充太多資金就可以維持控盤能力，稍微賣掉幾張股票就可以了，這就成了邊上漲邊出貨，邊出貨邊增加控盤能力打開上漲空間。所以，邊上漲邊出貨不僅是一種出貨手法，有時(shí)還是炒做所必須的。垃圾股短炒把大量的市值留在外面，隨著上漲，莊家無法通過賣股票維持控盤能力，只有通過貸款，但大量短期貸款風(fēng)險(xiǎn)很大，所以，這種莊家炒做時(shí)上漲空間的上限是一開始就決定了的，缺乏進(jìn)一步向上打開上漲空間的能力。所以，通吃手法炒做往往可以把股價(jià)炒的很高，經(jīng)常以翻幾倍計(jì)；而垃圾股的上漲空間則有限，漲個(gè)百分之幾十就差不多了。

3．2．流通盤的作用
股票流通盤的大小對股票走勢的特性有影響。比如，在股票同樣市值下，高價(jià)小盤股和低價(jià)大盤股的股性還是有區(qū)別的。
3．2．1．流通盤和股票定價(jià)的關(guān)系
在業(yè)績相同的情況下，流通盤小的股票會(huì)比盤子大的股票定價(jià)高。這是因?yàn)?，股價(jià)由市場供求關(guān)系決定，股票的供應(yīng)量就是股票的數(shù)量，股票的需求量就是市場上想買這只股的資金量。針對一只股票，每個(gè)投資人都有一個(gè)自己愿意接受的價(jià)位，也就是說愿意在這個(gè)位置上持有該股票。設(shè)想把每個(gè)價(jià)位上愿意持有的人數(shù)和資金量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，則可以形成一個(gè)柱狀圖，愿意在高價(jià)持有的一般只是少數(shù)人，大部分人對一個(gè)適中的價(jià)位可以接受，還有人只愿意接受極低的價(jià)格。市場價(jià)格的決定機(jī)制是這樣的，從出價(jià)最高的人開始向下數(shù)，一直到需要等于供應(yīng)量，這個(gè)價(jià)格就是市場價(jià)。市場的交易過程就是在找到這個(gè)價(jià)格。所以，在需求量分布相同的情況下，小盤股的價(jià)格會(huì)高于大盤股的價(jià)格。在同一個(gè)市場上，同樣一群投資人，對于業(yè)績相同的股票，需求量分布應(yīng)該是相似的，但大盤股的供應(yīng)量比小盤股大，可以有更多的人持有，所以價(jià)格自然比小盤股偏低。股票的價(jià)格是不斷變化的，反映出需求量分布也在不斷變化，人們心中對一支股的價(jià)格定位也在變化。但供應(yīng)量的差異是穩(wěn)定持久起作用的因素，所以，從長期看大盤股的總體價(jià)格定位要比小盤股低。
統(tǒng)計(jì)學(xué)中的大數(shù)定理告訴我們，大群體的統(tǒng)計(jì)特性經(jīng)常會(huì)呈正態(tài)分布，人們的一般經(jīng)驗(yàn)也是如此。如果假設(shè)人們對一支股票的心理價(jià)位呈正態(tài)分布，那么可以有一個(gè)推論：大中型盤子的股票價(jià)格定位上的差異不太明顯，盤子對價(jià)格定位影響最顯著的是盤子很小的股票。比如，5千萬流通盤和1億流通盤的股票，在價(jià)格定位上的差異不太大，而1千萬流通股和5千萬流通股的股票，則會(huì)有顯著差距，并且盤子越小隨著流通盤變化價(jià)格落差越大。這種現(xiàn)象的原因在于，正態(tài)分布條件下，大部分人的心理定價(jià)集中在中間區(qū)域，中型盤子的股票，定價(jià)已經(jīng)接近這個(gè)中間區(qū)域了，此時(shí)每下降一個(gè)價(jià)位就會(huì)增加很多潛在買盤，所以，以后盤子就算再大上很多，價(jià)格也不會(huì)下降太多；相反，小盤股只有少部分人能持有，股價(jià)定位在正態(tài)分布的尖端，這個(gè)區(qū)域，愿意持有的人分布稀疏，價(jià)格下降好大一段才能引出足夠的持有者。所以，小盤股到中盤股一段，盤子增長的絕對值雖然不大，但股價(jià)定位的落差則相當(dāng)大。換一個(gè)說法，從心理定位最高的人數(shù)起，按正太分布假定，數(shù)到前一萬人可能價(jià)格已經(jīng)下來了十幾元錢，再數(shù)到5萬人，價(jià)格可能只下來2、3元，原因在于向上分布稀疏，下面分布集中。
正態(tài)分布假定的另一個(gè)推論是，小盤股容易震蕩，而大盤股不容易震蕩。價(jià)格的變化是買賣力量變化推動(dòng)的結(jié)果，小盤股在高位定價(jià)，參與者分布稀疏，價(jià)格上下波動(dòng)的阻力小，漲跌速度快；買賣力量的一點(diǎn)點(diǎn)變化在價(jià)格上都必須有較大的調(diào)整才能重新達(dá)到平衡，造成波動(dòng)幅度大。總的說就是容易形成劇烈震蕩。
盤子越小，上述現(xiàn)象越明顯，如郵票盤子比股票小，所以漲跌更劇烈，價(jià)格脫離普通人心理定位更遠(yuǎn)。極端情況是藝術(shù)品拍賣市場，名家作品只有一件，無法復(fù)制，盤子小到了極限，價(jià)格決定于出價(jià)最高的一個(gè)愿意出多少錢，其價(jià)格自然也遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離一般人的心理定位，而且容易劇烈漲跌。
正態(tài)分布假定的又一個(gè)推論是，超級大盤股的定價(jià)會(huì)明顯的偏低。這也是由于正態(tài)分布尖端人數(shù)較少所致。如果盤子大到供應(yīng)量超過市場心理定價(jià)人數(shù)最多的峰位，則進(jìn)一步增加需求量必須在價(jià)格上出讓較大的空間。不過，隨著價(jià)格降低，會(huì)有大量原來對這只股不關(guān)心的人參與進(jìn)來，使參與者的本底變大，所以定價(jià)偏離的情況不會(huì)象小盤股那么明顯。

3．2．2．小盤股和大盤股的標(biāo)準(zhǔn)
什么叫小盤股什么叫大盤股呢？可以這樣估算。中國有2千萬股民，近1千只股票，如果平均每人關(guān)心10只股票，那么，平均每只股票有20萬人關(guān)心。統(tǒng)計(jì)學(xué)中，如果統(tǒng)計(jì)樣本成正態(tài)分布，那么大約70%的樣本處于分布峰值加減方差的區(qū)間內(nèi)，高于方差的樣本數(shù)量約16%，近似的可取15%?？梢砸源藶榻?，股票少到只有頂端不到15%的人參與的為小盤股。則20萬的15%為3萬，以中國股市大多數(shù)股民一般平均每人每只股票持股不到1000股計(jì)算，為3千萬股。所以，標(biāo)準(zhǔn)的中型盤子為3千萬股左右，可以粗略的估計(jì)為2-5千萬，2千萬以下為小盤股，5千萬以上為大盤股。類似的，超級大盤股的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為可以供應(yīng)85%以上的人，20萬的85%為17萬，估算為1.7億股，放寬一些為2億股以上，即中國股市上2億以上的盤子為超級大盤股，定價(jià)會(huì)明顯偏低。當(dāng)然，以后隨著中國股市的發(fā)展，以上估算用到的參數(shù)會(huì)發(fā)生變化，小盤股大盤股和超級大盤股的概念也會(huì)發(fā)生變化。

3．2．3．流通盤對走勢的影響
同樣業(yè)績下，流通盤小限制了參與交易者的范圍。對兩只業(yè)績相同的股票，大盤股定價(jià)低，使心理定價(jià)偏低的人也能買到，小盤股定價(jià)高，只有愿意接受較高價(jià)位的人才能買到。這使得參與者的群體的性質(zhì)會(huì)略有不同，影響股票走勢特性。
同樣市值下，盤小價(jià)高的股票，參與者范圍受限制。股市交易是以“手”為基本單位的，股價(jià)越高，每手的價(jià)錢也越貴，這會(huì)限制參與者的范圍。極端情況，如美國股市上巴菲特控制的柏克夏公司，股價(jià)高到上萬美圓，只有富人才買得起。中國股市上，也有很多散戶不喜歡買20元以上較貴的股票，而喜歡10元以下的股票，因?yàn)橘Y金少，買貴的股票買的太少。
盤子大小還影響股票的流動(dòng)性，同樣市值的股票，盤子大，“手”多，每單位的價(jià)錢低，相當(dāng)于在流通時(shí)顆粒細(xì)，流動(dòng)性就更好；單位價(jià)錢高而盤子小，則分成的顆粒大而少，流動(dòng)性下降。一般而言，流動(dòng)性大，參與者多，會(huì)增加坐莊控盤的難度，減少走勢中的人為痕跡，走勢越自然越穩(wěn)定；流動(dòng)性小則人為影響大，越容易出現(xiàn)忽漲忽跌和跳躍性走勢。所以，大盤股容易走成弧形反轉(zhuǎn)，而小盤股容易走成V形反轉(zhuǎn)；大盤股在分析其走勢時(shí)應(yīng)該多考慮群體心理動(dòng)力學(xué)的影響，而小盤股應(yīng)該多考慮人為因素的影響。

