主題：銀保監會：取消外資險企持股比例上限

為進一步深化金融供給側結構性改革，強化保險資產管理公司監管，促進保險資產管理行業高質量發展，中國銀保監會對《保險資產管理公司管理暫行規定》進行了修訂，形成了《保險資產管理公司管理規定（征求意見稿）》。

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在機構定義上，明確保險資產管理公司“以實現資產長期保值增值為目的”，立足長期投資、穩健投資。在股權結構設計上，適當降低保險公司股東總體持股比例上限，要求境內外保險公司合計持有保險資管公司的股份不得低于50%，在明確保險資管公司是保險資金核心管理人的同時，為吸引包括境外優秀保險公司和資管機構在內的各類股東提供空間。在業務范圍上，除受托管理保險資金外，豐富開展保險資管產品業務、受托管理其他中長期資金和合格投資者資金等的表述，促進多元化發展。

截至2021年第三季度末，已有31家保險資產管理公司開業運營，通過發行保險資管產品、受托管理等方式管理資產總規模約18.72萬億元。保險資產管理公司作為保險資金的核心管理人，已經成為我國金融市場的重要參與者。

銀保監會有關負責人表示，十余年來，我國金融市場發生深刻變化，特別是金融供給側結構性改革的深入推進，對保險資產管理公司的發展與監管提出了更高的要求。現有保險資管公司機構監管規章制度一定程度上存在滯后、沖突、空白等問題，亟需修訂完善。

取消外資險企持股比例上限

《管理規定》優化經營原則及相關要求，原規定主要從受托管理保險資金角度規定了保險資管公司的基本經營原則，本次修訂增加了受托管理各類資金的基本原則，明確要求建立托管機制，完善資產獨立性和禁止債務抵消表述，進一步明確了嚴禁開展通道業務等禁止行為，并對銷售管理、審慎經營等提了要求。

《管理規定》增補監管手段和違規約束，增補了分級監管、信息披露、重大事項報告等內容，豐富了監督檢查方式方法和監管措施，增加了違規檔案記錄、專業機構違規責任、財務狀況監控和自律管理等內容。

值得一提的是，《管理規定》落實了國務院金融委擴大對外開放決策部署，對作為保險資管公司股東的境內外保險公司一視同仁，不再限制外資保險公司持股比例上限。

此外，對所有類型股東明確和設定了統一適用的條件，嚴格對非金融企業股東的管理要求。

“《管理規定》不再限制外資保險公司持有保險資產管理公司股份的比例上限，同時設置境內外股東統一適用的股東資質條件，不因境內外差異而作出區別對待，有助于更好吸引國際優秀保險公司和資產管理機構參與中國保險資產管理行業發展。”銀保監會相關負責人表示。

新增公司治理專門章節

《管理規定》新增公司治理專門章節。結合近年來監管實踐，從總體要求、股東義務、激勵約束機制、股東會及董監事會運作、專業委員會設置、獨立董事制度、首席風險管理執行官、高管兼職等方面明確了要求，全面強化公司治理監管的制度約束。

保險資產管理公司的股東應當履行法定義務，依法行使對保險資產管理公司的股東權利。保險資產管理公司的股東及其實際控制人不得有以下行為：

（一）虛假出資、抽逃或者變相抽逃出資；

（二）以任何形式占有或者轉移保險資產管理公司資產；

（三）在資產管理等業務活動中要求保險資產管理公司為其提供配合，損害投資者和其他當事人的合法權益；

（四）通過任何方式隱瞞關聯關系，虛假提供關聯方信息；

（五）與保險資產管理公司管理的資產進行不當關聯交易，要求保險資產管理公司利用管理的資產為自己或他人牟取利益；

（六）利用股東地位損害投資者、保險資產管理公司及其他利益相關方合法權益的其他行為；

（七）國家有關法律法規及監管機構禁止的其他行為。

保險資產管理公司應當與股東之間建立有效的風險隔離機制以及業務和客戶關鍵信息隔離制度，通過隔離資金、業務、管理、人員、系統、營業場所和信息等措施，防范風險傳染、內幕交易、利益沖突和利益輸送，防止利用未公開信息交易。

