主題：工行持續(xù)提升盈利能力

最新一期的香港《亞洲周刊》公布了2008年“亞洲銀行三百”排名榜，中國(guó)工商銀行(5.13,0.22,4.48%)以年純利逾106億美元蟬聯(lián)“亞洲最賺錢(qián)銀行”。繼去年以60多億美元的純利首次成為亞洲最賺錢(qián)的銀行后，工行再度獲此殊榮。

　　更引人注目的是，據(jù)分析師測(cè)算，只要維持平穩(wěn)增長(zhǎng)，工行很可能在數(shù)年之內(nèi)登上全球最賺錢(qián)銀行的寶座。

　　在強(qiáng)手如林的國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，工行如何在短短幾年內(nèi)由一名追趕者變?yōu)轭I(lǐng)跑者？

　　健步快跑的大象

　　近年來(lái)，工行一直保持著很高的盈利水平。2003年至2007年，工行稅后利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)38.1%，其中2007年的稅后利潤(rùn)比2006年大幅增長(zhǎng)了64.9%。在經(jīng)歷連續(xù)5年的快速成長(zhǎng)之后，工行的盈利能力仍然保持著快速上行的態(tài)勢(shì)。根據(jù)該行剛剛公布的中期業(yè)績(jī)預(yù)增報(bào)告，2008年上半年工行稅后利潤(rùn)同比依然保持著50%以上的增長(zhǎng)。

　　在為股東創(chuàng)造著豐厚回報(bào)的同時(shí)，工行還拿出大量的真金白銀用于強(qiáng)身健體，充實(shí)資本，提高撥備。從2005年完成財(cái)務(wù)重組到今年一季度末，工行撥備覆蓋率從53.5%上升到了110.72%，資本充足率從9.12%增加至11.92%，核心資本充足率則從8.07%增加至10.15%。按照中國(guó)銀行(4.30,0.14,3.37%)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的要求，這樣的水平應(yīng)在5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)，可工行只用了兩年多的時(shí)間。

　　依靠強(qiáng)大的盈利能力和優(yōu)秀的成長(zhǎng)性，工行的市值也在穩(wěn)步增長(zhǎng)。在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》最近公布的2008年全球市值500強(qiáng)企業(yè)排行榜中，工行從去年的第9名上升到了第6名，成為全球市值第一的上市銀行。

　　從以上數(shù)據(jù)不難看出，工行的成長(zhǎng)速度不僅大大領(lǐng)先于全球主要跨國(guó)銀行的增長(zhǎng)速度，即便在國(guó)內(nèi)幾家大型銀行中也是首屈一指的。難怪有國(guó)際投資人士稱：“ICBC堪稱健步快跑的大象！”

　　干銀行就像跑馬拉松

　　百年銀行，持續(xù)發(fā)展是關(guān)鍵。工行董事長(zhǎng)姜建清在不同場(chǎng)合多次表示：“干銀行就像跑馬拉松，不能只盯著100米、1000米、10000米，不要期待這時(shí)候的掌聲響起，企盼這樣短暫成績(jī)和榮譽(yù)的選手往往是跑不到終點(diǎn)的。”

　　工行人認(rèn)為，正是這種前瞻性發(fā)展戰(zhàn)略使其盈利能力多年來(lái)得以持續(xù)高速增長(zhǎng)。

　　上個(gè)世紀(jì)的八九十年代，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的利潤(rùn)有80%到90%都來(lái)自于存貸款利差的收入。在前瞻戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，工行早在五六年前就已經(jīng)主動(dòng)開(kāi)始了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)的調(diào)整，控制信貸總量、把握信貸增長(zhǎng)速度，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，建立比較多元的收入結(jié)構(gòu)。

　　目前在工行近9萬(wàn)億元總資產(chǎn)中，信貸資產(chǎn)占比僅為45%左右，存貸利差收入在總收入中的占比亦如此。同時(shí)工行中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)始呈現(xiàn)出強(qiáng)大的盈利能力，2003至2007年凈手續(xù)費(fèi)和傭金收入年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)57.2%，今年一季度工行的凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入就達(dá)到121億元，比2007年同期增長(zhǎng)86.4%，占營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)到了15.9%。
　此外，工行在托管、理財(cái)、電子銀行、銀行卡、投行、企業(yè)年金等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域均提前布局，目前已獲得豐厚回報(bào)。