3．2．4．小盤股控盤容易，大盤股控盤難
所謂控盤是說莊家持有一筆資金以短炒的方式進(jìn)進(jìn)出出，其買賣保持平衡，只通過把握買賣節(jié)奏影響和控制股價(jià)。控盤難度大小決定于未鎖定籌碼的絕對規(guī)模，未鎖定籌碼多，則參與者人數(shù)多，人多則想法多，控盤困難，這和任何活動(dòng)都是人越多越不好組織是一個(gè)道理。通過鎖定籌碼減少外面籌碼的規(guī)模可以使盤子變得容易控制一些，但大盤股上即使這樣做了之后留在外面的股票仍會(huì)很多，不好控制。比如，對一只1億股的盤子，莊家已經(jīng)鎖定了70%的籌碼，但外面仍有3千萬股未鎖定。另一只天生只有1千萬的盤子，即使不鎖定籌碼，外面的籌碼規(guī)模也比前者少，控盤難度比前者鎖定70%后還低。如果這只股也鎖定70%，則外面只剩下3百萬股，如果按平均每個(gè)人10手計(jì)算，則只有3000人參與，如果每天有10%的人參與交易，則只有300人，相當(dāng)好控制了。而前一只股票要達(dá)到同樣的程度需要鎖定97%的籌碼，這顯然是不可能的。
大盤股由于盤子不好控制，只能炒；小盤股可以實(shí)現(xiàn)絕對控盤，適合做。炒就是短炒，不鎖定太多籌碼，也不炒到太高，隨著人氣，拉起來就放手，一波一波有節(jié)奏的炒，類似于垃圾股的炒法，操盤手管這叫竹筒倒豆子的炒法。做就是做價(jià)值發(fā)現(xiàn)，低位收集大量籌碼鎖定，實(shí)現(xiàn)絕對控盤，拉到較高位置出貨。小盤績優(yōu)股可以用通吃的手法炒做，而大盤績優(yōu)股，即使業(yè)績再好，也只能是一波一波炒，就算最終可以走成長期上升通道，從走勢中也可以明顯看出莊家進(jìn)出的節(jié)奏，感覺到盤子震蕩的力量，而不可能沒有力度的往上飄。所以，盤小和績優(yōu)是連在一起的，在同樣業(yè)績的情況下，盤小的因素會(huì)使走勢偏向于更典型的績優(yōu)股，而盤大因素會(huì)使走勢偏向于垃圾股。
莊家鎖定大量籌碼，市場上流通籌碼變少，中大盤股可以暫時(shí)變成小盤股。如果有一個(gè)資金較少的機(jī)構(gòu)或資金較多的大戶，這時(shí)可以短期的做一把莊。不過這種“小盤股”只是市場瞬間形成的，情況稍微一變就不成了。而且這種股背后如果有一個(gè)大莊家鎖定了大量籌碼，好比“螳螂捕蟬黃雀在后”，大莊家隨時(shí)可能出手管你。所以，只有在莊家無法出手的時(shí)候才能這樣做，只有在超跌的時(shí)候才有這種機(jī)會(huì)。當(dāng)超跌到CYS低于-20，即短線客已經(jīng)虧損20%的時(shí)候，此時(shí)籌碼都被鎖定在上面，不怕莊家繼續(xù)打壓，他打壓也不會(huì)有人跟著殺跌，他打出去的籌碼反倒可能收不回來。此時(shí)，臨時(shí)小莊突然出手幫他控盤，從他口里搶幾只小蝦，他也沒有辦法。

4．怎樣利用人氣

孫誠先生提醒我注意到一個(gè)市場現(xiàn)象，他說：“莊家實(shí)現(xiàn)高位派發(fā)很容易，關(guān)鍵是造成市場關(guān)注。造成關(guān)注很簡單，就是成為市場明星，拉漲停板可以引起市場關(guān)注，大跌停板也可以造成市場關(guān)注，放巨量還可以造成市場關(guān)注，就是慢慢走不會(huì)被關(guān)注。只要被關(guān)注，參與的人就多，就會(huì)有幾個(gè)頭腦發(fā)熱的人不嫌貴，于是派發(fā)就成功了。不怕頭腦發(fā)熱的人比例低，只要關(guān)注的人足夠多就行。所以，莊家進(jìn)貨一定是怕引起市場關(guān)注，而出貨則一定要盡量引起市場關(guān)注。”
這個(gè)思想可以用正態(tài)分布模型很好的說明，我們假設(shè)社會(huì)群體對一只股票的價(jià)值估計(jì)是有一個(gè)基本穩(wěn)定的評價(jià)的，表現(xiàn)為分布區(qū)間和形態(tài)基本不變。但是，僅僅由于參與者多少的不同，股價(jià)就會(huì)上下波動(dòng)，因?yàn)楣蓛r(jià)的數(shù)量是一定的，參與者較多時(shí)，同等分布形態(tài)下，從上向下數(shù)到足夠買入者時(shí)股價(jià)必然比參與者少時(shí)高。所以，股價(jià)會(huì)隨市場的冷熱變化而周期性的漲跌變化，不需要其內(nèi)在價(jià)值有任何變化。這也就是股市熱時(shí)股價(jià)高股市冷時(shí)股價(jià)低的原因所在。所以，股價(jià)的運(yùn)動(dòng)可以分為三種基本運(yùn)動(dòng)，1，股票內(nèi)在價(jià)值的變化引起市場群體的股票價(jià)值心理感覺分布變化，造成股票價(jià)格的系統(tǒng)變化。2，股票內(nèi)在價(jià)值不變的條件下市場冷熱變化引起的股價(jià)周期性漲跌。3，消息刺激下股價(jià)的短期波動(dòng)。

5．怎樣分配坐莊資金

莊家的坐莊資金可以分為兩部分，一塊用來建倉，在底部打進(jìn)貨，拉高后出去，中間一段空間是其凈獲利，莊家賺錢主要靠這部分資金；另一塊用來拉抬和應(yīng)付各種突發(fā)性事件，可稱做控盤資金。
這兩塊資金的作用不同，使用方法也不同。建倉資金一般需要提前進(jìn)，建倉后還要等待時(shí)機(jī)，從建倉到完成拉抬中間時(shí)間長短不確定，要看市場狀況而定，所以，這部分資金要以自有資金為主，建了倉不管捂多長時(shí)間都沒關(guān)系。莊家拉抬要等到天時(shí)、地利、人和配合才行，要等待尋找時(shí)機(jī)，機(jī)會(huì)出現(xiàn)，果斷動(dòng)手。一旦啟動(dòng)，一般在十幾天之內(nèi)就可以完成拉抬，以后就開始出貨了，一個(gè)月內(nèi)拉抬資金就可以出來了。拉抬資金只是短期使用，可以在拉抬時(shí)臨時(shí)借來，拉抬完成就可以還了。控盤資金的另一部分是用來應(yīng)付突發(fā)性危機(jī)的，就象打仗要保留預(yù)備隊(duì)一樣，這筆錢平時(shí)是不能輕易動(dòng)的，只有在出現(xiàn)危機(jī)時(shí)才能動(dòng)用；莊家手里如果沒有這筆資金就會(huì)很不安全，一旦出現(xiàn)意外無法應(yīng)付，可能使整個(gè)炒做失敗，帶來重大損失，所以，這筆資金一定是莊家自有的，可稱為預(yù)備資金。
拉抬資金和預(yù)備資金統(tǒng)稱控盤資金，控盤資金以持幣為主，建倉資金以持股為主；控盤資金以短線操作為主，建倉資金以中長線操作為主。兩筆資金如莊家的兩個(gè)拳頭，相互配合，有章法地打擊市場。
莊家在坐莊時(shí)要根據(jù)情況決定如何分配這兩筆資金。一般而言，越有長期投資價(jià)值的公司，莊家建倉越多，投資價(jià)值變小，莊家建倉也相應(yīng)變小。莊家建倉多，鎖定籌碼多，外面流通籌碼少，則盤子好控制，分配在控盤上的資金可以少一些；莊家建倉少則盤子不好控制，相應(yīng)的控盤資金必須多一些。兩個(gè)極端情況是絕對績優(yōu)股的通吃炒做和垃圾股不打底倉的快進(jìn)快出。前者莊家把幾乎全部資金都用來建倉，外面的籌碼很少，已不需要控盤，只留很少的控盤資金就夠了；后者則幾乎全部資金用做控盤，不打底倉，靠一拉一砸中間拼一個(gè)縫獲利。
影響莊家資金分配的另一個(gè)因素是莊家的資金背景，莊家是否有方便的融資渠道做后盾。如果有條件融資，莊家就可以多一些拉抬資金，拉抬可以猛一些，但持續(xù)時(shí)間短；如果沒有條件融資，則莊家只能靠自有資金炒做，莊家可能會(huì)多分一些資金用做建倉，而拉抬資金就會(huì)不寬裕。這種股上漲時(shí)顯得力不從心，要使用技巧，借助大勢，一點(diǎn)一點(diǎn)往上拉。但由于是自有資金，可以長期持續(xù)的拉抬，形成慢牛走勢。
還有一類超級莊家，資金多到必須同時(shí)做幾支股票，這時(shí)，他們可以“分散建倉，集中拉抬，輪番炒做”。先分別在幾支股票上建好倉，然后以一筆拉抬資金，一個(gè)一個(gè)拉上去再撤出來，形成輪番炒做。這筆拉抬資金和總的建倉量比起來是比較少的，所以資金利用率比較高。如果是小莊留這么少比例的拉抬資金就會(huì)感覺力不從心，但對超級莊家來說，這筆資金的絕對值并不少，他可以集中使用，對其中任何一門股來說，拉抬資金都足夠充裕，炒做起來如同大力士身大力猛，三下五除二就把盤子拎到了高空，然后把拉抬資金一撤，換手又去炒別的了。拉抬資金撤出時(shí)難免會(huì)引起一些震蕩，但莊家不在乎這一點(diǎn)空間損失，因?yàn)槔r(shí)已經(jīng)打出富裕來了。拉抬資金撤出后建倉資金再慢慢出。這樣在一輪行情中，一筆拉抬資金可以拉起幾支股票。這種莊家做起來就頗有些組織戰(zhàn)役的味道了，先做誰，后做誰，由誰來啟動(dòng)拉抬，由誰來跟進(jìn)，由誰來掩護(hù)撤退等等。這種拉抬必然比較快，因?yàn)槔饋硪院筮€要撤出來去拉下一支。跟上這種有實(shí)力的莊家是最好的。