保險資產管理公司應當設立首席風險管理執行官。首席風險管理執行官為公司高級管理人員，不得主管投資管理。

首席風險管理執行官負責組織和領導保險資產管理公司風險管理工作，履職范圍包括所有公司運作和業務環節的風險管理，獨立向董事會、中國銀保監會報告有關情況，提出防范和化解公司重大風險建議。

設風險管理專章

《管理規定》將風險管理作為專門章節。從風險管理體系、風險管理要求、內控審計、子公司風險管理、關聯交易管理、從業人員管理、風險準備金、應急管理等方面進行全面增補。

保險資產管理公司應當設立獨立的風險管理部門，并配備滿足業務需要的風險管理人員、方法和系統。建立完善全面風險管理制度，有效進行風險識別、評估、計量、監測、報告和風險處置，防范各類業務風險。

保險資產管理公司應當建立健全內部控制和內外部審計制度，完善內部控制措施，提高內外部審計有效性，持續提升業務經營、風險管理、內控合規水平。

保險資產管理公司應當按規定，每年至少開展一次對資產管理業務的內部審計，并將審計報告報送董事會。董事會應當針對內部審計發現的問題，督促經營管理層及時采取整改措施。內部審計部門應當跟蹤檢查整改措施的實施情況，并及時向董事會提交有關報告。

保險資產管理公司設立子公司的，應當對子公司的經營策略、風險管理和內控合規工作進行指導、監督，并定期對子公司進行審計。保險資產管理公司與其子公司之間，以及保險資產管理公司各子公司之間，應當建立隔離墻制度，防止可能出現的風險傳遞和利益沖突。

保險資產管理公司開展關聯交易，應當遵守法律法規和中國銀保監會相關規定，不得與關聯方進行不正當交易和利益輸送。保險資產管理公司應當全面準確識別關聯方，并定期對關聯方清單進行檢查更新。建立健全關聯交易內部評估和審批機制，嚴格履行關聯交易相關內部管理、信息披露和報告程序。

保險資產管理公司在開展受托管理資金業務和保險資產管理產品業務時，應當建立風險準備金制度，按照不低于管理費收入的10%計提風險準備金。風險準備金余額達到上季末資產管理余額的1%時可以不再提取。

風險準備金主要用于彌補因保險資產管理公司違法違規、違反合同約定、操作失誤或技術故障等給受托管理資產、保險資產管理產品資產等造成的損失。

明確分類監管思路

《管理規定》為促進保險資產管理公司高質量發展主要作出以下方面的安排。

一是明確機構功能定位。在機構定義上，明確保險資產管理公司“以實現資產長期保值增值為目的”，立足長期投資、穩健投資。在股權結構設計上，適當降低保險公司股東總體持股比例上限，要求境內外保險公司合計持有保險資管公司的股份不得低于50%，在明確保險資管公司是保險資金核心管理人的同時，為吸引包括境外優秀保險公司和資管機構在內的各類股東提供空間。在業務范圍上，除受托管理保險資金外，豐富開展保險資管產品業務、受托管理其他中長期資金和合格投資者資金等的表述，促進多元化發展。

二是強化關鍵崗位管理。明確董事、監事和高管任職資格，特別是從嚴加強董事長這一關鍵崗位的任職資格要求。同時，將近年來實施的首席風險管理執行官的監管實踐通過制度化方式再次予以明確，強化公司風險管理的人員崗位要求。

三是全面增補制度空白。現行規定對于保險資產管理公司的公司治理、經營原則、風險管理等缺乏較為系統、明確的規定。《管理規定》結合近年來的監管實踐和“資管新規”要求，對影響保險資產管理公司發展的重點領域和薄弱環節都進行了全面增補完善，進一步強化規則約束，引導保險資管公司實現規范化運作。

四是引導發揮監督合力。在明確分類監管思路，增補監管評級、違規記錄、財務狀況監控等監管手段基礎上，進一步強調發揮信息披露、外部審計和自律組織管理作用，引導發揮社會監督合力，提升監管有效性。

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