主題：寶武鋼鐵成重慶鋼鐵實(shí)控人 國有鋼廠兼并重組提速


2020年09月18日 05:01來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道


　　中國寶武已然成為全球鋼鐵霸主，將實(shí)際控制9家A股上市公司：寶鋼股份、寶鋼包裝、寶信軟件、韶鋼松山、八一鋼鐵、太鋼不銹、馬鋼股份、重慶鋼鐵和瑞泰科技。

　　歷時9個月，中國寶武終將重慶鋼鐵收入囊中。


　　9月16日晚間，重慶鋼鐵(601005.SH)發(fā)布公告稱，中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司(以下簡稱“中國寶武”)與重慶戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(以下簡稱“重慶戰(zhàn)新基金”)簽訂《一致行動協(xié)議》，取代原來的四源合股權(quán)投資管理有限公司(以下簡稱“四源合投資”)，成為重慶鋼鐵實(shí)際控制人。

　　“對于重慶鋼鐵來說，在破產(chǎn)重組之后，中國寶武的介入會讓其在技術(shù)、管理、未來發(fā)展多個方面都獲得大平臺的支持，這是對重慶鋼鐵的利好。”9月17日，我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，對于中國寶武而言，其需要繼續(xù)發(fā)揮領(lǐng)頭羊作用，加速中國鋼鐵的整合。目前其產(chǎn)能已經(jīng)超過1億噸，還未達(dá)到其目標(biāo)，在其發(fā)展戰(zhàn)略中，一定會進(jìn)一步做規(guī)模擴(kuò)張。

　　聯(lián)手重慶戰(zhàn)新基金

　　實(shí)際上，經(jīng)過司法重整之后的重慶鋼鐵正處于穩(wěn)步上升期。

　　2017年4月，重慶市第一中級人民法院公布的對重慶鋼鐵重整的申請拉開了重慶鋼鐵司法重整的序幕。彼時，重慶鋼鐵陷入連年巨虧，負(fù)債累累之下已身負(fù)百起訴訟案，若在年內(nèi)仍舊無法盈利，將面臨退市風(fēng)險。

　　在多方協(xié)調(diào)引導(dǎo)之下，四源合基金作為國內(nèi)首只鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金被以市場化方式引入?yún)⑴c重整。2017年11月20日，重慶市第一中級人民法院批準(zhǔn)重慶鋼鐵重整計劃，并于當(dāng)年12月29日確認(rèn)其重整計劃執(zhí)行完畢，避免了退市風(fēng)險。

　　在去產(chǎn)能的大潮之下，鋼鐵行業(yè)的兼并重組仍舊在提速。這種情形下，四源合基金的歷史使命已然完成，隨著本次實(shí)控人的變更成功，其將完全退出歷史舞臺。

　　在本次變更之前，重慶長壽鋼鐵有限公司(以下簡稱“長壽鋼鐵”)系重慶鋼鐵控股股東，持有20.97億股，占公司總股本的23.51%。而四源合投資作為四源合產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金執(zhí)行事務(wù)合伙人，為重慶鋼鐵實(shí)際控制人。

　　根據(jù)交易方案，四源合投資向德勝集團(tuán)轉(zhuǎn)讓四源合產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的合伙權(quán)益，同時四源合產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金解散并將長壽鋼鐵75%股權(quán)按實(shí)繳出資比例向中國寶武與德勝集團(tuán)進(jìn)行非現(xiàn)金分配，中國寶武分配獲得長壽鋼鐵40%股權(quán)并與重慶戰(zhàn)新基金達(dá)成一致行動協(xié)議，取得長壽鋼鐵的控制權(quán)，從而間接控制公司20.97億股股份，占公司總股本的23.51%。

　　根據(jù)一致行動協(xié)議的約定，重慶戰(zhàn)新基金作為長壽鋼鐵的股東與中國寶武保持一致行動，按照中國寶武的意見行使戰(zhàn)新基金在長壽鋼鐵的股東權(quán)利，以確保中國寶武取得對長壽鋼鐵和重慶鋼鐵的實(shí)際控制，重慶渝富資本促使戰(zhàn)新基金按《一致行動協(xié)議》約定與中國寶武保持一致行動。

　　而在這種安排之下，此前重慶鋼鐵的主要高管已重新選舉，寶武集團(tuán)已實(shí)質(zhì)入駐公司日常管理。今年7月，此前擔(dān)任中國寶武副總經(jīng)理、黨委常委的張錦剛正式當(dāng)選為重慶鋼鐵新一任董事長。

　　彼時，張錦剛曾公開表示：“盡管今年遭遇了諸多意料不到的沖擊，但我們相信，困難總是暫時的，未來還是非常美好的。”

　　中泰證券研究員篤慧在其研報中分析稱：“背靠寶武集團(tuán)，將對重慶鋼鐵形成多方面協(xié)同支撐，上半年已新增寶鋼財務(wù)公司借款5億元，同時公司擬以自有資金4000萬與寶武集團(tuán)、寶山鋼鐵、馬鋼集團(tuán)、武鋼集團(tuán)鄂城鋼鐵和廣東韶鋼共同投資組建寶武原料采購服務(wù)有限公司，在原料采購議價方面形成優(yōu)勢，對公司而言鐵礦石數(shù)量、品質(zhì)資源都得以保障。”

　　整合提速

　　作為川渝地區(qū)的鋼材龍頭企業(yè)，重慶鋼鐵在經(jīng)歷司法重整之后，按照“提規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、降成本”的生產(chǎn)經(jīng)營方針和“全面對標(biāo)找差、狠抓降本增效，管理極致、消耗極限”的工作主基調(diào)，已逐步取得成效。

　　根據(jù)重慶鋼鐵8月25日晚披露的半年報顯示，上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入109.27億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.21億元，基本每股收益0.01元。而在2019年，公司實(shí)現(xiàn)鐵、鋼、材產(chǎn)量分別為611.03萬噸、672.36萬噸、642.74萬噸，同比分別增長7.62%、5.36%、5.18%，均超額完成年度計劃目標(biāo)，創(chuàng)歷史最好水平；實(shí)現(xiàn)鋼材銷量650.74萬噸，同比增長7.62%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣234.78億元，同比增長3.70%。

　　按照重慶鋼鐵的規(guī)劃，公司仍將堅(jiān)持“立足重慶、深耕川渝、輻射西南”的市場定位，貫徹“滿產(chǎn)滿銷、低成本、高效率”生產(chǎn)經(jīng)營方針，完善直供、直銷、直發(fā)銷售體系，目前公司成本水平已居西南地區(qū)領(lǐng)先水平。

　　隨著重慶鋼鐵被中國寶武收入囊中，中國億噸鋼鐵航母呼之欲出。在前后歷經(jīng)收購武鋼、馬鋼和重鋼之后，算上目前仍在等待審批的太原鋼鐵，中國寶武已然成為全球鋼鐵霸主，將實(shí)際控制9家A股上市公司：寶鋼股份、寶鋼包裝、寶信軟件、韶鋼松山、八一鋼鐵、太鋼不銹、馬鋼股份、重慶鋼鐵和瑞泰科技。

　　對此，徐向春指出：“對于行業(yè)來說，鋼鐵行業(yè)集中度低，會導(dǎo)致競爭過于激烈，效益不足。政策一直都傾斜于加速行業(yè)整合，希望可以達(dá)到前十企業(yè)占百分之六十，今年大概在百分之三十，因此兼并重組還會再繼續(xù)。當(dāng)前均是對國有鋼廠的整合，未來的兼并重組是否會逐步向民營企業(yè)擴(kuò)張，還有待進(jìn)一步觀察。”

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。