6．莊家資金分配和股價(jià)走勢的關(guān)系

莊家如何分配資金決定了股價(jià)的走勢?；I碼鎖定多的股票，莊家不利用短期波動(dòng)掙錢，所以沒有短線的暴漲暴跌，盤面上沒有力度的小陰小陽沒有震蕩的走，盤子顯的發(fā)飄。莊家不打底倉的股票，由于把全部資金用做短線炒做，故拉抬資金充裕，漲得迅猛有聲勢；但“飄風(fēng)不終朝，驟雨不終日”，來得快去的也快，經(jīng)過一段長時(shí)間再看，則漲漲跌跌在原地沒動(dòng)。到是前一類短線漲跌并不迅猛的股票，一段時(shí)間下來，可以累積相當(dāng)大的漲幅。
大部分股票處于中間。莊家的最終目的還是要把價(jià)格炒上去，但由于控盤能力受限，所以不能直接拉抬，而要采取一些技巧調(diào)動(dòng)市場力量，借力使力，才能以少量的資金把盤子拉上去。所以有時(shí)盤面上會(huì)出現(xiàn)相當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)形態(tài)，這是在號召大家跟著抬轎。
莊家建倉量不同也決定了股票最終的目標(biāo)位，前面曾經(jīng)討論過，隨著股價(jià)上漲，未鎖定流通市值變大，控盤困難增大，限制了莊家炒做的最高目標(biāo)位。如果鎖定籌碼多，莊家可以向上打開較大空間，目標(biāo)位可以高一些；如果建倉少，則目標(biāo)必須低一些。那種建倉較少目標(biāo)位也較低的莊家，靠建倉倉位獲利受限，而控盤上分配了大量資金不能白白操作不獲利。這種股票就會(huì)成震蕩向上的走勢，莊家不僅要掙大錢還要利用每一次震蕩掙錢。
總的看，莊家倉位情況和走勢關(guān)系是這樣的，莊家鎖定的籌碼多，則短線波動(dòng)少，上漲平穩(wěn)，以中長線趨勢為主，上漲空間大；莊家建倉減少，則上漲過程中短線震蕩成分增加，中長線上升趨勢趨緩，邊震蕩邊上升；莊家倉位更少，則以短線震蕩為主，長期看來根本不上漲。對不同性質(zhì)的莊家要采取不同的策略對付。

第三節(jié)．坐莊手法解盤

1．怎樣打壓

1．1．為什么在下跌之前經(jīng)常出現(xiàn)拔高
觀察大盤和個(gè)股走勢常常發(fā)現(xiàn)在見頂之前出現(xiàn)一次快速拔高的動(dòng)作，然后開始一路下跌。在指南針證券技術(shù)分析體系中把這種走勢稱為瘋牛行情，瘋牛出現(xiàn)往往預(yù)示一輪行情的結(jié)束，為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況呢？
瘋牛走勢之后一般很快出現(xiàn)下跌，價(jià)格在頂部呆的時(shí)間很短，對散戶來說，這是一個(gè)不錯(cuò)的獲利機(jī)會(huì)，但對大資金來說，是不能指望在這個(gè)價(jià)位上出太多的貨的。所以莊家指望把貨全出在這個(gè)位置是不現(xiàn)實(shí)的，把倉位都留到這個(gè)時(shí)候是危險(xiǎn)的。漲的過程中拉抬是需要花錢的，如果在頂部沒有充分出貨，就只好在下跌過程中出貨，而一下跌買盤會(huì)變少，還可能出現(xiàn)其他人跟莊家搶著出貨，出貨變得更困難，這樣對莊家來說是很不利的。
再進(jìn)一步觀察，很多莊家股票在拔高前會(huì)先出現(xiàn)一段橫盤或上漲趨緩的走勢，細(xì)致觀察可以看出莊家在這一過程中已經(jīng)有出貨跡象。所以，莊家在最后拔高之前已經(jīng)出了相當(dāng)多的倉位，到拔高時(shí)倉位所剩不多，拔高不拔高其實(shí)莊家都已經(jīng)收回了大部分利潤。所以，拔高在獲利方面的作用不是重要的。
其實(shí)，此時(shí)拔高更主要的目的是為了打壓，所謂“千拉萬抬只為出”，出貨是坐莊的中心問題，只要有錢誰都能買股票，誰都能把價(jià)格拉上去，但會(huì)進(jìn)不會(huì)出是掙不到錢的，所以，出貨才是坐莊最見水平的地方。比較穩(wěn)妥的做法是在漲到頭之前，還留有相當(dāng)大的上漲空間時(shí)就出去，這就是為什么在拔高之前莊家已經(jīng)開始出貨的原因。莊家理想的出貨是在出去以后，價(jià)格仍然跌不下來，這樣莊家可以走的比較從容。留下一定的上漲空間就可以有這個(gè)效果，因?yàn)橘I股票是認(rèn)為未來還能漲，既然還有獲利空間，大家拿了股票認(rèn)為未來一定能漲，就不會(huì)急于拋出，這樣就不會(huì)下跌，使莊家可以從容出貨。但當(dāng)莊家的貨出的差不多時(shí)就不是這樣了，股價(jià)跌不下來，則莊家不能重新建倉炒做，而且留下的空間多了，對莊家來說是資源沒有充分利用，莊家也不甘心。所以，莊家的這一次拔高有兩個(gè)目的，第一是為了利用這個(gè)空間在高位上把一部分貨出個(gè)好價(jià)錢；第二是為以后的打壓做準(zhǔn)備。這時(shí)，由于莊家前期已經(jīng)出了一部分貨，控盤能力下降，而且處于高位，價(jià)格是不穩(wěn)定的，不可能穩(wěn)扎穩(wěn)打的一步一步推進(jìn)。莊家此時(shí)以出貨為目的，拔高時(shí)也要盡量節(jié)省資金，所以此時(shí)的上漲常常是快速的拔高。快速的上漲可以引發(fā)沖動(dòng)的跟風(fēng)盤，拉起來比較省力。而且，由于持續(xù)的時(shí)間短，就算當(dāng)時(shí)的成交量比較大，但總的看花的錢仍然比較少。由于高位難穩(wěn)，所以，要快拉快出，在高位不知道什么地方停下來突然開始下跌。拔高也是打壓的準(zhǔn)備工作，因?yàn)樵诹粲杏嗟氐膬r(jià)位出貨之后，價(jià)格跌不下來，這時(shí)就算價(jià)格已經(jīng)偏高，但只有下跌的勢能，沒有動(dòng)能，有下跌的潛力，但不一定能轉(zhuǎn)化成實(shí)際的下跌，而且價(jià)格可能長時(shí)間維持在高價(jià)位下不來。怎樣打壓行情呢？關(guān)鍵是制造下跌動(dòng)能。就是先讓價(jià)格漲到頭，達(dá)到其極限，達(dá)到一個(gè)明顯的高位，讓市場上人人都認(rèn)為這個(gè)價(jià)格不合理，然后物極必反，下跌的動(dòng)能就可以出現(xiàn)，價(jià)格就可以很容易的被打壓下去了。
拔高走勢，既是為了做價(jià)格賺錢，也是為了啟動(dòng)打壓。所謂“意在劍先”，動(dòng)作上還是在向上拉，但意識上已經(jīng)開始向下動(dòng)作了。所以，做莊高手不僅要“進(jìn)的來出的去”，還要“拉的起來打的下去”。真的把價(jià)格玩弄于股掌之上，把股市變成一臺壓錢的機(jī)器，一圈一圈，周而復(fù)始，永無休止的從中壓出錢來。

啟動(dòng)下跌的另一種方法是用圓弧頂緩慢啟動(dòng)，利用在頂部的時(shí)間的延長，逐漸讓人失去信心，賣盤逐漸的越來越多，在圖形長形成圓弧頂走勢。逐漸形成正反饋效應(yīng)，最終在某一個(gè)時(shí)刻超過臨界點(diǎn)，開始快速下跌。
用哪種方法啟動(dòng)下跌要根據(jù)市場情況而定，同時(shí)也看莊家的愛好。只要自己心里有數(shù)，到行情走到時(shí)就容易及時(shí)反應(yīng)過來，不至于吃大虧。

