主題：震驚投資圈！巨虧15000億

　全球資本市場動蕩，誰也無法幸免。即使是手握超8萬億資金的全球最大主權(quán)財富基金，也遭遇慘烈虧損。

　　當(dāng)?shù)貢r間10月28日，挪威央行投資管理公司官網(wǎng)披露，今年第三季度，挪威政府全球養(yǎng)老基金的回報率為-4.4%，虧損4490億挪威克朗，年內(nèi)虧損額增加至2.13萬億挪威克朗(約合人民幣1.495萬億元)，打破了金融危機以來的虧損紀(jì)錄。截至三季末，挪威政府全球養(yǎng)老基金的規(guī)模為12.22萬億挪威克朗(約合人民幣8.58萬億元)，是全球資產(chǎn)規(guī)模最大的主權(quán)基金之一。

　　受財報季“暴雷”影響，美股科技股的拋售潮仍在繼續(xù)。谷歌、微軟、Meta、亞馬遜財報披露的當(dāng)周，市值合計蒸發(fā)超3500億美元(約合人民幣25300億元)。2022年以來，蘋果、谷歌、亞馬遜、Meta、微軟的總市值合計蒸發(fā)已達(dá)3萬億美元。

　　暴跌之下，硅谷的科技富豪們的財富遭遇大縮水。據(jù)彭博億萬富翁指數(shù)的最新數(shù)據(jù)，截至10月28日，包括馬克·扎克伯格、比爾·蓋茨在內(nèi)的全球最富有的前20位科技大佬的賬面財富，年內(nèi)合計蒸發(fā)超4800億美元(約合人民幣34700億元)。

　　另外，美國投資圈掀起的一輪監(jiān)管風(fēng)暴，也引發(fā)市場關(guān)注。當(dāng)?shù)貢r間10月28日，彭博社援引知情人士報道，美國司法部的反壟斷部門正在調(diào)查黑石、阿波羅全球管理以及KKR等私募股權(quán)公司。

　　全球巨頭虧了15000億
　　當(dāng)?shù)貢r間10月28日，挪威央行投資管理公司官網(wǎng)披露，挪威政府全球養(yǎng)老基金(即挪威主權(quán)財富基金)于今年第三季度的全球回報率為-4.4%，虧損4490億挪威克朗(約合人民幣3152億元)，已連續(xù)第三個季度錄得虧損，而該基金上一次連續(xù)三個季度虧損還需追溯至2008-2009年全球金融危機期間。

　　如果考慮2022年上半年投資業(yè)績，挪威主權(quán)財富基金年內(nèi)的虧損總金額已達(dá)到2.13萬億挪威克朗(約合人民幣1.495萬億元)，直接打破了金融危機以來的虧損紀(jì)錄。

　　盡管第三季度仍在虧損，但與上半年相比，挪威主權(quán)財富基金的虧損幅度明顯收窄，且跑贏參照基準(zhǔn)0.14個基點。

　　具體來看，挪威主權(quán)財富基金第三季度的股權(quán)投資回報率為-4.8%，固定收益投資回報率為-3.9%，而非上市房地產(chǎn)投資回報率為-1.1%。

　　截至2022年9月30日，挪威主權(quán)財富基金的規(guī)模為12.22萬億挪威克朗(約合1.18萬億美元)，相比2022年初縮減1600億美元，仍是全球資產(chǎn)規(guī)模最大的主權(quán)基金之一。第三季度，來自政府的流入資金達(dá)3060億克朗。

　　在投資組合方面，截至三季度末，該基金的68.3%倉位配置于股票，較二季度的68.5%略有降低；28.5%投資于固定收益，略高于二季度的28.3%；3.1%投資于房地產(chǎn)，高于二季度的3%。

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　　對于第三季度的虧損，挪威銀行投資管理公司副首席執(zhí)行官Trond Grande表示，全球市場第三季度的特點是利率上升、高通脹和歐洲沖突，這些因素仍在持續(xù)影響市場，導(dǎo)致投資的股票、固定收益、未上市房地產(chǎn)的回報均為負(fù)。

　　美股科技股暴跌也是挪威主權(quán)財富基金巨虧的原因之一。據(jù)該基金此前披露的半年報顯示，2021上半年，對挪威主權(quán)財富基金回報拖累最大的10只個股分別是：Meta、亞馬遜、蘋果、微軟、英偉達(dá)、谷歌、阿斯麥、特斯拉、德國房地產(chǎn)公司Vonovia 、奈飛。其中，僅Meta單只個股的賬面浮虧便高達(dá)380億挪威克朗(約合人民幣266億元)。

　　值得一提的是，挪威主權(quán)財富基金不僅是世界上最大的主權(quán)基金之一，投資遍及大多數(shù)市場、國家和貨幣，該基金還是全球投資界的傳奇。盡管該基金2022年遭遇滑鐵盧，但在過去的24個財年中，19個財年都取得了正收益。

　　猛烈的拋售潮
　　暴雷不斷的財報季之下，美股科技股的拋售潮仍在繼續(xù)。

　　除業(yè)績超預(yù)期的蘋果以外，美股的其他4家科技巨頭(谷歌、微軟、Meta、亞馬遜)的三季報均不同程度地遭遇“暴雷”，財報公布后，股價紛紛暴跌，4家科技巨頭的單周市值合計蒸發(fā)超3500億美元(約合人民幣25300億元)。