　　工行穩(wěn)步推進(jìn)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和綜合化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略成果開(kāi)始顯現(xiàn)。近幾年，工行一直在加快境外機(jī)構(gòu)布局，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，努力提升跨境金融服務(wù)能力。截至目前，工行已經(jīng)將營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)延伸至全球13個(gè)國(guó)家和地區(qū)，境外分支機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)110多家。海外市場(chǎng)的不斷拓展為工商銀行(5.13,0.22,4.48%)開(kāi)展內(nèi)外機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)、擴(kuò)大盈利來(lái)源、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。盡管現(xiàn)在看來(lái)，工行海外業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)度占比還不是很大，可是對(duì)于工行這樣規(guī)模的商業(yè)銀行而言，其絕對(duì)額和發(fā)展?jié)摿s是不容小覷的，其海外收購(gòu)兼并和業(yè)務(wù)布局的種子正待開(kāi)花結(jié)果。根據(jù)工行發(fā)展規(guī)劃，再經(jīng)過(guò)多年的努力，海外業(yè)務(wù)收入將從目前的3%左右提高到10%，這必然會(huì)帶動(dòng)工行的盈利能力再上一個(gè)臺(tái)階。

　　在綜合化經(jīng)營(yíng)方面，無(wú)論是基金公司、還是金融租賃，只要是政策允許的工行都獲得了先手，并迅速將其轉(zhuǎn)化成盈利能力。

　　正是雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力為工行的業(yè)務(wù)發(fā)展和利潤(rùn)增長(zhǎng)夯實(shí)了基礎(chǔ)，大大增強(qiáng)了持續(xù)發(fā)展和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，可以保證其跑得更遠(yuǎn)、跑得更穩(wěn)。

　　當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定因素增強(qiáng)，工行能否妥善應(yīng)對(duì)外部的不確定因素，盡力拉長(zhǎng)利潤(rùn)高增長(zhǎng)的盈利周期？工行相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人認(rèn)為："縱觀工行這些年的市場(chǎng)表現(xiàn)，可以看出其精心制定并用全力保證施行的發(fā)展戰(zhàn)略促使其經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展方式都有了明顯的改善，并且保證了利潤(rùn)的持續(xù)高增長(zhǎng)。從其戰(zhàn)略布局、發(fā)展方式以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)看，有理由相信，工行在這輪宏觀調(diào)控和從緊的貨幣政策環(huán)境下，以及外部經(jīng)濟(jì)不確定因素增加的背景下，能走出一條利潤(rùn)持續(xù)高增長(zhǎng)的路子。"

　　提升軟實(shí)力

　　品牌和服務(wù)等軟實(shí)力的增強(qiáng)也給工行盈利能力的持續(xù)成長(zhǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的保障。

　　股改上市以來(lái)，憑借卓有成效的品牌營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)以及在履行社會(huì)責(zé)任方面的優(yōu)秀表現(xiàn)，工行的品牌價(jià)值不斷提升，在2007年《銀行家》雜志對(duì)全球金融品牌的排名中，工行高居中國(guó)銀行(4.30,0.14,3.37%)品牌的第一位。

　　在服務(wù)領(lǐng)域，工行更傾注了大量的精力。以該行實(shí)行的第一零售銀行戰(zhàn)略來(lái)說(shuō)，僅2007年一年，工行就建成了1000家專門(mén)針對(duì)中高端客戶的貴賓理財(cái)中心，今年至少還要新建1000家貴賓理財(cái)中心。同時(shí)，工行打造了一支中國(guó)最優(yōu)秀的理財(cái)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，2007年底金融理財(cái)師(AFP)和國(guó)際金融理財(cái)師(CFP)分別達(dá)到5083人和861人，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)同業(yè)首位，奠定了其在個(gè)人中高端客戶服務(wù)方面的領(lǐng)先地位。

　　工行在電子渠道領(lǐng)域的服務(wù)能力明顯提升。除了擁有1.6萬(wàn)多個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和10萬(wàn)人的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍外，工行在電子渠道方面可謂國(guó)內(nèi)龍頭。目前，工行已有40%左右的業(yè)務(wù)是通過(guò)電子渠道特別是網(wǎng)上銀行來(lái)辦理的，其電子銀行的年交易量超過(guò)了100萬(wàn)億元。工行的目標(biāo)是在10年內(nèi)將80%的業(yè)務(wù)搬到以互聯(lián)網(wǎng)為主的電子銀行上運(yùn)行。而這些成績(jī)都是工行幾代人接力式地持續(xù)實(shí)行"科技興行"戰(zhàn)略的結(jié)果。





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