1．2．為什么雞犬升天行情到頭
每輪行情的開始往往是由績優(yōu)股起動(dòng)的，因?yàn)檫@時(shí)候市場人氣不旺，大眾尚在猶疑觀望中。此時(shí)，垃圾股莊家除非有特別的利好，否則一搬是不敢出來炒做的，需要一批真正有號召力的股票出來把行情帶動(dòng)起來?？爱?dāng)此任的是績優(yōu)股或有題材的股票。
行情展開后，各路莊家都開始活躍起來，紛紛出來拉抬自己手中的股票，市場一片繁榮，此時(shí)垃圾股也借大勢開始拉抬，共同形成了大盤的上漲。
績優(yōu)股炒起來可以在高位站住，即使已經(jīng)炒的價(jià)格較高，莊家已經(jīng)完成了出貨，但持股人一般總是抱著希望，只要行情還沒有開始暴跌，績優(yōu)股一般是不會(huì)出現(xiàn)殺跌現(xiàn)象的。也就是說，雖然具備了下跌的勢能，但還不具備下跌動(dòng)能，不能轉(zhuǎn)化為一輪真正的下跌。如果沒有啟動(dòng)力量，它會(huì)長時(shí)間維持在高位。
要把下跌勢能轉(zhuǎn)化為動(dòng)能需要有人來啟動(dòng)下跌，適合擔(dān)當(dāng)起此任務(wù)的是垃圾股。因?yàn)槔稍诟呶徽静环€(wěn)，把垃圾股炒上去相當(dāng)于把大石頭高高舉起來，這時(shí)侯行情就走到尾聲了。高高炒起的垃圾股是“牛市殺手”，這一刀殺下來，牛就給宰了。垃圾股莊家凌厲的殺跌出貨如同大石頭砸下來，帶動(dòng)大盤下跌，殃及績優(yōu)股，把下跌勢能充分釋放出來，展開一輪熊市。
所以，熊市要由垃圾股起動(dòng)，而牛市要由好股票啟動(dòng)。

2．怎樣拉抬

2．1．為什么很多股票在拉抬之前要先打壓一下
可以觀察到很多股票在啟動(dòng)拉抬之前有先打壓一次的現(xiàn)象。如圖。


在股價(jià)橫盤過程中，莊家已經(jīng)充分建倉，而且CYQ形成密集峰，表明籌碼整理的很好，具備了快速拉抬的條件。然后，在啟動(dòng)拉抬之前，莊家進(jìn)行了一次打壓，然后開始拉抬。這種拉抬前的打壓就象出手打人之前要先把拳頭盡量收回來再打出去可以更有力，或者在把箭射出前要先把弓向后拉一樣，可以幫助啟動(dòng)拉抬。
由于快速打壓只是打下了價(jià)格，下跌過程并沒有多少成交量，籌碼都被套在上面，所以，在下跌一段空間后，拋壓減少。這時(shí)很容易造成反彈，只要有較少的量一拉，就可以把股價(jià)快速拉起來。當(dāng)股價(jià)又回到打壓前的位置時(shí)，雖然價(jià)格和原來一樣，但卻有了一個(gè)上漲的慣性，引起了市場的關(guān)注，人氣已被激活，這時(shí)繼續(xù)向上拉抬就比平地啟動(dòng)要輕松的多了。

3．怎樣派發(fā)

3．1．盤中出貨的手法
第一種手法是上漲出貨。在人氣最旺的時(shí)候，莊家預(yù)先在上檔埋好單，然后借助大勢向好人氣旺盛，一路帶著散戶向上吃。追漲熱情不足時(shí)，莊家就親自出馬，大筆吃掉幾個(gè)賣單，向上打通一段，等散戶的熱情被激發(fā)起來了，莊家就停手，讓散戶去吃。這樣始終維持股價(jià)上漲，但實(shí)際上莊家買的少賣的多，在悄悄出貨。這是在上漲中出貨。
第二個(gè)手法是沖高回落出貨。在開市后快速拉起來，這時(shí)由于盤中埋單少、阻力小、花的成本低，以后一個(gè)上午都維持在高位，中間可以制造幾次向上突破的假象，做出蓄勢待漲的姿態(tài)，這樣在拉高和高位盤整階段，都會(huì)有追漲盤。到下午的后半盤，開始打埋下的單子，一路向下吃，把盤中一天埋下的買單都給打掉，來不及撤單的散戶都被派發(fā)了。
第三個(gè)手法是下壓出貨。在人氣更弱的情況下，靠上漲激發(fā)追漲盤成本又高效果又不好，莊家不再做沖高盤整誘人追漲，而是開盤后小幅上拉，乃至不拉，僅通過控制開盤造成一個(gè)上漲，留出出貨空間，然后就一路出貨。盤中下檔出現(xiàn)了一些買單，莊家就給貨，下方買單打沒了就停手，做出要反彈的樣子，等下方積累了一些買單后再打下去。如此，一個(gè)價(jià)位一個(gè)價(jià)位的下壓，充分利用每一段空間出貨；而且控制下跌速度，穩(wěn)定散戶，不誘發(fā)恐慌性殺跌盤，這樣散戶的賣單仍以埋單賣出為主，莊家就有條件搶先出貨。莊家在盤中基本上不做反彈，讓猶豫不決填的較高的賣單都無法成交，而一路下壓把所有的買單都打掉。
第四種方法是打壓出貨。當(dāng)人氣更稀薄時(shí)，莊家不再被動(dòng)的等下方出現(xiàn)買單，而要在盤中制造快速下跌，然后制造反彈，誘使抄底盤介入；然后股價(jià)掉頭向下，把抄底盤吃掉。只有打的足夠深足夠快才能引發(fā)抄底，但這樣一來犧牲的價(jià)格比較多，而且會(huì)誘發(fā)恐慌性拋盤，使人氣受到較大損失，以后承接力更弱，很難再出貨了。所以，這是一種殺雞取卵式的辦法，莊家一般是不愿采用的。
莊家盤中采用什么方法出貨，要觀察市場人氣狀況，根據(jù)人氣強(qiáng)弱不同和自己出貨的決心，而采取不同的手法。從日K線上看，第一種方法形成陽線；第二種方法形成帶上影線的陽線或陰線；第三第四種方法都形成陰線，但長度不同。

3．2．派發(fā)的戰(zhàn)略思路
3．2．1．高位次高位橫盤派法
這是一種最簡單的派發(fā)方法，不需要什么操盤技巧，適用于有業(yè)績支撐可以在高位站穩(wěn)的股票。完成拉抬后，股價(jià)站穩(wěn)在高位，莊家從容出貨。隨著時(shí)間的推移，市場會(huì)慢慢承認(rèn)這個(gè)股價(jià)，莊家不必刻意制造買盤，反正每天總會(huì)有幾個(gè)人進(jìn)行交易，莊家來一個(gè)給一個(gè)耐心派發(fā)，日積月累，慢慢把貨出完。
股價(jià)在高位站不住時(shí)，拉高后下跌一段，在次高位上站穩(wěn)，由于有過一個(gè)高點(diǎn)，次高位比較容易被人們接受，價(jià)格容易穩(wěn)住。然后長期橫盤，在這個(gè)位置慢慢把貨出掉。
高位和次高位橫盤出貨，都是股價(jià)在高位從新定位，帶有價(jià)值發(fā)現(xiàn)的色彩，所以出貨手法上也最簡單最溫和。當(dāng)股價(jià)上漲的炒做成分比較多時(shí)，股價(jià)在高位難以站穩(wěn)，必然在短時(shí)間內(nèi)完成出貨，于是有了各種出貨手法。

3．2．2．凌厲出貨
這是出貨手法的另一個(gè)極端，也是一種技巧性不太強(qiáng)，基本思路簡單明了的方法。與長期橫盤出貨正好相反，其基本思路就是快，以迅雷不及掩耳的手段，讓市場大眾反應(yīng)不過來，在人們還在猶豫措愕中快速完成出貨，打市場一個(gè)措手不及。
怎樣達(dá)到這一目的呢？第一莊家倉位要比較輕；第二拉抬要有聲勢，用持續(xù)猛烈的拉抬激起追漲盤，同時(shí)把賣盤給嚇住，讓人一賣就錯(cuò)，誰也不敢再賣；第三是需要有消息配合，用消息配合拉抬把追漲盤激出來把賣盤嚇住。然后，經(jīng)常在消息兌現(xiàn)的那一天，上漲突然停止，莊家義無返顧地全線出貨，拋盤洶涌而出，把一日內(nèi)的追漲盤抄底盤全部打掉，在日K線上往往形成一根光頭光腳的大陰線。由于市場大眾還在慣性追漲，買盤很多，莊家一律通給。所以，這一天的成交量往往很大，而且由于散戶通過技術(shù)分析決定操作，反應(yīng)終究要慢一步，大部分來不及跟著殺出，所以這一天莊家的出貨效率極高。此種出貨手法關(guān)鍵就在這一天。莊家在這一天內(nèi)可以完成大部分倉位的出貨，以后是繼續(xù)摜壓出貨還是制造反彈莊家可以根據(jù)具體情況相機(jī)決定了。
這種派發(fā)手法極為兇悍、野蠻，是一種很原始的方法，因?yàn)樗粦{借高級的技巧，只是憑借莊家控盤的優(yōu)勢，和散戶通過看盤分析莊家動(dòng)態(tài)天生會(huì)慢一拍的劣勢。碰上這種莊家，就是精于技術(shù)分析的散戶高手也沒有辦法，因?yàn)楦f操作是莊出才出，而判斷莊出是要時(shí)間的，這種手法搶的就是這一點(diǎn)點(diǎn)時(shí)間。所以，誰也不可能搶到第一出貨點(diǎn)，被派發(fā)的人往往剛一買完就明白錯(cuò)了，但T+1規(guī)則賣不出去了。就差那么幾分鐘，莊家贏的就是這幾分鐘，散戶水平再高也沒辦法。
好在實(shí)行漲跌停板制度后每日跌幅受限，莊家摜壓出貨最多也只有20%的出貨空間，限制了這種方法的使用。