　　如果拉長周期來看，市場對美股科技巨頭的拋售更為慘烈。據(jù)道瓊斯最新數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，蘋果、谷歌、亞馬遜、Meta、微軟的總市值合計蒸發(fā)達(dá)3萬億美元。其中，谷歌、亞馬遜、Meta、微軟的累計跌幅分別達(dá)33%、38%、71%、29%，即便是財報亮眼的蘋果，年內(nèi)跌幅也接近12%。

　　盡管股價重挫，但市場似乎仍未改變美股科技股“過于昂貴”的觀點，當(dāng)前沒有一家華爾街投行明確表示，美股科技股估值已“很便宜”。因為機構(gòu)投資者擔(dān)心，經(jīng)濟衰退將加劇科技企業(yè)業(yè)績下修風(fēng)險，進(jìn)而導(dǎo)致科技巨頭的估值“越跌越貴”，一旦未來的盈利預(yù)期大幅下降，科技巨頭的估值將立即攀升。

　　瑞銀全球財富管理公司首席投資官Mark Haefele認(rèn)為，當(dāng)前華爾街分析師需要下調(diào)對科技企業(yè)的盈利預(yù)期，以反映第三季度財報中強調(diào)的經(jīng)濟基本面疲軟。鑒于美國通脹上升、企業(yè)信心下降和金融狀況收緊，科技股的盈利預(yù)期看起來太高了。

　　悲觀預(yù)期之下，盡管股價大跌，機構(gòu)投資者仍在繼續(xù)降低科技巨頭的倉位配置。據(jù)高盛團隊匯編的客戶數(shù)據(jù)顯示，上周初(10月24日)，F(xiàn)AAMG五大科技股票持倉量約占其客戶單個股票凈敞口的11%，已經(jīng)下降至2019年以來的最低水平，并遠(yuǎn)低于2020年18%的峰值。

　　與此同時，越來越多的投資者開始押注科技巨頭股價將繼續(xù)下跌，并大肆買入看跌期權(quán)。據(jù)彭博的最新數(shù)據(jù)顯示，上周FAANMG六大科技巨頭的總看跌期權(quán)頭寸持倉量，已從低位飆升至400萬手上方，環(huán)比增長超100%，再次回到今年5月的高位。

　　20位科技巨富身家縮水近3.5萬億
　　谷歌、微軟、Meta、亞馬遜等科技巨頭財報“暴雷”后，加劇了市場對新經(jīng)濟的擔(dān)憂，導(dǎo)致科技股集體重挫，硅谷的科技富豪們的財富遭遇大縮水。

　　據(jù)彭博億萬富翁指數(shù)的最新數(shù)據(jù)，截至10月28日，包括馬克·扎克伯格、比爾·蓋茨在內(nèi)的全球最富有的前20位科技大佬的賬面財富，年內(nèi)合計蒸發(fā)超4800億美元(約合人民幣34700億元)。

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　　需要指出的是，彭博億萬富翁指數(shù)每日都會對世界上最富有人群的財富變化進(jìn)行統(tǒng)計。

　　榜單顯示，扎克伯格的凈資產(chǎn)僅在10月27日便大幅縮水112億美元，其財富的主要來源——Facebook母公司Meta的股價單日暴跌24.6%。引發(fā)股價暴跌的導(dǎo)火索是一份令人失望的財報，Meta的營收連續(xù)第2個季度放緩，元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了大幅虧損。

　　截至目前，扎克伯格的身家年內(nèi)已累計減少超870億美元。根據(jù)億萬富翁指數(shù)，他目前的凈資產(chǎn)為382億美元，在全球富豪榜上排名第28位，而在2022年年初，扎克伯格還曾一度身處于該榜單的前十位。

　　另外，全球首富馬斯克、亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝佐斯的身家亦大幅縮水，年內(nèi)蒸發(fā)金額均超650億美元。谷歌的聯(lián)合創(chuàng)始人拉里·佩奇、謝爾蓋·布林于2022年內(nèi)賬面財富損失均近400億美元。目前仍位列全球前十大富豪之列。

　　華爾街的監(jiān)管風(fēng)暴
　　近日，美國投資圈掀起的一輪監(jiān)管風(fēng)暴，也引發(fā)市場關(guān)注。

　　當(dāng)?shù)貢r間10月28日，彭博社援引知情人士報道，美國司法部的反壟斷部門正在調(diào)查黑石、阿波羅全球管理以及KKR等私募股權(quán)公司。調(diào)查的重點是，這些公司在同一行業(yè)的公司董事會中安排高管是否損害了競爭。

　　美國反壟斷執(zhí)法機構(gòu)擔(dān)心，在同一行業(yè)的競爭對手公司都擁有董事會席位，可能會影響這些公司的行為方式以達(dá)到各方利益最大化，而不是激烈競爭為消費者提供最佳服務(wù)或者最低價格。

　　上述知情人士稱，司法部反壟斷部門已向黑石、阿波羅和KKR等私募股權(quán)公司發(fā)出了民事調(diào)查要求。

　　截至目前，黑石、KKR、阿波羅和美國司法部均對此事不予置評。此前KKR公司在季度報告中表示，KKR(包括Global Atlantic)目前預(yù)計，將不時接受各種美國和非美國政府和監(jiān)管機構(gòu)的檢查、詢問和調(diào)查。

　　報道稱，美國反壟斷部門已于過去一個月向相關(guān)PE公司提出民事信息要求，要求提供信息。官員們正在調(diào)查董事會(席位)重疊是否傷害到競爭。

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