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主題:股指期貨交易資金安全第一
上周股指期貨交易量較前周大幅增加,尤其是0812合約,日成交量均在10萬手以上。股指期貨除周五外,總體呈現(xiàn)橫向整理態(tài)勢。但即使在此相對平穩(wěn)的行情中,也有不少投資者被強制平倉。據(jù)南華期貨統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上周我司仿真交易投資者中約占2%的投資者有被強制平倉的經(jīng)歷,而其中的大部分人,來自于證券市場的投資者。
由此可見,不少投資者對股指期貨交易的風(fēng)險性仍然認識不足,沒有把資金管理和風(fēng)險控制放在心中。事實上,由于股指期貨的保證金交易原則,其對資金管理和風(fēng)險控制的要求,遠甚于股票市場。因此,我們認為不少投資者有必要加強對于股指期貨交易風(fēng)險控制和資金管理的學(xué)習(xí)。
首先,要充分認識到資金安全永遠是第一位的。資金是投資者進行交易的前提,如果一個人的資金虧損50%,投資獲利要達到100%才能挽回損失。而虧損50%是比較容易的,但利潤達到100%,則是很困難的事情。因此,投資者必須始終將資金安全放在首位,并在此基礎(chǔ)上進行交易。
其次,在認識到資金安全的重要性后,交易時就應(yīng)該注意資金管理。資金管理在股指期貨交易中極為重要,主要包含兩個方面的內(nèi)容,一個是交易倉位的控制,一個是及時止損。在進行股指期貨交易時,一定要控制好倉位,切忌滿倉操作,投入交易的資金以30%為宜,最高不能超過資金比率的50%。投資者在進行日內(nèi)交易時,偶爾可以滿倉進行操作,但是隔夜倉,持倉比例無論如何應(yīng)當(dāng)控制在50%以內(nèi),因為隔夜風(fēng)險往往比較大。此外,在實際操作中,投資者還應(yīng)根據(jù)各自資金實力、風(fēng)險偏好以及股指期貨的波動率等因素,來設(shè)置較為合理的倉位。
及時止損也是資金管理的重要內(nèi)容。股指期貨的杠桿作用放大了風(fēng)險,使得風(fēng)險度遠遠高于股票市場。但是,習(xí)慣于在股票市場深度套牢后就改“投機”為“長期投資”的投資者往往難以清醒地認識到這一點。一方面,股指期貨有到期日期,另一方面,股指期貨的保證金制度使得往反方向波動10%就導(dǎo)致投資者爆倉,因此,投資者絕不能把股票市場上的投資習(xí)慣帶到股指期貨市場中來,而是應(yīng)該深刻的認識到及時止損的重要性,根據(jù)自己的資金實力、心理承受能力以及股指期貨的波動情況合理的設(shè)置止損位,并在價格達到止損價位后嚴格止損,以保證資金的安全性。
因此,股指期貨投資者一定要充分認識到股指期貨交易的風(fēng)險,加強自身在風(fēng)險管理方面的能力,以求在股指期貨交易中獲得穩(wěn)定的收益。
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