3．2．3．震蕩出貨
這是一種很自然的出貨手法，莊家持倉比較高不可能在短時(shí)間內(nèi)凌厲殺出時(shí)可以采用這種方法，這種方法需要有大盤人氣配合。莊家拉抬到一定位置，看人氣旺盛，就借機(jī)開始出貨。莊家出貨，盤中賣壓增高，必然會(huì)造成下跌。股價(jià)下跌到某一支撐位時(shí)，莊家就會(huì)出來護(hù)盤，因?yàn)樵偻碌浦挝蝗藲饩蜁?huì)受到較大影響。為了保住出貨價(jià)格，也為了保住已經(jīng)出現(xiàn)衰勢的人氣，莊家必須制造快速有力的拉抬，才能恢復(fù)散戶的信心。同時(shí)快速有力的拉抬可以節(jié)省成本。出貨和護(hù)盤動(dòng)作交替就形成了震蕩走勢。
此時(shí)，股價(jià)雖然總體上不再上漲，但由于震蕩劇烈，所以短線機(jī)會(huì)相當(dāng)多。沒有經(jīng)驗(yàn)的股民看到股價(jià)暴跌之后又很快止住，而且出現(xiàn)有力的上漲，迅速回到前期高位乃至突破，會(huì)感到危險(xiǎn)不大，希望還能再創(chuàng)新高。前期被扎空的股民這時(shí)還包有希望，希望能給自己一個(gè)機(jī)會(huì)在這輪行情中賺到錢，看到如此快速的拉抬以為機(jī)會(huì)又來了，于是瘋狂殺入。因此，莊家得以暫時(shí)維持住人氣、穩(wěn)住賣盤、實(shí)現(xiàn)出貨。
震蕩出貨的震蕩周期如果達(dá)到幾天或十幾天，就會(huì)在日K線上形成經(jīng)典的頂部形態(tài)，如頭肩頂和M頭等；如果震蕩周期在三天以內(nèi)，則會(huì)形成高位快速震蕩的行情。高位快速震蕩反應(yīng)出市場心態(tài)躁動(dòng)，行情在頂部維持的時(shí)間更短。如果股價(jià)以十幾天的周期震蕩兩次，第二次是一個(gè)大的護(hù)盤動(dòng)作把股價(jià)打到前期高點(diǎn)，就會(huì)形成M頭；如果人氣較旺，在頂部維持時(shí)間長，可以出現(xiàn)三次震蕩，分別把股價(jià)打到前期高點(diǎn)，這樣就會(huì)形成頭肩頂或三重頭。
判斷莊家是否在震蕩中出貨的一個(gè)有用的線索是熊長牛短形態(tài)。莊家在一定區(qū)間內(nèi)反復(fù)出貨和護(hù)盤，由于出的多進(jìn)的少，所以在走勢上很容易形成熊長牛短的走勢。下跌的時(shí)候速度較慢時(shí)間較長，這是莊家謹(jǐn)慎出貨造成的，為的是利用有限的空間盡量多出一些貨；上漲的時(shí)候迅猛時(shí)間短，這樣拉抬可以節(jié)約成本。
另一個(gè)線索是看成交量和K線振幅。莊家大規(guī)模出貨必然造成大成交量和股價(jià)的大幅度下跌，莊家護(hù)盤只能控制股價(jià)不跌破某個(gè)價(jià)位，但盤中的大幅震蕩是不可避免的。所以，如果持續(xù)出現(xiàn)帶量震蕩幅度較大的K線，則表明莊家在出貨了。
震蕩出貨比較容易識別，很多掌握技術(shù)分析的人都可以逃掉。

3．2．4．整理形態(tài)出貨
這是高位震蕩出貨的變形。莊家把高位的震蕩出貨形態(tài)做的象整理形態(tài)，讓人以為他還要繼續(xù)向上拉抬，持股者不急于出貨耐心等待，自以為看明白的人繼續(xù)建倉，等待突破。而實(shí)際上，這個(gè)形態(tài)是莊家憑借盤中的控盤技巧精心做出來的，每一天莊家其實(shí)都是出多進(jìn)少，但利用市場人氣和自己的控盤技巧，維持住股價(jià)不跌，且控制著盤子走出整理形態(tài)，這種假整理形態(tài)與真的整理形態(tài)很難區(qū)別。莊家倉位減少到一定程度，有時(shí)還真的做一次向上突破，再利用追漲盤把最后一批貨出掉。這種出貨手法技巧性強(qiáng)，是一種較溫和的出貨手法。由于在頂部停留的時(shí)間相對較長，技術(shù)分析高手有機(jī)會(huì)從容判斷離場。
長期橫盤出貨法派給的是市場上最遲鈍的一群人，人數(shù)有限，故要經(jīng)過相當(dāng)長的時(shí)間才能完成出貨。凌厲出貨法是誰也逃不掉，通通派發(fā)，出貨速度快，殺傷面最大。頂部形態(tài)和整理形態(tài)出貨是最常見的出貨手法，技術(shù)分析高手有可能逃掉，殺傷面小一些。

第七章．看盤中的為什么

第一節(jié)． 走勢圖

1．怎樣分析盤中走勢圖

股價(jià)走勢的一般規(guī)律是盤子越大越長期的走勢越符合群體心理的自然規(guī)律，適合從人類心理共同規(guī)律的角度去分析理解；盤子越小越短期的走勢莊家的作用越明顯，越應(yīng)該從莊家的角度來分析。
以莊家的實(shí)力來說，一日內(nèi)的走勢，從開盤到收盤，是可以完全控制在手中的，要它漲就漲，要它跌就跌。所以，分時(shí)圖的人為色彩是最強(qiáng)的，用波浪理論或趨勢理論等偏向于群體心理規(guī)律的方法去理解分時(shí)圖是不合適的。分時(shí)圖完全控制在莊家手里，但莊家控盤不是為了好玩，而是要達(dá)到某種目的，從分時(shí)圖中可以看出莊家的操作意圖。
所以分析分時(shí)圖的意義更重要的不是根據(jù)分時(shí)走勢決定進(jìn)出，而是根據(jù)一天的分時(shí)走勢觀察莊家在做什么，由此輔助對日K線的研判。至于利用分時(shí)圖把握買賣點(diǎn)，是利用分時(shí)走勢規(guī)律擴(kuò)大獲利的一種小技巧，只能在對各種盤中走勢模式都有了相當(dāng)了解的基礎(chǔ)上使用，而且不應(yīng)該成為研究分時(shí)圖的主要目標(biāo)。盤中的忽漲忽跌對大部分散戶來說都是一種干擾，使人情緒沖動(dòng)，盲目操作，如果沒有能力做盤中判斷寧可不看分時(shí)圖。

2．怎樣根據(jù)大盤盤頭判斷一天走勢

作者發(fā)現(xiàn)大盤指數(shù)走勢有一種規(guī)律。開盤40分鐘左右，觀察第一波的上漲和下跌，不管是先漲后跌還是先跌后漲，一漲一跌都代表雙方交戰(zhàn)了一個(gè)回合。從開盤到這一個(gè)回合結(jié)束，如果是漲，那么這一天大盤一般會(huì)收陽線；如果是跌了，那么一般會(huì)收陰線。準(zhǔn)確率在80%-90%。
這種方法的一個(gè)不確定因素在于這一個(gè)回合的時(shí)間不固定，短的時(shí)候可以在20分鐘之內(nèi)完成，長的時(shí)候可能需要40多分鐘，所以不能簡單的以某一個(gè)時(shí)刻的價(jià)格計(jì)算。判斷的方法要根據(jù)走勢圖看到形成完整光滑的一波，不能簡單的看時(shí)間。
由于中國股市實(shí)行T+1交易，所以，這種方法一般不足以帶來多少獲利，但可以增加一點(diǎn)對股市走勢的認(rèn)識，在有些時(shí)候可以輔助人進(jìn)行決策。
與此類似的是美國期貨投機(jī)高手，四度空間理論的創(chuàng)始人，史泰米亞發(fā)現(xiàn)的芝加哥期貨市場的一個(gè)規(guī)律：在每天開盤的前半個(gè)小時(shí)，經(jīng)常已經(jīng)創(chuàng)出了一日的最高價(jià)和最低價(jià)，在大部分情況下，以后一天的走勢都不超出這個(gè)價(jià)格或不會(huì)超出很多，他就經(jīng)常利用這個(gè)空間獲利。觀察中國股市的大盤走勢，可以發(fā)現(xiàn)，也經(jīng)常有在開盤后的一波沖高或探底中創(chuàng)出一日最高價(jià)或最低價(jià)的情況，這一規(guī)律在中國股市中同樣也在起作用。
為什么會(huì)出現(xiàn)這些現(xiàn)象呢？原來，股市中一天的走勢，從開盤到收盤是一個(gè)完整的回合，其間的每一段時(shí)間都有不同的特點(diǎn)，不可孤立的看待每一段走勢。
剛開盤是盤子最輕最好控制的時(shí)候，因?yàn)閯倓傞_盤，很多人還想看一看沒下單，盤中埋的單子比較少，向上拉用不了多少量就可以拉高一大段，向下打也用不了多少量就可以打掉一大段埋單。所以，這時(shí)候的盤子象是在無阻力的震蕩，此時(shí)形成的最高價(jià)和最低價(jià)很容易成為一天的最高價(jià)或最低價(jià)。開盤后隨著交易時(shí)間延長，盤中陸續(xù)沉積的埋單變多，以后如果想沖破開盤時(shí)的最高最低點(diǎn)必須有更大的力量參與進(jìn)來才行，除非有人肯花力氣打壓或拉抬，如果僅按一天內(nèi)的盤中走勢規(guī)律，則應(yīng)該是很難創(chuàng)出新高或新低，就算創(chuàng)出了也會(huì)被沉淀的埋單阻住，不會(huì)漲跌太多。
盤頭盤子很輕，此時(shí)被動(dòng)盤大多還在觀望，盤中打壓和拉抬都很容易，可以相對較少的成本對價(jià)格造成較大影響，所以，此時(shí)正是莊家發(fā)布盤中信號和進(jìn)行盤中對話的最好時(shí)機(jī)，尤其是那些有能力影響大盤的莊家們，更要在這個(gè)時(shí)候說說話，表示一下對今天走勢的意見。
一漲是多方在說話，顯示一下他們做高的決心如何；一跌是空方莊家在說話，也顯示一下他們做空的決心如何。一漲一跌，多空雙方各攻了一輪，交戰(zhàn)一個(gè)回合，雙方都表了一次態(tài)，顯示了一下決心和實(shí)力，以后一天的混戰(zhàn)開始展開。以后多方主力和空方主力在操盤時(shí)都會(huì)參考盤頭這次試探性接觸的結(jié)果，所以，一天走勢往往與盤頭這一回合的結(jié)果一至。這就象在古代兩軍對陣，在士兵們開始混戰(zhàn)撕殺之前，雙方戰(zhàn)將先出來打上一陣，這一陣的輸贏對以后士兵的士氣和最后戰(zhàn)斗的勝利是有影響的。

3．怎樣理解開盤和收盤

莊家控制一日內(nèi)的盤中走勢，最重要的是控制開盤價(jià)和收盤價(jià)。因?yàn)楣擅褚话愣剂?xí)慣于看K線，在日K線上，K線的實(shí)體很明顯而上下影線不太明顯，所以，控制住一天的開盤和收盤就控制住了日K線的大輪廓，就可以讓日K線走成莊家要的形態(tài)。
一天走勢中控盤效果最好的是控制開盤價(jià)，因?yàn)殚_盤時(shí)參與交易的人少，用較少的錢就可以把開盤價(jià)給控制住。而開盤又是一日行情的出發(fā)點(diǎn)，如果莊家想出貨，可以控制開盤高開，這樣只用很少的資金就可以給一天的出貨開出空間；反之，如果想進(jìn)貨也可以先低開，給一天的進(jìn)貨開出空間。所以，高開低走和低開高走是經(jīng)常出現(xiàn)的走勢。
開盤價(jià)的影響主要是在盤中，收盤價(jià)則可以影響到以后的走勢。莊家常常通過控制收盤價(jià)給第二天的走勢埋下一個(gè)伏筆。一般，如果前一天的尾盤是上漲的，則第二天順勢高開上摸的概率大；如果尾盤是下跌的，則第二天常常順勢低開下探。
控制收盤還可以起到掩蓋一天走勢的作用。比如整個(gè)一天都在逐級下跌，莊家一個(gè)價(jià)位一個(gè)價(jià)位的出貨，到尾盤時(shí)可能用幾個(gè)大單子把股價(jià)迅速拉起來，在日K線上會(huì)形成一個(gè)實(shí)體不長但帶有長長下影線的陰線。這樣可以給每天看日線的人造成一個(gè)下跌并不太多的印象，為明天繼續(xù)出貨創(chuàng)造條件。類似手法用在吃貨時(shí)則形成一個(gè)帶長長的上影線的陽線。
如果在日K線上出現(xiàn)這種長長上影線的走勢則給了人一個(gè)很好的短線獲利機(jī)會(huì)。因?yàn)樯嫌熬€所摸到的一段空間中的籌碼其實(shí)已經(jīng)被吃光了，以后不出兩三天這段空間就會(huì)被收復(fù)。第二天一般還會(huì)有低價(jià)買入的機(jī)會(huì)，雖然上漲空間不大，但時(shí)間短，成功率也比較高。不過一旦這段上影線空間已經(jīng)給了，這個(gè)上影線也就利用完了，以后有沒有更高的價(jià)格就不一定了。
收盤價(jià)控制起來一般比開盤價(jià)難，因?yàn)楸P中沉積了大量單子，要把價(jià)格打到某個(gè)價(jià)位就要真的把這些單子都打掉，這是要花成本的。所以，莊家在控制收盤時(shí)要先看看盤中埋單的情況，把預(yù)先的操作計(jì)劃和盤中的實(shí)際情況結(jié)合起來靈活決定。
控制收盤價(jià)的操作一般在收盤前二十到四十分鐘開始，特別是最后的十到二十分鐘，人為控制價(jià)格的痕跡常常非常明顯，而且是越到后來爭奪越激烈，和一天的走勢比起來，這段時(shí)間的波動(dòng)往往比較大比較劇烈，常常發(fā)生突然的逆轉(zhuǎn)。收盤前四十分鐘，此時(shí)開始控制收盤價(jià)時(shí)間還嫌早了點(diǎn)，因?yàn)楹竺孢€有時(shí)間走兩波，現(xiàn)在打出的價(jià)格最后多半不算數(shù)；但有時(shí)在走勢上已開始出現(xiàn)人為的痕跡。收盤前二十分鐘，時(shí)間差不多了，但此時(shí)開始，最后十分鐘還有時(shí)間被人再扭轉(zhuǎn)一次。收盤前十分鐘控盤操作不能再晚了，要做此時(shí)就要開始做。最后兩分鐘，是爭奪收盤價(jià)最激烈的時(shí)候，因?yàn)榇藭r(shí)把價(jià)格打到哪里，下面對方將沒有時(shí)間還手，最后一筆，打到哪就是哪，這是控制收盤價(jià)最關(guān)鍵的時(shí)刻，常常有很戲劇性的走勢。

第二節(jié)．成交量

1．成交量的意義

成交量代表了一天的交易量，一筆成交，一般都是一方先掛了單子等著，另一方把它吃掉，正趕上雙方同時(shí)下單成交的機(jī)會(huì)很少。先掛單等著的是被動(dòng)盤，后打單吃掉的是主動(dòng)盤。如果沒人掛單，莊家在盤中再怎么上下振蕩也沒有成交量，所以被動(dòng)盤決定了成交量的上限；如果沒有人主動(dòng)的去吃掉被動(dòng)盤，人們都掛單等著，那么是無法達(dá)成成交的，成交量的實(shí)際大小主要決定于主動(dòng)盤的多少。所以成交量大意味著主動(dòng)盤比較多，被動(dòng)盤也比較多；成交量少則主動(dòng)盤較少，但被動(dòng)盤不一定少，可能有大量掛單不能成交。
主動(dòng)盤和被動(dòng)盤是在同一個(gè)市場上，二者是正相關(guān)的。所以，主動(dòng)盤多被動(dòng)盤一般也多。但二者并沒有固定的比例關(guān)系。主動(dòng)盤中莊家操作占的比例比較多，而被動(dòng)盤中散戶占的比例比較多，這是兩個(gè)不同市場群體的不同操作習(xí)慣造成的。所以，可能出現(xiàn)被動(dòng)盤大量掛單但實(shí)際成交并不多，和掛單的雖然不多但都能成交的情況。
股價(jià)在主動(dòng)盤的推動(dòng)下運(yùn)動(dòng)，就好象戰(zhàn)斗雙方在爭奪陣地，主動(dòng)盤多好比戰(zhàn)斗激烈，必然推動(dòng)股價(jià)劇烈震蕩。所以成交量與日K線的振幅是有相關(guān)性的，成交量大必然推動(dòng)價(jià)格劇烈震動(dòng)，使日K線振幅加大；反之，如果 K線上沒有一定的振幅基礎(chǔ)是不可能形成大成交量的。
主動(dòng)盤分多方主動(dòng)盤和空方主動(dòng)盤。如果主動(dòng)盤以多方主動(dòng)盤為主，則一日行情的走勢以上漲為主，日K線一般為陽線；如果以空方主動(dòng)盤為主，日K線一般為陰線。
每一次交易意味著有兩個(gè)投資人在交換立場，賣出的一方由多方陣營加入到空方陣營；買入的一方由空方陣營加入多方陣營。成交量大表明投資人的陣營變換頻繁，也就是說市場總體的心態(tài)不穩(wěn)，看多看空的矛盾分歧較大。
“一人之心千萬人之心也”，一個(gè)人的思想是市場整體思想的縮影，在市場上有人在買有人在賣，反映在每個(gè)人的思想上則表現(xiàn)為看多看空的理由相互交織、相互矛盾的復(fù)雜心理。市場上實(shí)際進(jìn)行買賣的人實(shí)際上相當(dāng)于客觀存在于市場上的看多和看空理由的代表。所以，市場劇烈震動(dòng)，成交量大的時(shí)候也就是每個(gè)人心中最矛盾、躁動(dòng)、不穩(wěn)定的時(shí)候。

2．為什么底部成交量少頂部成交量大？

股市上買盤和賣盤是不對稱的，簡單的說買盤隨時(shí)間變化，賣盤隨價(jià)格變化。人們之所以愿意買股票是預(yù)計(jì)其未來會(huì)上漲，所以當(dāng)人們情緒樂觀時(shí)會(huì)積極買入，看淡后市時(shí)則不會(huì)買入。所以，買盤的消長主要決定于消息面和人們情緒的周期性變化。而賣盤的變化則受價(jià)格的影響比較明顯，一般規(guī)律是價(jià)格高則賣盤多，價(jià)格低則賣盤少，另外還和持股人的建倉成本分布有關(guān)。買盤有時(shí)也會(huì)受到價(jià)格的影響，如暴跌之后的探底反彈就是由于低價(jià)刺激了買盤，造成股價(jià)上漲，但這樣形成的買盤很有限。由于，高位賣盤多，低位賣盤少，造成了頂部成交量大底部成交量小。
所以，股價(jià)的運(yùn)動(dòng)可以從縱橫兩個(gè)方面來分析?？v向是股價(jià)，對賣盤影響大，到哪個(gè)價(jià)位就會(huì)有相應(yīng)的賣盤涌出來，指南針軟件的CYQ指標(biāo)可以清晰的顯示出各個(gè)價(jià)位上潛在賣盤的分布情況。橫向是時(shí)間，對買盤的影響大，市場情緒隨著時(shí)間而起伏波動(dòng)，使得買盤消長變化。買盤和賣盤相互對抗，平衡點(diǎn)就是股價(jià)。所以，在一定程度上可以對股價(jià)運(yùn)動(dòng)這樣分析。潛在賣盤一層層堆在那里如同岸邊的沙丘；買盤忽來忽去吃這些賣盤就象一波一波的海浪涌上沙灘在侵蝕和重塑著沙丘；股價(jià)就是每個(gè)時(shí)刻海浪的前沿，它既決定于海浪的力量也決定于沙丘的形狀。

3．為什么說“有量就有莊”

股市中有句話，“有量就有莊”。意思是說，凡是有量的股票必然有莊家在里面活動(dòng)，因?yàn)?，沒有莊家在里面活動(dòng)就做不出那么大的量來。事實(shí)上，完全沒有莊家的市場交投必然非常清淡，這種情況在底部莊家開始建倉之前有時(shí)會(huì)出現(xiàn)。因?yàn)閺慕▊}到拉抬出貨，莊家顯然都在控制著盤子，下跌過程中莊家又在砸盤，所以，一路上都有人在管著盤子，真正完全沒有莊家活動(dòng)的市場一年到頭沒有幾天。只有在莊家停止砸盤，股價(jià)自然下跌觸底，莊家還沒有開始新一輪建倉的一段時(shí)間，盤子才有機(jī)會(huì)處于完全沒人操縱的真空狀態(tài)。這也就是市場上人氣最散淡，成交量最小的狀態(tài)。觀察此時(shí)的分時(shí)圖就可以理解什么叫散戶行情。此時(shí)的成交量很小，股價(jià)上下起伏很小，而且沒有任何慣性和力度，呈完全隨機(jī)的小幅波動(dòng)，就象水面上飄著的一根繩子，軟軟的浮在那里。這種行情在日K線上就是成交量很小的小陰小陽線。之所以會(huì)出現(xiàn)這種情況，是因?yàn)樯魪目傮w上看屬于被動(dòng)操作，在買賣時(shí)喜歡埋單或在現(xiàn)價(jià)位附近報(bào)單，即使偶爾有幾個(gè)人填的高一些低一些，由于量小，而且是一筆，不可能持續(xù)的造成價(jià)格漲跌，所以股價(jià)不會(huì)劇烈波動(dòng)。有莊家開始操作后，成交量就會(huì)放大，因?yàn)榍f家以主動(dòng)操作為主，尤其有的時(shí)候?yàn)榱颂栒偕?，?huì)故意的制造迅速的漲跌，帶動(dòng)散戶的跟風(fēng)。價(jià)格漲跌的過程中沉積的埋單都可以成交了，而散戶跟風(fēng)的操作更會(huì)進(jìn)一步造成成交量放大。所以，成交量就是莊家在盤中活動(dòng)攪和出來的，如果沒有莊就不會(huì)有那么大的成交量。
所以，通過成交量的變化可以看出莊家操作的節(jié)奏。成交量從小變大，表明莊家的活動(dòng)在逐漸變得活躍起來，莊家開始每天呆在盤中頻頻交易，稱做莊家“進(jìn)場”。成交量從大變小，表明莊家的交易量開始變小，莊家在“離場”。成交量比前一天突然放大，表明這一天有莊家突然進(jìn)場操作。
成交量只揭示了莊家在場內(nèi)的活躍程度，并沒有直接說明莊家的進(jìn)出動(dòng)向。但從炒做的角度看，莊家進(jìn)場表明莊家在炒一門股票，必然伴隨著人氣漸旺，價(jià)格上升，也就是拉抬過程；莊家離場人氣轉(zhuǎn)淡，價(jià)格下跌。所以，根據(jù)成交量的變化把握莊家操作節(jié)奏，可以進(jìn)行中短線隨波逐流高拋低吸的操作。

4．為什么說“莊家以主動(dòng)操作為主，散戶以被動(dòng)操作為主”

什么是主動(dòng)操作和被動(dòng)操作呢？比如一只股票，盤中買入價(jià)9.8元，賣出價(jià)9.82元，主動(dòng)性買入就是填一個(gè)9.82元以上的買單，主動(dòng)的吃9.82元價(jià)位上的賣盤，成交價(jià)還是9.82元；主動(dòng)性賣出就是填一個(gè)9.8元以下的賣單，打掉9.8元上的買單，成交價(jià)還是9.8元；被動(dòng)性買盤和賣盤就是填比9.82元更高賣單或比9.8元更低的買單，提前排隊(duì)等著，如果以后價(jià)格打到了這個(gè)位置則能夠成交，如果打不到這個(gè)位置就白填一張單子，不能成交。顯然，必須有主動(dòng)性操作存在股價(jià)才可能出現(xiàn)波動(dòng)，如果只有被動(dòng)盤，則買賣價(jià)兩邊掛起很多單子，但誰也成交不了，只有打在買賣價(jià)之間的單子之間能夠成交，但不影響價(jià)格，價(jià)格還是橫在那里不動(dòng)。
散戶并不全是以被動(dòng)操作為主，有時(shí)一些認(rèn)定行情將上漲或下跌的散戶也會(huì)主動(dòng)的買賣；莊家也不全是主動(dòng)性操作，有時(shí)，莊家會(huì)在一定價(jià)位上橫上一個(gè)大賣單，人為的壓住價(jià)格，或在底部橫上一個(gè)大買單護(hù)盤。但總體上看，仍然是莊家以主動(dòng)操作為主，散戶以被動(dòng)操作為主。
為什么這么說呢？打一個(gè)比喻。比如兩個(gè)人在黑暗的房間中格斗，其中，一個(gè)人戴了夜視鏡，能看清對手；另一個(gè)人干瞪著眼，漆黑一片，什么也看不見?，F(xiàn)在想象你站在旁邊，也戴著夜視鏡看他們兩個(gè)人打，夜視鏡很小，是戴在眼睛里的，從外表根本看不清誰戴誰沒戴，問你能不能僅僅根據(jù)兩個(gè)人的動(dòng)作判斷出誰戴了夜視鏡誰沒戴夜視鏡？顯然是可以的。戴了夜視鏡的人必然動(dòng)作利落，沒戴的人必然有些摸摸索索，動(dòng)作遲疑，就算有時(shí)也會(huì)有極快的動(dòng)作但也只是亂打一氣，沒什么目標(biāo)。當(dāng)然，如果這個(gè)沒戴夜視鏡的人是個(gè)有聽風(fēng)識暗器功力的武林高手，則另當(dāng)別論。此時(shí)，兩個(gè)人的動(dòng)作都會(huì)相當(dāng)利落，不過仔細(xì)看還會(huì)看出差別來，這個(gè)靠聽風(fēng)出招的高手，必然時(shí)時(shí)保持警覺，但并不動(dòng)，要等待對方先動(dòng)，判斷出其方位，才會(huì)出手；而戴夜視鏡的人則會(huì)悄悄的向?qū)κ譂撨M(jìn)，選擇適當(dāng)?shù)奈恢煤徒嵌仍偻蝗怀鍪?。顯然，沒有夜視鏡的人終究是有些吃虧，他要想贏只能靠反應(yīng)快，出手準(zhǔn)，還得看對手的功力是不是比他差了一大截，動(dòng)作沒他快，出手沒他準(zhǔn)。
散戶和莊家相比，莊家有信息優(yōu)勢，相當(dāng)于戴著夜視鏡，散戶相當(dāng)于那個(gè)沒夜視鏡的人。從動(dòng)作上看，必然是莊家動(dòng)作利落，散戶不是摸摸索索就是亂打一氣，埋單操作就是一種摸摸索索畏首畏尾的表現(xiàn)，盲目的殺進(jìn)殺出則是亂打一氣。亂打一氣要耗費(fèi)體力，頻繁的殺進(jìn)殺出要賠手續(xù)費(fèi)，都不可能成為持久的辦法，所以，總的看，必然還是散戶以被動(dòng)操作為主，莊家以主動(dòng)操作為主。
散戶被動(dòng)操作并不僅僅是一個(gè)操作習(xí)慣的問題，而是散戶信息劣勢的處境所決定的，要根本改變這種操作習(xí)慣只有提高他們對行情的研判能力，只要對行情的判斷能力提高了，人們會(huì)自然的變得操作主動(dòng)。那種精于技術(shù)分析，能從盤面走勢看出莊家動(dòng)向的散戶高手，相當(dāng)于有聽風(fēng)辨暗器功力的武林高手，他們也是動(dòng)作利落，以主動(dòng)性操作為主的。散戶天生的有倉位小動(dòng)作快的優(yōu)勢，莊家雖然看得清楚，但倉位大動(dòng)作慢，相當(dāng)于功力比散戶差了一截，所以，散戶高手是有條件打敗他的。


第八章 操作策略

1．獵豹出擊

股市博弈一定要先找到弱者，先找到輸家，根據(jù)他的特點(diǎn)制定贏他的計(jì)劃進(jìn)行操作。那么，怎么去尋找輸家呢？市場由幾千萬股民組成，茫茫人海讓人不知所措。這種局面有點(diǎn)象獵豹在狩獵羚羊時(shí)遇到的情況。獵豹狩獵羚羊時(shí)，羚羊的尾巴的腹面是白色的，當(dāng)有食肉動(dòng)物捕獵的時(shí)候，羚羊習(xí)慣于翹起尾巴把鮮明的白色亮出來一晃一晃的跑，一群羚羊一塊開始奔跑。這時(shí)候狩獵羚羊的食肉動(dòng)物很容易被眼前這一大片白花花的尾巴搞亂。如果斜刺里突然有一只羚羊奔過，它的距離比獵豹一開始盯住的羚羊更近，但它的方向可能和獵豹正在奔跑的方向不一至。這時(shí)候，如果獵豹放棄了原來的目標(biāo)而去盯住這個(gè)看似更近一些的目標(biāo)去追，由于中間動(dòng)作的遲疑和重新調(diào)整方向的時(shí)間，實(shí)際效果必然還不如追逐原來的那一只，這樣三換兩換獵豹可能就什么也捉不著了。所以有經(jīng)驗(yàn)的食肉動(dòng)物都明白，在捕獵的時(shí)候一定要預(yù)先看準(zhǔn)一個(gè)目標(biāo)然后窮追不舍，不受中間的其他目標(biāo)所干擾，這樣才更容易取得成功。也就是說，要想捕獵成功，先要把獵物盯準(zhǔn)，這和我們說的先要找到輸家是同一道理。獵豹面對一大群羚羊他的辦法是挑出最弱的一只作為獵物猛追。也就是說在獵豹和羚羊這場競局中獵豹只選取一只羚羊作為目標(biāo)進(jìn)行博弈。多方競局被簡化成了獵豹和一只羚羊間的追逐和逃跑關(guān)系。
這種方式對股市操作也是有一定指導(dǎo)意義的。在股市中有的人只做少數(shù)幾支自己熟悉的股票，對自己不熟悉的股票根本不碰。這就相當(dāng)于獵豹的辦法只跟股市中的少數(shù)莊家玩而不被眾多莊家所擾亂。
股市博弈的復(fù)雜性主要是由于參與者眾多所造成的。只和少數(shù)莊家玩的好處是可以深入細(xì)致的研究這些莊家的特點(diǎn)。而把握其操作規(guī)律比較容易獲得成功，人的精力都是有限的，用有限的精力研究有限的幾支股票可以研究的比較透，如果精力過于分散，研究的股票過多，就可能研究不透。培養(yǎng)炒股水平也應(yīng)該是先從一只股票作起。深入研究一只股票把他分析透分析精再逐漸增多，事實(shí)上股市中的成功者往往是很懂得這個(gè)道理的。比如沃倫?巴菲特就永遠(yuǎn)只做少數(shù)他看懂的股票，而對那些雖有高回報(bào)高漲幅但是他無法預(yù)期和把握的股票他永遠(yuǎn)不碰。再如莊家在進(jìn)行操作的時(shí)候，顯然也應(yīng)對自己坐莊的這只股票非常熟悉，對和自己玩的這一個(gè)散戶群體非常熟悉，而莊家的地位客觀上限制了他只能玩少數(shù)股票，這也是使得他取得成功的因素之一。散戶的地位使得他可以隨時(shí)進(jìn)出市場上任何一門股票，但結(jié)果就是被市場上東一只、西一只的股票的漲跌搞亂，反倒不如踏踏實(shí)實(shí)只做一門股票的好。
獵豹思路的另一種運(yùn)用方法是只吃幾種形。就是認(rèn)準(zhǔn)幾種自己最了解、最有把握、最會(huì)做的情況，可以是形態(tài)也可以是別的，專吃這一口。在所有股票中尋找這幾種情況，不出現(xiàn)就不做，別人漲的再好與我無關(guān)，我不認(rèn)識它，這筆錢不該我掙。這種方法篩選的工作量很大，比單做幾只股票要辛苦多了，而獲利也可望比單做幾只股票大。
凡事“欲有所為先要有所不為”，不管是只做幾只股還是只做幾種形態(tài)，都是自覺的有所不為。人的能力是有限的，只有限制了自己的欲望，把能力收束在一定范圍內(nèi)，才可能在這些方向上有較好的發(fā)展。


2．股市隱者

莊家在一只股上建倉之后，可以長期不拉抬，用漫長的等待折磨跟進(jìn)者，直到他們放棄才開始拉抬。如果有一個(gè)耐心和意志超人的人，在發(fā)現(xiàn)一只股上有莊之后既不急于跟進(jìn)去坐在轎上等著抬，也不放任不管，而是不急不燥亦不放松的每天堅(jiān)持觀察它的動(dòng)向。直到早坐進(jìn)去轎子里的人堅(jiān)持不住已經(jīng)下轎走了，他仍然不動(dòng)聲色的堅(jiān)持觀察著，只要被他發(fā)現(xiàn)，莊家的任何努力都無法使他放棄，不管多長時(shí)間也一直等著，直到莊家開始拉抬的一瞬間，他才突然搶入。這樣一個(gè)人就象武俠小說中的冷血?jiǎng)鸵粯?，將是莊家最可怕的敵人。急急忙忙坐上轎的人莊家并不害怕，因?yàn)樗麄冊诿魈?，莊家有的是辦法折磨他們。這個(gè)既不上轎又在一邊牢牢盯住不放的人才是最可怕的，因?yàn)樗麄兤綍r(shí)并不操作，在市場上是無形的，莊家既無法對付他又無法發(fā)覺他的存在；而他又是無所不在的，隨時(shí)可以在關(guān)鍵的一刻在任何一支股票上現(xiàn)身，顯示他的力量、智慧和存在。如果市場上有這樣一批無形而又無處不在資金出沒，那機(jī)構(gòu)老總們夜半夢醒的時(shí)候一定會(huì)覺得脊背發(fā)麻的。
這就又遇到了什么是股市的參與者的問題。那些把錢買了股票的人當(dāng)然是股市的參與者，而那些拿著錢不動(dòng)但時(shí)刻觀察著股市的人也是股市的參與者，是股市上的真實(shí)存在，但是一種無形的存在。所以參與股市有兩方面的含義，投入資金參與和持幣觀望的參與。那些拿著資金冷靜的尋找機(jī)會(huì)的股市高手就象是“藏于九地之下”的隱者，一旦抓住機(jī)會(huì)就會(huì)突然現(xiàn)身“動(dòng)于九天之上”。一擊之后，又迅速脫離，重新回到持幣狀態(tài)等待下一次出擊，不給人以攻擊自己的機(jī)會(huì)。

3．游擊戰(zhàn)、運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)、陣地戰(zhàn)

在《論持久戰(zhàn)》中，毛澤東高瞻遠(yuǎn)矚的論述了抗日戰(zhàn)爭的形式和正確的戰(zhàn)略方針。其中的一個(gè)重要思想是提出隨著戰(zhàn)爭形勢的發(fā)展，中國軍隊(duì)的作戰(zhàn)形式將由游擊戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)，并在決戰(zhàn)階段轉(zhuǎn)化為正規(guī)戰(zhàn)。由于國際形勢的變化，中國戰(zhàn)場上沒有經(jīng)歷明顯的三大階段戰(zhàn)爭就結(jié)束了。如果沒有國際形勢的變化，中國軍隊(duì)獨(dú)立抗擊日軍，要想打贏抗日戰(zhàn)爭就會(huì)出現(xiàn)明顯的三大階段了。
三大階段在抗日戰(zhàn)爭中沒有機(jī)會(huì)充分實(shí)現(xiàn)，但把抗日戰(zhàn)爭與后來的解放戰(zhàn)爭和抗美援朝戰(zhàn)爭聯(lián)系起來看，則完整的展現(xiàn)了這三大階段?？谷諔?zhàn)爭中，共產(chǎn)黨軍隊(duì)的主要作戰(zhàn)形式是游擊戰(zhàn)；解放戰(zhàn)爭中最主要的作戰(zhàn)形式是運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)，后期出現(xiàn)了陣地戰(zhàn)；在抗美援朝戰(zhàn)爭中最主要的作戰(zhàn)形式是陣地戰(zhàn)。
事實(shí)上，三大階段的劃分的指導(dǎo)意義不局限于任何一場具體的戰(zhàn)爭，它描繪的是一只弱小力量在與強(qiáng)敵的對抗中逐漸發(fā)展張大最終打敗強(qiáng)敵的過程，這正是中國共產(chǎn)黨當(dāng)時(shí)所面臨的形式和任務(wù)。雖然在整個(gè)過程中對手發(fā)生過變化，但由弱到強(qiáng)發(fā)展的基本路線是不變的，三個(gè)階段的劃分對戰(zhàn)爭的指導(dǎo)意義一直有效。
三種作戰(zhàn)形式和三大階段的劃分，可以適用于任何形式的對抗競局中弱小一方的成長壯大過程。在股市中，游擊戰(zhàn)對應(yīng)了散戶的跟莊策略，在各種市場力量對抗的夾縫中求得生存并發(fā)展壯大。當(dāng)散戶由小資金發(fā)展到大戶規(guī)模時(shí)，他的操作對市場就有了明顯的影響，這時(shí)，游擊戰(zhàn)的策略就不能繼續(xù)采用了，而要進(jìn)入運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)階段。運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)中，要利用自己對市場的影響力調(diào)動(dòng)市場，制造于己有利的態(tài)勢，爭取勝利。坐莊就屬于這種策略，小莊在大莊之間幫莊和混莊也屬于這種策略。更大規(guī)模的資金要坐莊炒做會(huì)感到市場容納不下，利潤太薄，這時(shí)就要進(jìn)入正規(guī)戰(zhàn)階段。股市上的正規(guī)戰(zhàn)就是投資策略，選擇公司參與經(jīng)營，把它經(jīng)營好，通過公司的發(fā)展獲利。不管具體的獲利路線是通過分紅還是通過市場，都屬于投資策略。




【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。